صفر لواحد منصة إعلامية تغطي عالم الأعمال والاستثمار، وتشمل:

• تفاصيل حصرية عن أهم الأحداث والأخبار

• مؤشرات وتوجهات السوق المحلي والعالمي

• تحليلات وبيانات عن أبرز الشركات والقطاعات

Subscribe now

تبني التقنية: معضلة المنشآت لترشيد وإدارة مصروفاتها

وصلت Ramp إلى تقييم 32 مليار دولار في نوفمبر 2025 عبر تحويل إدارة المصاريف إلى نظام تشغيلي للشركات، وفعلت Clara الأمر نفسه في أمريكا اللاتينية. فيما نجد أن هناك 1.7 مليون منشأة صغيرة ومتوسطة مرخصة في السعودية لاتزال تعاني من إدارة المصاريف في معظمها بسبب ضعف تبني الحلول التقنية، على الرغم من وجود حلول جوهرية بالسوق قد توفر نحو 30 ساعة بالمتوسط.

منصات إدارة المصاريف: كيف تحدث ثورة في العمليات المالية للشركات السعودية

لو سألنا أي مدير مالي في شركة سعودية حول كيفية إقفال الدفاتر في نهاية كل شهر، ستكون الإجابة من واقع فحص بالسوق أن العمليات لا تجري آليًا من خلال نظام مخصص

الاعتماد على رسائل واتساب وصور الفواتير وفرزها يدويًا في معظم الأحيان، وفي حال وجود 20-30 موظفًا في الشركة ولعدة أقسام فقد يستغرق فرز الفواتير ورصدها عشرات الساعات أسبوعيًا، خاصة إذا ذكرنا أن الفرز يحتاج كذلك تحديد نوعية المصروفات وهل هي تشغيلية أم لأصول تمتلكها الشركة، لأن الأنظمة المحاسبية التقليدية تحتاج البيانات لتسجيلها، وطالما لا يوجد طريقة آلية، فإن الحل يكمن في العمل اليدوي

وتبقى الإجابة المعتادة من معظم الشركات عند طرح فكرة تبني التقنية للعملية، “هل هذا ممكن؟”، الحقيقة أن كل ما كنا نراه صعبًا أصبح ممكنًا حاليًا، ومنها وجود حلول تقنية تعمل على أتمتة العمليات للنفقات والمصاريف وتسجيلها ومنح الشركة التحكم الكامل بها

فبدلًا من أن نسمع مسؤول تسويق دفع 5 آلاف ريال من بطاقته الشخصية ينتظر ثلاثة أسابيع لاستردادها، ومدير مالية يراجع كومة فواتير دون أي رؤية لحظية لها، يحاول أن يقرر ما إذا كانت آلة القهوة مصروفًا تشغيليًا أم أصلًا رأسماليًا، وموظف يشتري منتجات بسعر أعلى من اللازم لأنه يفضل ذلك، وآخر يستخدم طرقًا للالتفاف على سياسة المشتريات ليكافئ نفسه

يمكن أن يصبح الواقع أن جميع المشتريات والمصاريف معروفة المصدر وتذهب مباشرة إلى خانات مصنفة حسب نوعية الأصول ودون الحاجة لتدخل بشري، ويحصل كل موظف على نقاط أو استرداد نقدي مقابل استخدام بطاقة الدفع الخاصة به 💳

هذا الواقع لا يتعلق بالسعودية فقط، لكنه أنتج سوقًا جديدة في قطاع التقنية المالية تركز على حلول إدارة المصاريف، وقد أثبتت تلك الحلول نجاعتها عالميًا ووصلت بشركات لتقييمات مليارية مع جذبها عشرات الآلاف من الشركات الراغبة لتسهيل عملية إدارة المصاريف ورفع الشفافية داخل الشركة

ففي الولايات المتحدة، تجاوزت Ramp تقييم 32 مليار دولار في نوفمبر 2025 بإيرادات سنوية تناهز المليار دولار بعد تضاعفها خلال عام واحد وتخدم ما يزيد عن 50 ألف منشأة صغيرة ومتوسطة وكبيرة، حيث ركزت حلولها على استبدال هذا الواقع اليدوي ببرمجيات ذكية. وفي أمريكا اللاتينية تخدم Clara أكثر من 20 ألف شركة في المكسيك والبرازيل وكولومبيا بالرؤية ذاتها

وبالتأكيد سيكون السؤال، لماذا لا تتوفر مثل هذه المنصات داخل السعودية؟ لكنها بالفعل موجودة ومرخصة من البنك المركزي السعودي وبعضها يوفر حلولًا تنافس المنصات العالمية الكبرى مثل ساي فاي (SIFI)، لكنها تتطلب من المنشآت النظر للداخل وليس للخارج والبحث عن الحلول المناسبة 🏦

منصات إدارة المصاريف: فكرة بسيطة في ظاهرها مؤثرة في باطنها

إدارة المصاريف فكرة بسيطة في ظاهرها تتمثل في دمج بطاقة الشركة وتطبيق المصروفات ونظام الاعتمادات والتكامل المحاسبي في منصة واحدة، فكل معاملة تتزامن لحظيًا مع المنصة ولوحة التحكم الخاص بالمدير المالي أو مدير الشركة، لكن الفارق الواضح معها هو أن المصاريف يمكن التحكم بها قبل الصرف وقبل الفواتير وليس بعدها

فمثلًا لو طلب موظف تسويق مبلغ 3 آلاف ريال لحملة تسويقية لمدة أسبوع، فإن المدير المالي بكل بساطة يمكنه إصدار بطاقة دفع لهذا الغرض وللموظف نفسه ولمدة الحملة فقط! والأمر ينطبق على أي مصروف تقوم به الشركة وموظفيها، وهذا يغير مفهوم إصدار البطاقات لاسيما من البنوك لأنها قد تتطلب أيام أو أسابيع ولا يمكن حصول الجميع عليها، وبالتالي الإجبار على استخدام الطرق التقليدية

وعند الحديث عن الأسواق العالمية، فقد أنفقت الشركات حول العالم ما يقارب 1.9 تريليون دولار عبر بطاقات الشركات في 2023، ما يمثل ارتفاعًا من 1.5 تريليون دولار قبل عام واحد فقط، ومن المتوقع أن يتجاوز الرقم 6.8 تريليون دولار بحلول 2030 مع تحوّل المنشآت الصغيرة والمتوسطة بعيدًا عن البطاقات الشخصية والسيولة النقدية 💰

وهذا ساعد في بناء سوق لمنصات إدارة المصروفات قُدرت بنحو 6 مليارات دولار في 2021 فقط، وهو الطبقة الأسرع نموًا فوق هذا الحجم. وبما أن الطريقة التشغيلية للمصاريف ذاتها في معظم العالم، فإن الفرق المالية تُهدر وقتًا طويلًا على مهام متكررة بسيطة

مقارنة عالمية وتسارع المنصات السعودية

عند الحديث عن الشركات الصغيرة والمتوسطة، فإن الأرقام أهم ما بالأمر وبالتالي أي حلول تحتاج لتبنيها يجب أن تثبت نجاعتها مسبقًا، وبالحديث بالأرقام فإن شركة Ramp أشارت إلى استعادة عملاءها مجتمعين 27.5 مليون ساعة عمل منذ انطلاقها 🕒

فيما عالجت منصتها في نوفمبر 2025 نحو 26 مليون عملية أو قرار إنفاق خلال شهر واحد بلغت قيمتها 10 مليارات دولار. ورغم أن التبني في المملكة السعودية لايزال أقل، إلا أن ساي فاي وحدها أشارت لخدمتها 4,500 منشأة توفر عليها أكثر من 100 ألف ساعة عمل شهريًا، بمعدل 30 ساعة لكل شركة بالمتوسط 📈

والميزة هنا ليس بتوفير الساعات فقط ولكن بالقيمة التي تضيفها للشركات من حيث تمكينها من ترشيد الإنفاق داخل المنشأة عبر التحكم في عمليات الإنفاق والمصاريف وخصخصتها بالكامل ومتابعتها لحظيًا بسلاسة بعد أن كانت هذه الأرقام تحتاج أسابيع لمراجعتها ورصدها بالكامل وتدقيقها 💼

تجذر المشكلة: مثال من واقع السوق السعودية

مسؤول المالية يقضي الأسبوع الأول من كل شهر في جمع الفواتير، والثاني في ملاحقة الموظفين على الناقص منها، والثالث في مطابقة كشوفات الحسابات وتضمنينها في النظام المحاسبي، والرابع في الاستعداد لبدء الدورة من جديد 📅

فعملية المطابقة وحدها مقارنة البنود في الكشف البنكي مع قيود زوهو أو أودو، تستغرق بين 5 و7 أيام في الشركات التي تُنجزها يدويًا. لماذا؟ لأن جميع الرسائل والفواتير يجب تدقيها وفرزها حسب سبب صرفها والقسم المخصص لها ومراجعتها أحيانًا مع الموظفين خاصة في حالات اهتراء الكثير من الفواتير لأنها ورقية، وفوق كل هذا، فإن أي موظف سبق ودفع مقابل فواتير معينة سينتظر انتهاء مراجعة الحسابات غالبًا للحصول على مقابل مادي وهذا قد يسبب مشكلات للموظفين لاسيما عندما يكونون بحاجة للحصول على قيمة الفواتير سريعًا لأن دخلهم قد يكون محدودًا ولا يوجد رفاهية الصرف على جوانب أخرى

كيف حُلت هذه المشكلات لبعض المنشآت السعودية؟ ببساطة أثر تبنيهم لمنصات إدارة المصاريف على كافة العمليات من تحديد الميزانيات وحتى جمع الفواتير وفرزها وتخصيص العمليات المالية لكل الموظفين والقدرة على متابعتها من مكان واحد ضمن لوحة تحكم مخصصة

وبالحديث مع ساي فاي (SiFi) ومتابعة المنصة، وجدنا أن الشركة طورت خوارزميات ذكية تعمل على مطابقة الفواتير وتصنيفها تلقائيًا في النظام، وبالتالي تقلص زمن مراجعة وإضافة وتصنيف كل فاتورة من 5-6 دقائق بالوضع الطبيعي إلى ثوانِ معدودة وبدقة تزيد عن 95% (يستثني منها حالات تستوجب التحقق من الأرقام للفواتير المهترأة)، لكن الفرق الأكبر هنا أن الفاتورة تضاف لحظيًا للنظام بمجرد أخذ صورة عنها ويقوم النظام بتصنيفها حسب سبب الاستخدام ومكان الصرف، ولا تحتاج إلى جمع الفواتير ومن ثم تصنيفها من فريق المالية ⚡

وهذا بدوره قدم ميزة أخرى للشركات للتحكم ببياناتها والاستفادة منها، فمثلًا احتاج قسم التسويق لشراء تراخيص لتطبيق تقني واحتاج قسم العمليات تراخيص مشابهة لكن لا يعلم أي قسم عن شراء الآخر الترخيص أو الاشتراك، وبالتالي بالوضع الطبيعي تضطر الشركات لدفع تكاليف حزمتين، لكن بالنسبة لمنصة ساي فاي بمجرد دفع قيمة الشراء للتطبيق تقوم الخوارزميات بتصنيف العمليات وتحديد مكان الصرف وعند قيام قسم آخر بشراء منتج مشابه تظهر مباشرة للمدير المالي أو مسؤول الشركة ليتمكن من اتخاذ القرار المناسب

هذا إذا أضفنا بأن جميع عمليات الشراء من البطاقات الصادرة تقوم المنصة بتصنيفها للمدراء على شكل أصول أو مصاريف عمليات وتحديد كل عملية ومكان صرفها، والتحكم في مكان صرفها

مثال على ذلك، يقوم أحد الموظفين مثلًا بشراء خدمة ولتكون أمازون برايم أو نتفليكس لكن بالواقع غير مسموح له شرائها من أموال الشركة، وهنا تظهر مباشرة للمدير المالي ويستطيع منعه من شرائها أو حظر جميع العمليات لكل الموظفين لشراء الخدمة غير المسموحة - المهم جدًا بالنسبة للمدير المالي هنا قدرته على متابعة جميع العمليات لحظيًا بعدما كان أشبه بالمستحيل قبل سنوات قليلة 🚫

والسؤال، كيف يحدث ذلك؟ ببساطة تعتمد ساي فاي وبعض منصات إدارة المصاريف والنفقات على تمكين الشركات من إصدار بطاقات دفع مخصصة للموظفين، وبالتالي كل موظف أو قسم تصدر له البطاقة بالاسم ولأغراض معينة، ما يسمح بمعرفة جميع العمليات والتحكم بها وإدارتها لاحقًا، وهذه البطاقات لا تستغرق أكثر من 60 ثانية لإصدارها في حالة ساي فاي وقد تستغرق ساعات أو أيام لمنصات أخرى، لكن بكل الأحوال تتفوق على البنوك التي قد تسمح بإصدار بطاقة ولكن بعد أيام أو أسابيع من الإجراءات وبعد تعبئة نماذج ورقية

وللتوضيح، مسؤول تسويق طلب 5 آلاف ريال لحملة تسويقية لمدة أسبوعين، هنا يمكن للمدير المالي إصدار بطاقة له خلال 60 ثانية فقط مع سقف صرف 5 آلاف ريال ومدتها 14 يومًا، وتنتهي مع انتهاء الحملة. لكن في حال استخدم مدير التسويق جزء من الأموال لأغراض أخرى، فإن هذه الاستخدامات تظهر مباشرة على المنصة ما يعرف من الشفافية والدقة داخل بيئة العمل

الأهم من ذلك، أن البطاقات لا تعمل محليًا فقط. فلو قلنا أن مسؤول مبيعات يحتاج السفر إلى لندن لعقد صفقة ما، فيستطيع استلام بطاقة تعمل فقط في الطيران والفنادق والمطاعم، ومدير المالية بنفسه يمكن متابعة كل عملية لحظة تمام تنفيذها، مصنفةً تلقائيًا على القسم الصحيح وشجرة الحسابات المناسبة

تعمل Ramp بالمنطق ذاته في الولايات المتحدة، وClara في المكسيك والبرازيل وكولومبيا، وهو الحال مع ساي فاي حيث تُصدر بطاقاتها مباشرةً عبر شركتها المرخصة من البنك المركزي السعودي (ساما)، وهذا فارق ينعكس مباشرة على السرعة والموثوقية، وبقاء العمليات كلها في مكان واحد وضمان سلامة وأمن بيانات الشركة

ماذا يحدث للنظام المحاسبي؟

نقطة مهمة قد تربك الشركات تتمثل في اعتقادهم بأن المنصات ستستبدل النظام المحاسبي أو تزيد من متابع قسم المالية، ولكن منصات إدارة المصاريف ليست أنظمة محاسبية بل هي منصات تكاملية لتحسين العمليات المالية ودقتها واختصار 80-90% من الوقت على الشركات، ومنحها قيمة من البيانات والعمليات المالية التي تقوم بها يوميًا 📈

ونرى أن كثير من المنصات ومنها ساي فاي تسمح بالربط المباشر وعبر فريق متخصص لديها مع الأنظمة المحاسبية للشركات، وفي حالة ساي فاي يمكن الربط مباشرة مع أنظمة زوهو وأودو وقيود ووافق، لكن في حالات عدم استخدام بعض الشركات لهذه الأنظمة، فإنه بإمكانها استخدام نسخة خاصة من ساي فاي مباشرة وطلب المساعدة من فريق المنصة للمساعدة في الربط مع أنظمة أخرى إن وجدت

النهج الجديد: هل تنجح الميزات الإضافية في دفع المنشآت لتبني منصات إدارة المصاريف؟

كما نعرف، دائمًا ما تبحث الشركات الصغيرة والمتوسطة على أفضل العوائد بسبب محدودية مواردها، وبالتالي قد تختار البنوك لأغراض منها العوائد على الأموال أو للحصول على استرداد نقدي على المشتريات، ما يجبرهم على تحمل مماطلات البنوك وإجراءاتها الطويلة 🏦

وهذه المشكلة فهمتها منصات إدارة المصاريف مسبقًا، ففي الولايات المتحدة قررت وعلى رأسها Ramp إلى توفير حسابات إدخارية بعوائد ثابتة للشركات وبالتالي كلما ارتفعت قيمة أموال الشركة زادت العوائد عليها وهنا رفعت الحاجة عن اختيار الشركات للبنوك لوضع أموالهم، وهو الحال مع Clara في أمريكا اللاتينية، وبعض الشركات في المنطقة

وفي السعودية، أضافت ساي فاي ميزة جديدة للشركات تتيح لهم الاستفادة من عمليات الشراء عبر بطاقاتها من خلال منحهم استرداد نقدي (كاش باك)، وبالتالي كلما زاد استخدام البطاقات في عمليات الصرف زادت الفائدة للشركة

وبالنسبة للشركات فهذا الخيار جيد، لكنها قد تعاني من سلوكيات بعض الموظفين في المشتريات وستحتاج إلى إقناعهم باستخدام البطاقات المخصصة لتحقيق أكبر قدر من العائد، فما الحل؟ بسؤالنا فريق ساي فاي، ذكروا بأن للشركة خيارات وتحكم كامل في ذهاب مبالغ الاسترداد النقدي، فيمكنها مثلًا منح كل المبلغ للموظفين وهو ما سيشجعهم على الشراء بالبطاقة أكثر وبالتالي معرفة جميع مصروفاتهم لحظية، أو حتى يمكن اختيار أن يذهب جزء للموظف والجزء الآخر للشركة، أو حتى أن يذهب كل المبلغ للشركة، وهذا يرجع لاستراتيجية الشركة لكن المهم أن يكون لها التحكم الكامل بمن يستفيد منها

ملخص الحديث

إذا توفرت الحلول لتوفير 30 ساعة شهريًا على الشركة وتقليل وقت مراجعة وتصنيف الفواتير وإضافتها من 6 دقائق إلى 30 ثانية، ومنح القدرة الكاملة لمدراء الشركات والمدراء الماليين على متابعة عمليات الصرف لحظيًا والتحكم في كافة جوانب الصرف من تحديد القيمة وأماكن الشراء وغيرها، فإن أي منشأة صغيرة ومتوسطة تخاطر بتكاليف إضافية لأقسام المالية وساعات من العمل إذا لم تسارع لتبني تقنيات مشابهة ⚡

وبالتأكيد عند النظر لهذه الخطوة من جانب مختلف، فإن تحسين العمليات المالية يبقى علامة الأساس لمتانة عملها، فلو تحدثنا عن حاجة الشركات للتمويل فإن نظرة مؤسسات التمويل ستختلف بالكامل عند النظر للأرقام لاسيما وأن هناك فجوة تمويل بقيمة تصل 300 مليار ريال في السوق السعودية، وعدد كبير من الشركات أمام معاناة الحصول على تمويل بسبب صعوبة تحمل الممولين للمخاطر، لكن وجود ملامح مالية قوية للشركة قد يغير ذلك بالكامل

بودكاست جديد: مشاكل العمل النفسية، من واقع السوق 📢📢

صفر لواحد تهتم بكل ما يفيد المؤسس والمستثمر، ولذلك قررنا إطلاق بودكاست يناقش مشاكل بيئة العمل السعودية، من ناحية نفسية ❤️

لا تفوّت أول حلقة قريبًا، واشترك في قناتنا على اليوتوب 👇

اشترك على اليوتوب

التوجهات المالية في السعودية 🇸🇦

حضرنا الأسبوع الماضي فعالية الرائدة للتمويل التي استضافت خبراء من عدة قطاعات للحديث عن التوجهات المالية القادمة وأثرها على القطاعات، حيث أدار الجلسة أنس الراجحي واستضاف رئيس الأبحاث في الراجحي المالية، سلطان التويم

وشهدت الفعالية تعليقات مختلفة؛ خاصة فيما يتعلق بالأزمة الجيوسياسية الحالية واعتبار المملكة أقل دول المنطقة تأثرًا بفضل البنية التحتية المتقدمة فيها وقدرتها على قلب الأمور من خلال خط أنابيب غرب شرق

لكن الأهم كان الحديث عن القطاعي البنكي والتمويل، ونمو القروض مقارنة مع الودائع، حيث نمت القروض بواقع 13% مقارنة مع 8% للودائع مما شكل ضغطًا على السيولة المحلية، وبالتالي لجأت البنوك إلى مصادر تمويل مختلفة عن الودائع لتمويل قروضها؛ مثل إصدار الصكوك وهذا من المتوقع أن ينمو خلال الفترة المقبلة

هذه التعليقات تأتي في الوقت الذي شهد فيه القطاع المصرفي نموًا كبيرًا مع وصول أصوله إلى 4.96 تريليون ريال في نهاية 2025. فيما ارتفع حجم التمويل والتسهيلات الائتمانية المقدمة من البنوك إلى نحو 3.6 تريليون ريال - حصلت الشركات الصغيرة والمتوسطة على 11.3% منها. على الجانب الآخر، قدمت شركات التمويل نحو 4.5% من إجمالي التمويل المقدم لصالح الشركات الصغيرة والمتوسطة

أما قطاع التمويل العقاري فقد شهد نموًا هائلًا مع صعود محفظة الإقراض من 198 مليار ريال إلى 730 مليار ريال مدفوعة بهدف رفع نسبة التملك إلى 70%، ومن المتوقع استمرار نموه خاصة وأن نسبة التملك لاتزال بنحو 66.24%

الاستثمار الأجنبي

تناولت الجلسة الحديث عن ارتفاع تدفقات السيولة الأجنبية الكبيرة مع فتح أبواب الاستثمار والتملك للأجانب، وهذا عكسته أرقام تقرير الرؤية مع الإفصاح عن وصول الاستثمار الأجنبي المباشرة للاقتصاد المحلي إلى 133 مليار ريال ووصول صافي التدفقات للاستثمار الأجنبي إلى 122 مليار ريال، في الوقت الذي تجاوزت فيه عدد الشركات العالمية التي افتتحت مقارها الإقليمية في السعودية 700 شركة

يُنتظر استمرار تدفق الاستثمارات الأجنبية المباشرة في المملكة خلال 2026 حسب التوقعات، خاصة مع فتح مجالات أوسع للاستثمارات مثل السوق المالية

استفدت من النشرة؟ لاتنسى الاشتراك:

Subscribe now

صفر لواحد منصة إعلامية تغطي عالم الأعمال والاستثمار، وتشمل:

• تفاصيل حصرية عن أهم الأحداث والأخبار

• مؤشرات وتوجهات السوق المحلي والعالمي

• تحليلات وبيانات عن أبرز الشركات والقطاعات

Subscribe now

تمويل المنشآت الصغيرة والمتوسطة: أرقام قياسية تتزامن مع فجوة تصل 300 مليار ريال

هذه النشرة بالتعاون مع الرائدة للتمويل

تضاعف حجم تمويل المنشآت الصغيرة والمتوسطة في المملكة العربية السعودية أكثر من أربع مرات في غضون 7 سنوات فقط، ليرتفع من 109 مليارات ريال في 2018 إلى 468 مليار ريال بنهاية 2025، بمعدل نمو سنوي مركب بلغ 23.2%. فيما قفز التمويل خلال 2025 فقط بنسبة 33% وهو ثالث عام متتالٍ من التسارع الحاد بعد مرحلة الاستقرار التي تبعت طفرة الجائحة في 2020.

رغم النمو الملحوظ والأرقام الإيجابية، إلا أن سوق تمويل المنشآت الصغيرة والمتوسطة لا تزال تعاني من فجوة هيكلية في الوصول إلى التمويل، وهيمنة مصرفية شبه مطلقة تُقصي شرائح واسعة من رواد الأعمال بسبب المتطلبات الخاصة بالبنوك، ونموذج إقراض لا يزال يعتمد على الضمانات التقليدية أكثر من تقييم الجدوى والابتكار.

سوق ضخمة بقبضة البنوك

تسيطر البنوك التجارية على 95.5% من إجمالي تمويل المنشآت الصغيرة والمتوسطة بنهاية 2025، وفقًا للأرقام المعلنة من البنك المركزي السعودي (ساما)، حيث تبلغ حصتها 447 مليار ريال، مقابل 21.1 مليار ريال فقط لشركات التمويل التي لا تتجاوز حصتها 4.5% وهذا يعني أن القطاع المصرفي التقليدي نما بوتيرة أسرع بكثير من شركات التمويل، مستحوذًا تدريجيًا على الشرائح التي كانت تاريخيًا من نصيب الأخيرة

وقد تجاوزت البنوك بالفعل الهدف المرحلي لرؤية 2030 بتخصيص 10% من محافظها لتمويل المنشآت، إذ بلغت النسبة 11.3% بنهاية 2025 مقارنة مع 5.8% فقط في 2018، لكن الهدف النهائي البالغ 20% لا يزال يتطلب مضاعفة الجهود وتشديد المنافسة خاصة في حال توجه شركات التمويل نحو حلول أكثر تكاملًا مع المنشآت، أما شركات التمويل فتراجعت حصتها من ذروة 22% في 2020 إلى 19.6% من إجمالي محافظها وهذا يعكس توسع البنوك من جهة صعوبة توريد الفرص لشركات التمويل من جهة أخرى وتأخر مواكبتها للتحول الرقمي لفرض ميزة تنافسية على البنوك - رغم أن ذلك بدأ يتغير مؤخرًا 📊

عمومًا، الأهم من ذلك هو التحول في توزيع المحافظ، ففي عام 2018 كانت المنشآت متناهية الصغر لا تمثل سوى 3.7% من محفظة البنوك، لترتفع إلى 17.9% في 2025. وفي المقابل، تراجعت حصة المنشآت المتوسطة من 74.2% إلى أقل من 50% للمرة الأولى. هذا التوسع نحو القاعدة يعني أن البنوك بدأت تنافس شركات التمويل في توجهاتها، ما يوجب على شركات التمويل إعادة التموضع أو المخاطرة بحلول أكثر وتوجهات جديدة مثل استغلال شريحة المنشآت المتوسطة التي انخفض دعمها من البنوك 💰

ربحية قياسية، لكن لمن؟

حققت شركات التمويل صافي دخل قياسي بلغ 3.07 مليار ريال في 2025، بعائد على الأصول 4.16% وعائد على حقوق الملكية 9.87%، وهي مستويات كانت قبل فترة بسيطة بعيدة المنال لكن هذا يعتبر طبيعيًا مع اعتبار المملكة العربية السعودية من أقل البلدان عالميًا من حيث تعثرات القروض وتتوقع S&P Global أن تكون بين 1.6%-1.7% فقط في عام 2026.

بجانب ذلك، تضاعفت أصول شركات التمويل تقريبًا من 37.7 مليار إلى 73.8 مليار ريال خلال الفترة نفسها، فيما انخفضت نسبة الرفع المالي من ذروة 1.69 ضعف في 2023 إلى 1.37 ضعف بنهاية 2025 📈

وهذه الأرقام تُظهر قطاعًا ماليًا صحيًا على مستوى الميزانيات العمومية، لكنها لا تجيب على سؤال مهم، “هل تصل هذه السيولة فعلًا إلى من يحتاجها؟” فالمنشآت متناهية الصغر والناشئة التي تحتاج تمويل أكثر من غيرها لا تمتلك ضمانات تقليدية ولا سجلات ائتمانية قوية، وبالتالي لا تزال تجد نفسها خارج المعادلة في كثير من الأحيان.

خطر استحواذ البنوك على السوق

رغم النمو الكبير، يعاني سوق تمويل المنشآت من عدة إشكاليات هيكلية قد تحد من أثره الحقيقي على الاقتصاد، لماذا؟ لأن طرف واحد (البنوك) يسيطر على أكثر من 95% من السوق، فإن أي تغيير في توجهها أو قبولها للمخاطر أو سياساتها الائتمانية ينعكس مباشرة على منظومة المنشآت بأكملها خاصة وأن البنوك بطبيعتها محافظة؛ تفضل الإقراض بضمانات عقارية وسجلات مالية مدققة، وهذا يُقصي شرائح واسعة من المنشآت الناشئة والمتناهية الصغر التي تفتقر لهذه المتطلبات. والنتيجة؟ المنشآت الأكثر حاجة للتمويل هي الأقل حظًا في الحصول عليه 🚩

وبالحديث صراحة من واقع السوق، فإن القوائم المالية المدققة والضمانات الملموسة والسجل الائتماني الطويل يُهمل شريحة ضخمة من المنشآت التي تمتلك تدفقات نقدية جيدة وعملاء فعليين لكنها لا تستوفي المعايير الورقية المطلوبة.

لكن الحل البسيط هنا هو بالتحول الرقمي وتبني المصرفية المفتوحة سواء من البنوك نفسها أو من مؤسسات التمويل، لأن الإجراءات الورقية التي تستهلك أسابيع يمكن توثيقها وتدقيقها في لحظات بسيطة وهذا ممكن لاسيما مع اعتماد البنك المركزي السعودي التراخيص الرسمية لشركات المصرفية المفتوحة، وهي خطوة تسبق مرحلة التمويل المفتوح التي يفترض أن تسمح بربط جميع بيانات المؤسسات والمستخدمين الائتمانية وإدارتها بسهولة من طرفهم لتسهيل عمليات التمويل والاقتراض والتحقق من السجل الائتماني📱

وهذا الأمر يمثل ضرورة قصوى إذا ذكرنا بأن التقديرات الإقليمية تشير إلى فجوة تمويل للمنشآت الصغيرة والمتوسطة في السعودية تقدر بنحو 300 مليار ريال وفق تقرير شركة الخزانة المالية الصادر في مارس على الرغم من وصول التمويل إلى 468 مليار ريال بنهاية 2025، ويتضح ذلك في أن مساهمة المنشآت في الناتج المحلي الإجمالي لا تزال عند 30% تقريبًا مقابل مستهدف 35% بحلول 2030، وبالتالي يتوجب توفير حلول تعمل على استدامة عمل المنشآت وخاصة الصغيرة والمتوسطة للوصول لمستهدفات 2030 في مساهمتها بالناتج المحلي 📊

ويتواجد أكثر من 1.3 مليون منشأة صغيرة ومتوسطة؛ منها نحو 1.14 مليون تصنف متناهية الصغر ويعمل بها أقل من 6 موظفين، وهذه الفئة تحديدًا تواجه صعوبات كبيرة في الوصول للتمويل المصرفي.

ولذلك، مع توسع البنوك نحو المنشآت المتناهية الصغر والصغيرة تجد شركات التمويل نفسها في مواجهة منافس أكبر حجمًا وأقل تكلفة. وبدلًا من الابتكار في منتجات جديدة، تراجعت حصتها في المنشآت المتناهية الصغر من ذروة 21.2% إلى 15.2% بنهاية 2025. والمفارقة أن معظم شركات التمويل التي كان يُفترض أن تكون أكثر مرونة وابتكارًا من البنوك يبدو أنها تُزاحم على أرضها التقليدية، بالرغم من أن التحول الرقمي صار أسهل وهناك الكثير من الحلول الممكن تبنيها بتطويرها ذاتيًا أو تضمينها في خدماتها بالشراكة مع أطراف أخرى؛ مثل تمويل سلاسل الإمداد والتمويل القائم على الإيرادات والتمويل الجزئي عبر نموذج التمويل الجماعي وغيرها.

لماذا تحتاج السوق إلى تغير في النهج؟

الأرقام تشير إلى أن السيولة موجودة وترتفع بوتيرة عالية منذ ثلاث سنوات رغم وجود الفجوة التمويلية الكبيرة في السوق حتى الآن وهو الأمر الطبيعي لاقتصاد ينمو بهذه القوة مثل السعودية، وهذا يأخذنا إلى نقطة مهمة لا تتعلق بالسيولة بقدر ما تتعلق بكيفية توزيعها والوصول بها إلى الشرائح الأكثر حاجة، وهذا يأتي من خلال:

1. تبني شامل لخدمات المصرفية المفتوحة، فبدلًا من الاعتماد على القوائم المالية السنوية فقط، يمكن لمنصات التمويل الاطلاع على بيانات الحسابات البنكية الفعلية للمنشأة (بموافقتها) لتقييم جدارتها الائتمانية بناءً على التدفقات النقدية اليومية، وهذا التحول وحده يمكن أن يفتح الباب لآلاف المنشآت المتناهية الصغر التي تُرفض طلباتها حاليًا لأسباب ورقية بحتة 📄

2. التمويل المدمج في نقاط البيع، فمع وصول أجهزة نقاط البيع إلى 2.3 مليون جهاز ومعالجة 11.5 مليار معاملة سنويًا وفق بيانات البنك المركزي السعودي، فإن البيانات المتوفرة من هذه المعاملات تُشكل أساسًا متينًا لبناء منتجات تمويل مدمجة، ونرى أن شركات مثل إيراد بدأت بالفعل بتقديم نموذج التمويل المدمج في سلاسل الإمداد، حيث يقدم التمويل عند نقطة البيع نقطة إجراء المعاملة نفسها بدلًا من طلبات الإقراض التقليدية، وهذا النموذج يختصر الوقت والتكلفة ويحسن معدلات السداد لأن التمويل مرتبط مباشرة بالنشاط التجاري الفعلي 💰

وللتوضيح أكثر، إذا كانت منشأة متناهية الصغر بحاجة لموارد وترغب بشرائها من مورد كبير لكنها لا تمتلك ثمنها بالكامل، فمن الجدير تمكينها من الشراء وتقسيط المنتجات أو تمويلها أثناء الدفع عبر نقاط البيع مباشرة سواء كان بشراكة بين الموردين وشركات التمويل أو من خلال المعاملات البنكية وارتباط عملية الدفع بالبطاقة المستخدمة، وهذه العملية تكون مرتبطة بالسجل الائتماني المباشر للمنشأة ولا ينتظر أن تكون عاملة منذ سنوات وتخوض إجراءات معقدة.

3. التوسع في برنامج كفالة أو إيجاد برامج أخرى، رغم لعب برنامج كفالة دورًا مهمًا في تمكين البنوك من الإقراض للمنشآت الصغيرة من خلال تقليل مخاطر التعثر، لكن البرنامج يحتاج إلى التوسع ليشمل شرائح جديدة مثل المنشآت الناشئة في قطاعات التقنية والخدمات الرقمية التي لا تمتلك أصولًا ملموسة، كما يمكن تطوير البرنامج ليشمل ضمانات مبنية على الإيرادات المستقبلية أو العقود القائمة بدلًا من الضمانات العقارية التقليدية. فما الذي يمنع منشأة لديها عقود بمئات الآلاف خلال الشهور القادمة من الحصول على تمويل؟ وهل من المنطقي عدم وجود العقود قبل لحظة التقديم أن يحرمها من فرصة النمو؟

4. تعزيز دور أدوات الائتمان البديلة، لأن السوق السعودية تحتاج إلى تنويع أدوات التمويل المتاحة للمنشآت بما يتجاوز القرض التقليدي؛ الصكوك المخصصة للمنشآت الصغيرة، والتمويل الجماعي بالدين الذي يضم الآن 10 شركات مرخصة من البنك المركزي، وتمويل الفواتير، والتمويل القائم على الإيرادات، كلها أدوات يمكن أن تخلق طبقة تمويلية موازية تُكمل ما تقدمه البنوك وتصل إلى شرائح لا تخدمها المصارف التقليدية 📊

وهذه الأدوات نفسها قد تكون فرصة لشركات التمويل التقليدية، فبدلًا من انتظار فرص التمويل يمكن لشركات التمويل دعم الفرص المطروحة مباشرة عبر تلك المنصات، أو عقد شراكات مع منصات تقنية تتيح لطالبي التمويل أخذ التمويل مباشرة من شركات تمويل تقليدية ضمن شروط محددة مسبقًا.

5. تبني البيانات والذكاء الاصطناعي، والتجربة البرازيلية تقدم نموذجًا يستحق الدراسة، فنظام الدفع الفوري Pix الذي يستخدمه أكثر من 93% من البالغين في البرازيل ساهم ببناء بحر من البيانات مكنت المؤسسات المالية من تقييم الجدارة الائتمانية بدقة بناءً على المعاملات اليومية وحتى اللحظية، بجانب وجود نظام الائتمان والدفع الآجل منذ عقود، وهذا الحال مع التجربة الهندية من خلال نظام الدفع الفوري UPI 📱

والسعودية بدورها تمتلك بنية تحتية من الأفضل بالعالم من خلال شبكة مدى ونظام سريع للتحويلات الفورية، وتوظيف الذكاء الاصطناعي لتحليل بيانات المعاملات يمكن أن يُحدث ثورة في تقييم ائتمان المنشآت الصغيرة خاصة تلك التي لا تمتلك قوائم مالية مدققة لكنها تمتلك تدفقات نقدية صحية.

6. بناء أسواق ثانوية توائم خصوصية السوق السعودية، لأن أكبر عائق أمام توسع تمويل المنشآت هو بقاء القروض في دفاتر المُقرض حتى استحقاقها، ما يُقيّد قدرته على إصدار قروض جديدة وفي حالة البنوك يمكن امتصاص تعثر القروض بسبب قدراتها المالية، لكن بالنسبة لشركات التمويل فهذا قد يدفعها إلى تقليل التمويل لتجنب تعثرات أخرى وهذا أحد الأسباب التي تفسر تراجع حصة المنشآت الصغيرة في محفظة شركات التمويل وزيادتها لدى البنوك 🏦

7. إنشاء سوق ثانوية لتداول ديون المنشآت الصغيرة والمتوسطة شبيه بسوق الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، يمكن أن يُحرر السيولة ويُشجع المزيد من الإقراض، لأن المقرضين يمكنهم بيع القروض بعائد معين ومن ثم استخدام الأموال في تمويل فرص جديدة، وقد بدأت هيئة السوق المالية بالفعل في تطوير إطار للأوراق المالية المدعومة بالأصول ما يُبشر بإمكانية تطبيق هذا النموذج على ديون المنشآت، وهذا النموذج قد يكون مثاليًا في قطاعات مثل القطاع العقاري.

لكن الحقيقة أنه في السعودية على وجه التحديد لا يمكن تجاهل البُعد الشرعي في سوق التمويل، لأن جزءًا لا يُستهان به من رواد الأعمال يتجنب التمويل التقليدي لأسباب شرعية، وهذا يخلق فرصة كبيرة لتطوير أدوات تمويل إسلامية مبتكرة تتجاوز المرابحة التقليدية، مثل صيغ المشاركة في الإيرادات والأصول المنتهية بالتمليك المصمّمة خصيصًا للمنشآت الصغيرة والناشئة، مع الاستفادة من التقنية المالية لخفض تكاليف الهيكلة والتشغيل.

التحدي الحقيقي: هيكلة تحتاج إلى تكامل

نرى أن التحدي الحقيقي ليس في إقناع البنوك بالإقراض أكثر لأنها تفعل ذلك بالفعل وبوتيرة متسارعة، ولكن في بناء بنية تحتية ائتمانية ذكية تستطيع تقييم المنشأة بناءً على ما تفعله فعلًا، لا على ما تمتلكه من ضمانات وهذه الحلول يجب أن تتوفر للبنوك وشركات التمويل على حد سواء، لكنها تحتاج إلى خطوة جادة يدعمها المنظمين والبنوك وشركات التقنية المالية ومنصات البيانات، لأن مستقبل تمويل المنشآت كما نراه عالميًا لم يعد في البنوك التقليدية أو شركات التمويل التقليدية وتقديم الطلبات الروتينية، بل في نقاط البيع والمنصات الرقمية وسلاسل الإمداد حيث يحدث النشاط الاقتصادي الحقيقي.

وبالتالي قد تحتاج السوق السعودية إلى مواكبة أسرع للحلول، خاصة مع اقتراب مؤشر مديري المشتريات من منطقة الانكماش عند 48.8 نقطة في مارس 2026، وهذا يعني أن المنشآت الصغيرة والمتوسطة ستكون أول من يشعر بالضغط وقد تكون آخر من يحصل على طوق النجاة.

خاتمة:

استفدت من النشرة؟ لاتنسى الاشتراك:

Subscribe now

صفر لواحد منصة إعلامية تغطي عالم الأعمال والاستثمار، وتشمل:

• تفاصيل حصرية عن أهم الأحداث والأخبار

• مؤشرات وتوجهات السوق المحلي والعالمي

• تحليلات وبيانات عن أبرز الشركات والقطاعات

Subscribe now

الاستثمار الجريء في السعودية والمنطقة

تحليل لأهم أرقام الاستثمار الجريء وتوجهاته في الربع الأول من 2026، والأسباب التي كان لها الأثر في انخفاض وتيرة الاستثمارات المعلنة في السعودية، وما هي أهم التوقعات للمنظومة في الفترة المقبلة.

أرقام الاستثمار الجريء بالمنطقة العربية 🌍

جمعت الشركات الناشئة في المنطقة 593.6 مليون دولار في الربع الأول من 2026، بنمو واضح مقارنة مع الربع الأول من 2025 عندما جمعت 493.1 مليون دولار، لكن بتراجع بالصفقات حيث وصلت في الربع المماثل من العام الماضي 75 فيما بقيت عن 52 صفقة في الربع الأول من العام الجاري 📅

ويعتبر الربع الأول من 2026 من الأكثر نشاطًا في آخر ثلاث سنوات بالمنطقة، لكنه على العكس في المملكة العربية السعودية كان من الأقل نشاطًا، حيث جمعت الشركات السعودية 109.4 مليون دولار فقط تشكل 19% تقريبًا من استثمارات المنطقة، وكانت النسبة الأكبر من الاستثمارات بواقع 63.55% للإمارات مع جمع الشركات الناشئة فيها 364.1 مليون دولار خلال الربع الأول.

وقد شهد الربع الأول إغلاق شركات من مصر والمغرب وقطر والبحرين وعُمان ولبنان وسوريا لجولات استثمارية، حيث حصدت مصر ثالث أكبر قيمة من الاستثمارات في الربع الأول فيما استمرت المغرب بنشاطها والزخم الذي أوجدته خلال العامين الماضيين.

توزيع الاستثمارات بالمنطقة

سيطر قطاع التقنية المالية على النسبة الأكبر من الاستثمارات خلال الربع الأول باستقطاب استثمارات تصل 325 مليون دولار، لكن هذه الاستثمارات كان منها 230 مليون دولار لصالح مال الإماراتية – وهي أكبر الجولات المعلنة هذا العام ومن الأكبر في المنطقة على الإطلاق، كما تعتبر من أكبر الجولات الاستثمارية في مرحلة (Seed) بالعالم

واستمر قطاع التجارة الإلكترونية والخدمات اللوجستية بحصد ثاني أكبر نسبة من الاستثمارات مع جمع 98 مليون دولار، فيما استحوذ الذكاء الاصطناعي والتقنية العقارية على ثالث ورابع أكبر نسبة من الاستثمارات بواقع 68 مليون دولار و65 مليون دولار على التوالي.

والملاحظ أن الربع الأول ساهم بارتفاع متوسط قيمة الجولات الاستثمارية في مرحلة (Seed) لتصل إلى 12.88 مليون دولار، فيما ارتفع متوسط قيمة الجولات في مرحلة (Series A) إلى 11.27 مليون دولار، وهذا يوضح تزايد نمو تقييمات الشركات في المنطقة وقدرتها على جمع الاستثمارات، وكذلك شهية المستثمرين المتزايدة 📈

الاستثمار الجريء في السعودية 🇸🇦

على عكس السنوات الأربع الماضية، كان الربع الأول من 2026 الأقل نشاطًا من حيث الاستثمارات في المملكة العربية السعودية كون الشركات السعودية أعلنت عن جمع 109.4 مليون دولار بإغلاقها 25 جولة استثمارية، مقارنة مع 307.7 مليون دولار في 2025، و211.8 مليون دولار في 2024، و173.8 مليون دولار في 2023.

لماذا انخفضت قيمة الاستثمارات في السعودية؟

وفقًا لتحليلنا للوضع العام مقارنة مع السنوات الأخيرة وخصوصية المجتمع السعودي؛ فإن تراجع الاستثمارات (أو الإعلان عن الاستثمارات) يعود إلى 3 أسباب رئيسية، وهي:

مؤتمر ليب، حيث اعتادت الشركات السعودية الإعلان عن جولاتها الاستثمارية خلال المؤتمر للاستفادة من الزخم الكبير خلاله، لكن هذا العام كان المؤتمر مجدولًا في شهر أبريل وبالتالي قد تكون الكثير من الشركات قد أجلت إعلاناتها للربع الثاني، وربما نراها تعلن عنها حاليًا قبل المؤتمر كونه تأجل للربع الثالث وتحديدًا في نهاية أغسطس بسبب الأوضاع الراهنة.

الأوضاع الجيوسياسية لأن التركيز الكامل على الأوضاع وقد يحرم إعلان الشركات عن جولاتها الاستثمارية من الحصول على التداول المأمول للخبر، وهو ما ساهم بتأجيل الإعلانات.

تزامن الربع الأول مع شهر رمضان كان سببًا ثالثًا، لأن التفرغ الأكبر يكون لشهر رمضان وترك معظم الأمور الإضافية، وهذا ما لاحظناه خلال الربع الأول حيث كانت الفترة في شهر يناير وبداية فبراير نشطة إلى حد بعيد، لكن مع دخول شهر رمضان انخفض النشاط 📉

توزيع الاستثمارات في السعودية

حصدت شركات التقنية المالية نحو ثلثي الاستثمارات المعلنة في الربع الأول من 2026 في السعودية بواقع 69 مليون دولار؛ كانت لصالح 4 شركات فقط وهي الشركات ضمن قائمة أكبر 5 جولات معلنة في السعودية، وتتمثل في مدفوع وSiFi وكاشن ومهلة، بجانب صفقة المالية التي تختص بتقديم خدماتها في القطاع العقاري لكنها أيضًا تركز على الجانب المالي 💰

أما قطاع التقنية العقارية، فكان ثاني أكثر القطاعات جمعًا للاستثمارات خاصة مع التغيرات الكبيرة في القطاع ودخول الشركات ضمن البيئة التجريبية التابعة للهيئة العامة للعقار. فيما استمرت قطاعات مثل الذكاء الاصطناعي والأمن السيبراني بالبناء على النمو الذي حققته في العام الماضي ويتوقع أن يترفع أكثر في العام الجاري خاصة مع إعلان سمو ولي العهد الأمير محمد بن سلمان اعتبار 2026 عام الذكاء الاصطناعي في السعودية 🇸🇦

متوسط الجولات الاستثمارية

السؤال المهم للمستثمرين ورواد الأعمال دائمًا، ما هي القيمة المنطقية لجولات الشركات أو لتقييمات الشركات في كل مرحلة؟ لأن معظم الشركات في نفس المرحلة والقطاع تكون قريبة من بعضها البعض إلا في حالات قليلة.

وعند تحليل البيانات الأولية، فإن قيمة الجولات الاستثمارية في السعودية شهدت ارتفاعًا في الربع الأول لتصل قيمة الجولات في مرحلة (Seed) بالمتوسط بنحو 4.6 مليون دولار وهي أعلى من المعدلات السابقة، فيما ارتفعت قيمة الجولات الاستثمارية في مرحلة (Series A) إلى 12 مليون دولار ما يوحي بانفتاح المستثمرين على ضخ استثمارات أعلى في الشركات لاحقًا، وهو ما يحتاجه السوق وخاصة في مراحل النمو التي تعاني من قلة الاستثمارات 📊

هذه النشرة برعاية: ساي فاي

منصة تقنية مالية سعودية مرخصة من البنك المركزي السعودي لإدارة مصروفات المنشآت.

اعرف أكثر

تأثير قرارات البنك المركزي السعودي وهيئة السوق المالية الأخيرة على قطاع التقنية المالية

نلاحظ أن قطاع التقنية المالية لايزال يستحوذ على الحصة الأكبر من الاستثمارات، وقد واصل نموه باستحواذه على 65% من نسبة الاستثمار الجريء في السعودية خلال الربع الأول من 2026، ما يدفع نحو نضج أكبر في القطاع لأن زيادة الاستثمارات تعني نمو الابتكار ودخول أفكار جديدة والحاجة للتركيز على حلول مختلفة واعتماد الحلول السابقة بشكلها الكامل لأن الشركات في السعودية تمر بالبيئة التجريبية التشريعية ومختبر التقنية المالية التابعين لهيئة السوق المالية والبنك المركزي السعودية.

وخلال الشهر الماضي، أعلنت الجهتان عن تحديثات مهمة تساهم بتبني التقنية في المملكة، باعتماد هيئة السوق المالية إطارًا جديدًا للتوسع في خدمات المستشار الآلي وهي إحدى أكثر الخدمات سرعة بالنمو في السعودية، وإعلان البنك المركزي عن منح تراخيص كاملة لشركات المصرفية المفتوحة بعد أن كانت تقدم خدماتها ضمن تصاريح البيئة التجريبية.

كيف ستنعكس القرارات على القطاع المالي؟

1) سوق المستشار الآلي

منصات المستشار الآلي أصبحت من أكبر المنصات نموًا في السعودية خلال السنوات الماضية بسبب ما توفره من حلول استثمارية وادخارية لا تتطلب التدخل المباشر من المستخدمين، وقد ارتفعت الأصول المُدارة عبرها بنسبة 87% لتبلغ 6.41 مليار ريال سعودي بنهاية الربع الرابع من عام 2025، مقارنة مع 3.43 مليار ريال في الفترة ذاتها من 2024. فيما ارتفع عدد المحافظ الاستثمارية بنسبة 40% ليصل إلى 534,571 محفظة بنهاية 2025 📅

وبعد 4 سنوات من التصريح الأولية للشركات لممارسة النشاط، يبدو أن الهيئة تأكدت من نضج السوق وبالتالي ترى أن التوسع بالحل من المنصات المتخصصة ليشمل فئات أكبر سيساهم بتطور المجال أكثر لاسيما وأن برنامج تطوير القطاع المالي يهدف لتحفيز تنويع مصادر الدخل وزيادة ثقافة الادخار، وبما أن منصات المستشار الآلي تلعب دورًا مهمًا بذلك فهي من المجالات الرئيسية التي تحتاج التوسع وتبني حلولها أكثر.

وسيسهم التوسع بخدمات المستشار الآلي في تطوير القطاع المالي بسرعة أكبر ويمنح جهات أخرى مثل البنوك والمؤسسات المالية بإضافة الخدمات لعملائها بدلًا من توفرها على المنصات المتخصصة بالمستشار الآلي فقط. لماذا؟ لأن البنوك كانت تستفيد من القطاع عبر منصات التقنية المالية نفسها، مثل استحواذ مصرف الراجحي على دراهم واستثمار الأهلي في ملاءة. لكن وجود الإطار الجديد قد يدفع البنوك لتطوير منظومة الاستثمار الآلي ضمن خدماتها الأساسية وذلك ضمن ضوابط معينة تضمن مصلحة الأفراد 👥

لأن التغيرات الجديدة جاءت مدعومة بمتطلبات صارمة مثل رقابة وضمان سلامة وكفاءة الخوارزميات المستخدمة والتأكد من فعاليتها وقدرتها على تحقيق عوائد للمستخدمين والتحقق منها قبل الإطلاق بمدة لا تقل عن 10 أيام، وضرورة تنوع أصول المحافظ الاستثمارية لتقليل الأخطار، ووجوب توافق الأوراق المالية المستخدمة بالاستثمارات مع معايير الهيئة، والزامية نشر أداء المحافظ على المواقع الرسمية لمقدمي الخدمة لضمان الشفافية.

2) التمويل المفتوح

قرار البنك المركزي السعودي التوجه نحو ترخيص شركات التقنية المالية بالكامل يعني أن المرحلة التجريبية تماشت مع متطلبات البنك والقطاع، وبالتالي يتجهز القطاع لمرحلة جديدة تمهيدًا للوصول إلى التمويل المفتوح 🏦

ويُعد التمويل المفتوح المرحلة التالية للمصرفية المفتوحة لأنه يوفر انفتاح كامل على بيانات المستخدمين وقدرتهم على إدارة عملياتهم المالية والاستفادة من كافة الحلول بسلاسة من جميع المؤسسات المالية والبنوك دون الحاجة لأوراق وخطابات ووجود داخل المؤسسات نفسها.

وسبق لساما الإعلان عن مرحلة بدء عمليات الدفع بعد مرحلة تقديم معلومات الحساب، ومن المنتظر أن تدخل مرحلة جديدة التنفيذ قريبًا تتمثل في ربط الحسابات المصرفية وتكامل الحسابات ما يُحسن من توفير خدمات مثل الإقراض والتمويل وتحسين الائتمان ونقل الأموال من الحسابات المختلفة مباشرة 💳

وتمثل المرحلة القادمة بداية التوجه نحو مرحلة التمويل المفتوح ومعها قد تكون البنوك والمؤسسات المالية مجبرة على تضمن التقنية في بنيتها التحتية لتحسين التكامل مع النظام المالي بالكامل في السعودية ومنح المستخدمين حرية في إدارة بياناتهم من جهة، وتوفير إجراءات سهلة للبنوك لتقديم خدمات لعملائها على الجهة الأخرى.

وتعتبر السعودية من الأسرع نموًا في المجال حول العالم بالرغم من تأخر تبني وإطلاق التقنية، لكنها في نفس الوقت كانت تحتاج القرار الجديد لتسريع تطوير البنية التحتية للقطاع وتجاوز دول مثل البحرين والإمارات إقليميًا وملاحقة دول رائدة في التمويل المفتوح عالميًا مثل المملكة المتحدة والبرازيل.

خاتمة:

استفدت من النشرة؟ لاتنسى الاشتراك:

Subscribe now

صفر لواحد منصة إعلامية تغطي عالم الأعمال والاستثمار، وتشمل:

• تفاصيل حصرية عن أهم الأحداث والأخبار

• مؤشرات وتوجهات السوق المحلي والعالمي

• تحليلات وبيانات عن أبرز الشركات والقطاعات

Subscribe now

حرب توصيل الطلبات في السعودية 🇸🇦

مع نمو عدد الطلبات إلى 124 مليون في الربع الرابع من 2025 في الوقت الذي تخرج فيه الشركات من السوق، تطرح التساؤلات حول مشكلات السوق الحقيقية وهل هي بالسوق نفسه أم نماذج العمل؟ مقارنة مع نماذج عمل عالمية استطاعت تغيير أسواق كبيرة.

في هذا التحليل نستعرض سوق توصيل الطلبات في السعودية، وكيف يمكن للشركات النجاة من مشكلة حرق الأموال، وما هي الحلول الممكنة أمام شركات التوصيل السعودية!

قُدِر قطاع التوصيل عند الطلب في المملكة العربية السعودية بنحو 2.98 مليار دولار في 2024، ومن المتوقع أن يتجاوز 8.22 مليار دولار بحلول عام 2030، لكن الأرقام الحالية تشير إلى تسارع أكبر في إجمالي عدد الطلبات وقيمة السوق وخاصة في الرياض، حيث سجل الربع الرابع من 2025 نحو 124 مليون طلب بزيادة قدرها 60% على أساس سنوي، وقد استحوذت الرياض على النسبة الأعلى من إجمالي طلبات التوصيل بنحو 44.5% تلتها مكة بنحو 22.2% ثم الشرقية بنسبة 15.9%. وهذا رفع عدد الطلبات خلال 2025 بالكامل لأكثر من 407 مليون طلب وفقًا لأرقام هيئة النقل

وتُقدم المملكة بيئة شبه مثالية لاختبار اقتصاديات التوصيل؛ إذ تبلغ نسبة انتشار الإنترنت 99%، وتتجاوز سرعات الاتصال ضعف المتوسط العالمي، فيما يمتاز أكثر من 65% من السكان أقل من 35 سنة بإلمام رقمي عالٍ وقدرة شرائية مرتفعة وخاصة في المناطق الحضرية، لكن المشكلة أن الملاحظة أن المستهلك يشكو من الأسعار والشركات تشكو من السوق، والبعض اضطر للمغادرة بحجة ممارسات بعض الشركات، فما هي الحقيقة؟

مناورة قد تكون محفوفة بالمخاطر 🚩

التحديات البنيوية أمام تطبيقات التوصيل السعودية قد تكون صعبة مقارنة مع الدول الأخرى بالمنطقة وخاصة لوجود مساحة جغرافية شاسعة تتجاوز مليوني كيلومتر مربع، فيما تتركز الكثافة السكانية في الرياض وجدة والمنطقة الشرقية تنخفض في مساحات شاسعة أخرى، وهذا يعني أن التوصيل إلى المدن الثانوية مكلف، لكن البقاء في المراكز الرئيسية الكبرى يُقلّص السوق المستهدف ويصعب المنافسة لأن الجميع يستهدف المراكز الرئيسية.

وبجانب المساحات، تضاف اللوائح التنظيمية ومعايير السلامة الغذائية ومتطلبات الترخيص التشغيلي وقواعد أنواع مركبات التوصيل وساعات العمل إلى القائمة، بالإضافة إلى برنامج السعودة الذي رفع تكلفة العمالة في صناعة تعتمد اعتمادًا شبه كلي على الحرق وترتكز على عمالة منخفضة التكلفة 💰

ولا يمكن إغفال البُعد الثقافي؛ فالمستهلك السعودي يظل ولاؤه مشروطًا وهشًا أمام العروض الترويجية وهو شيء يتشابه مع معظم الأسواق بالمنطقة، فبعض الدراسات أشارت إلى أن 74% من مستخدمي التوصيل في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا يطلبون مرة على الأقل أسبوعيًا لكن معدلات التحوّل بين التطبيقات مرتفعة، لأن المستهلكين يراقبون الخصومات في المقام الأول، وهذا بحد ذاته مشكلة جوهرية في السوق لأن الشركات ستكون مطالبة لحرق السيولة وتقليل هوامش الربح أو التوصيل بخسارة للحفاظ على المستهلكين أحيانًا خاصة وأن التوصيل فقط هو ما يربط المستخدم بالتطبيق وليس أي خدمة أو ميزة أخرى.

اللاعبون المحليون والمنافسون الوافدون

تهيمن 4 شركات على سوق التوصيل حاليًا؛ منها 3 شركات محلية تشمل هنقرستيشن وجاهز ونينجا، وشركة منضمة حديثًا هي كيتا الصينية.

ووفقًا لتحليلات السوق، تسيطر هنقرستيشن على الحصة الأكبر من طلبات التوصيل اليومية تتبعها جاهز ثم كيتا، فيما تعتبر هنقرستيشن المملوكة لديليفري هييرو الألمانية الأوسع انتشارًا جغرافيًا، تعتبر جاهز صاحبة الحصة الأكبر في الرياض وهي مركز المنافسة الأول لتطبيقات التوصيل

أما نينجا التي أسسها مؤسس هنقرستيشن عام 2022 وأصبحت العام الماضية بقيمة 1.5 مليار دولار لتكون أسرع شركة تتجاوز قيمتها مليار دولار في السعودية، وقد برزت بوصفها أكبر خدمة توصيل بقالة في المملكة متجاوز تطبيقات كان لها اسم معروف سابقًا مثل مرسول وشقردي.

كيتا الصينية، الذراع الدولية لشركة ميتوان، دخلت المملكة في سبتمبر 2024، مدعومة باستثمار معلن قدره مليار ريال، وقد اعتمدت الطريقة ذاتها التي طبّقتها في هونغ كونغ: إلغاء رسوم التوصيل وقسائم ترحيبية ضخمة ودعم مكثّف للمطاعم وضمانات وقت تسليم مع تعويضات مالية على التأخير، وفي غضون 4 أشهر من الإطلاق استحوذت على نحو 10% من حجم الطلبات السعودية وتُقدر حصتها حاليًا بأكثر من 30% وفقًا لبعض التقارير. وهذه الاستثمارات والتجارب السابقة للشركة وسرعة دخولها بالاعتماد على قتل المنافسين وحرق الأموال تحولت إلى حجة لدى البعض فتركوا جميع المشكلات وعلقوا مشاكلهم على كيتا، خاصة أن تجارب كيتا في هونغ كونغ تجاوزت شركتي فودباندا وديليفرو لتتصدر المشهد من حيث حجم الطلبات، قبل أن تقرر ديليفرو انسحابها الكامل من هونغ كونغ، وهذا تشابه مع انسحاب ديليفري هيرو من قطر مؤخرًا بعد دخول كيتا.

رغم نمو سوق التوصيل، فإننا نرى الإيرادات ترتفع ومعها المصاريف والأرباح تنخفض؛ فوفقًا لنتائج جاهز الأخيرة بلغت الإيرادات نحو 2.3 مليار ريال في 2025 بنمو قدره 4.73% عن 2024، لكن رغم ذلك انخفضت أرباح الشركة من 188 مليون ريال إلى 73 مليون ريال بعد تراجع الربح التشغيلي بنحو 70.75%، وعللت الشركة ذلك بارتفاع المصروفات التشغيلية بنحو 26% إلى 469 مليون ريال بسبب الاستثمارات التسويقية للدفاع عن الحصة السوقية

وشهدت هنقرستيشن تراجعًا مشابهًا حيث انخفض صافي ربحها بنحو 65.6% إلى 76.7 مليون ريال بنهاية 2025 مقارنة مع 223 مليون ريال تقريبًا في 2024، وذلك وفقًا للأرقام المعلنة عن السوق السعودية من ديليفري هيرو.

كيتا هي الأخرى أعلنت عن بعض أرقامها وقالت إنها قامت بأكثر من 150 مليون طلب في 2025 وأن أكثر يوم طلبات كان بتاريخ 29 مارس بواقع 315، لكن بالنظر إلى الأرقام فإنها محل شك لأنه حتى لو قامت الشركة بإجراء 315 كل يوم فلن يصل العدد إلى 150 مليون طلب بالعام! لأن 315 يوميًا (وهو الحد الأعلى لها) لمدة 365 يومًا (سنة) لن يتجاوز 115 مليون طلب - ومن غير المنطقي من الأساس وصول جميع أيام السنة لأعلى معدل📈لكن في إعلانها النتائج السنوية، أشار الرئيس التنفيذي لشركة ميتوان، الشركة الأم لكيتا، لاقترابها من الوصول للربحية قريبًا في 2026 وبأقصى تقدير بحلول فبراير 2027.

عمومًا، عند مقارنة أرقام جاهز وتحقيقها 111.6 مليون طلب بمتوسط يومي 306 ألف طلب تقريبًا، وعدم منطقية أرقام كيتا كليًا فإن جاهز تبدو صاحبة حصة أكبر بالسوق نظريًا خاصة مع نمو عدد الطلبات السنوية بنحو 5.6% لها.

أما على الجهة الأخرى، فإنه بعيدًا عن توصيل طلبات الطعام يبدو أنها تقود قطاع التوصيل السريع في المملكة بسبب دخولها في مجالات توصيل المنتجات الاستهلاكية ومنتجات التجميل والعناية بالبشرة وغيرها من المنتجات بجانب توصيل الطعام التي تنافس فيه جاهز وهنقرستيشن وكيتا، لكن لا يوجد أرقام حديثة حول حصة الشركة كون آخر أرقام تقديرية كانت عن 2024 وبلغ فيها عدد طلبات نينجا 24 مليون طلب.

التوصيل: مشكلة أم نقطة قوة؟

المنافسة وخروج الشركات من السوق والتجارب العالمية تؤكد أن المنصة التي تقتصر على توصيل الطعام هي منصة قابلة للإزاحة، وهذا ربما ما وجدته جاهز ونينجا للتوسع في تقديم الخدمات.

تطوّرت جاهز من شركة ناشئة لتوصيل الطعام إلى ما تصفه إدارتها اليوم بمنظومة متكاملة، حيث تشمل خدماتها توصيل البقالة الفورية ومتجر المستلزمات الرياضية وتذاكر الفعاليات وحلولًا تمكينية للتجار تشمل أنظمة نقاط البيع وإدارة المخزون والتكامل اللوجستي عبر منصات مثل مرن وسول، واستثمرت بذراعها الاستثمارية في شركات ناشئة سعودية مثل دوس وهي منصة للمتاجر السحابية وGrubTech لتقنيات المطاعم

أما نينجا، فقد انطلقت لتوفير حلول التجارة الفورية أو التجارة الإلكتروية السريعة عبر متاجر مظلمة بوعد توصيل أقل من 25 دقيقة، ثم توسعت لتشمل مستحضرات التجميل والعطور وتوصيل الطعام من المطاعم، وصولًا إلى عملها على الخدمات الصيدلانية عن بُعد والوصفات الإلكترونية وتوصيل الأدوية، وتدير الشركة اليوم أكثر من 100 متجر مظلم في 28 مدينة وتستهدف تجاوز 200 موقع.

وتوسعها إلى قطاع الصيدليات ربما يكون استراتيجيًا لأنه يوفر هامش ربح أعلى وتكرار أكبر للطلبات أسبوعًا أو شهريًا، وهذا يعني أن وجود البنية التحتية للتوصيل ميزة قد يصعب توفيرها لمن هم خارج القطاع، لكنها قد تكون فرصة كبرى يمكن للشركات استغلالها مثل مساعدة الصيدليات على توصيل الأدوية، أو التعامل مع متاجر الهدايا، أو توصيل قطع الغيار في وقت قصير، وغيرها من المجالات.

معضلة استنزاف السيولة

اقتصاديات التوصيل قاسية عالميًا وليس محليًا فقط، لأن تحول اللوجستيات في الميل الأخير وحوافز الكباتن وعمولات المطاعم وخصومات المستهلكين مجتمعةً تعني الحاجة لضخامة في الإيرادات وارتفاع قوي لهامش الربح لتحقيق نتائج مرضية، وقد تكون تجربة جاهز مشجعة وغير مشجعة في نفس الوقت إذا تحدثنا عن صافي ربح بلغ 188 مليون ريال في 2024، بنمو 50% مقارنة بعام 2023 لتحافظ على ربحيتها وهو قد يكون استثناء في صناعة التوصيل العالمية لكن هذا تغير مباشرة مع دخول منافسين جاهزين لحرق الكثير من الأموال مثل كيتا وتراجعت الأرباح إلى 73 مليون ريال، وهذا يوضح تأثرها بقوة بعد دخول كيتا للسوق وفقًا للأرقام، وهذا قد يأخذنا إلى ضرورة وجود سيولة كافية للصرف على العروض والخصومات لتعزيز ولاء المستهلكين والمطاعم على حد سواء، وبالتالي فإن قدرتها على المنافسة بسبب رصيدها قد تساعدها لكن ربما لا تساعد غيرها.

وهذا ما عللته الشركة في نتائجها المالية، وهو زيادة المصاريف التشغيلية لأغراض التسويق والدفاع عن الحصة السوقية الحالية للشركة، حيث ارتفعت مصاريفها بنسبة 26.6% على أساس سنوي إلى 469.1 مليون ريال في 2025.

مقارنة عالمية: كيف تنجو شركات التوصيل؟

لكل سوق في العالم طبيعته وخصوصيته، لكن بعض التجارب قد تكون متشابهة بسبب طبيعة المساحة الجغرافية أو الطبيعة الاستهلاكية أو عادات وتقاليد الشراء أو حتى عدد الطلبات اليومية للمستهلكين 👥

شركة iFood البرازيلية، المنصة المحتكرة للسوق في البرازيل والتابعة للمجموعة الهولندية Prosus، هي القصة الأكبر في طريقة الاستمرارية والمرونة منذ تأسسيها في عام 2011، حيث نجت من موجات متعاقبة من المنافسة تشمل Rappi وUber Eats وحاليًا 99 Eats لتصبح في وضع مالي ممتاز، ففي آخر سنة مالية كاملة حققت نموًا في قيمة إجمالية البضائع بلغ 32% ونمت طلباتها 29%، فيما بلغت أرباحها 226 مليون دولار بنمو 178%. كيف؟ عبر مزيج من التنوع والتوسع في البقالة والتقنية المالية وبرنامج الولاء والاشتراكات، وهذا جعل ارتباط المستهلك مع التوصيل بحد ذاته إلى جوانب أخرى؛ مثل الصيدليات والبقالة والتوصيل من المطاعم وتوفير اشتراكات شهرية بسعر حوالي دولار أمريكي واحد وهو أقل من سعر توصيل طلب واحد فقط ما يحفز المستهلكين على الاشتراك لكنه يساعد الشركة بالحفاظ على قنوات دخل ثابتة للإيرادات الشهرية، بجانب تقديم ذراعها المالية iFood Pago لتوفير منتجات ائتمانية للمطاعم لمساعدتها على الاستمرارية وهي وسيلة نمت 50% من حيث الإيرادات.

في الوقت الذي عقدت فيه مؤخرًا اتفاقية مع أوبر لتكون عمليات التوصيل مباشرة لمن يريد عبر تطبيق أوبر وليس من كباتن iFood، بعد أن كانت Uber Eats منافسة لها قبل سنوات أصبحت عميلًا أو شريكًا لوجستيًا

على الجانب الآخر، هناك Rappi الكولومبية، التي تعد من أكبر الشركات المدعومة ماليًا في أمريكا اللاتينية وأطلقت تطبيق Supper App وتعمل في تسع دول لاتينية، وقد سلكت طريقًا مختلفًا وباستثمارات ضخمة فاقت ملياري دولار من SoftBank وآخرين، وتوسعت بقوة في الطعام والبقالة والصيدليات والخدمات المالية لكنها ظلت بعيدة عن الربحية قرابة عقد كامل لأنها تحافظ على توسعها، فبجانب توصيل الطعام والبقالة توفر الشركات خدمات مثل شراء تذاكر السفر أو الحجوزات أو المتجر الإلكترونية، وهو ما قد يكون الملهم لتحول جاهز مؤخرًا.

لكن على عكس جاهز، ففي نهاية 2025 أعلن رئيسها التنفيذي عن تحقيق أرباح في 4 أرباع متتالية لأول مرة، والسر؟ تكاليف توصيلها لا تتجاوز 10% من إجمالي قيمة البضائع، مقابل 32% لدى Uber Eats مثلًا، كما ركزت الشركة على المدن الرئيسية والبنية التحتية التي تساعدها على التوسع بسرعة وتقديم خدماتها بقوة.

لكن مع المنافسة القوية ودخول لاعبين مثل شركة 99 (وهي مملوكة لديدي الصينية) وزيادة المنافسة على الحلول اللوجستية ضمن منصات التجارة الإلكترونية، دخلت أمازون في شراكة مع Rappi عبر حصة استثمارية وأطلقتا Amazon Now في المكسيك، وهي خدمة توصيل خلال 15 دقيقة تجمع منتجات أمازون بشبكة المتاجر المظلمة لـ Rappi، تشمل أكثر من 5 آلاف منتج من البقالة الطازجة والأدوية والإلكترونيات، ثم توسعت بالخدمة إلى البرازيل، وهذا هو النموذج الذي ينبغي للمنصات السعودية دراسته أكثر؛ شراكات استراتيجية مع بنية تحتية عالمية للتجارة الإلكترونية لتوسيع الإيرادات دون الكلفة الرأسمالية لبناء فئات منتجات جديدة بالكامل، في حال لم تكن قادرة على بناء منتجات أخرى تنافس كبرى الشركات.

وكذلك الاعتماد على مبدأ الشركات في التوسع حتى في حلول التوصيل بدلًا من الاعتماد الكلي على الأساطيل الخاصة، لأن الكثير من الشركات العالمية في القطاع أصبحت تعتمد على التوصيل بالتعاون مع طرف ثالث لتقليل تكاليف التوسع مؤقتًا أو تجنب استثمارات ربما لا تؤتي أكلها لاحقًا.

مستقبل السوق

بتحليل السوق والنماذج العالمية، فإن وقت المنصة التي تُعيل نفسها على عمولات المطاعم وحدها لن يعود فنحن في 2026، وبالتالي التوسع من توصيل الطعام إلى البقالة والصيدليات والتجارة السريعة الامتداد الطبيعي لها؛ سوق توصيل البقالة في المملكة ينمو بأكثر من 20% سنويًا ومتوقع تجاوزه 8 مليارات دولار بحلول 2030. أما الصيدليات فأشد جاذبية بفضل حواجز الدخول التنظيمية وهوامشها الأعلى وتكرار التفاعل الأسبوعي.

كما أن منظومات التجار تولد ميزة تنافسية فأي مطعم أو تاجر يعتمد على المنصة في نظام نقاط البيع وإدارة المخزون وأدوات التسويق واللوجستيات يصعب تحوله إلى عدة منصات أو الانضمام إلى وافد جديد. وهذا رأيناه في استثمارات جاهز في حلول التجار. وبجانب ذلك، فإن برامج الاشتراك والولاء ضرورة لكنها يجب أن تكون منطقية وبسيطة لأنها تزيد من المشتركين وتعزز من الإيرادات شبه الثابتة فمثلًا اشتراك iFood لا يتجاوز دولارًا، ونفسيًا يعتبر الاستحواذ المدفوع بالخصومات منتجًا لمستهلكين مدمنين على الخصومات وهذا يزيد الطلب عبر المنصات 📱

وتعتبر الشراكات الاستراتيجية خيارًا مثاليًا للنمو، مثل نموذج أمازون وRappi، أو أي شراكة مستقبلية محتملة بين منصة سعودية وشركة خليجية في التجارة الإلكترونية أو الخدمات المالية كل ذلك قادر على توسيع الإيرادات لكل طلب دون الكلفة الرأسمالية لبناء فئات منتجات جديدة من الصفر، كذلك سيعزز من تجربة المستخدم ويزيد توجهه نحو الشراء من التطبيقات.

هل الاستثمار بالسوق جدير بالمجازفة؟ 🕳️

نمو سوق التوصيل المتواصل يؤكد أن سوق التوصيل يتسع للمزيد من الشركات من جهة وبإمكانه المساهمة بنمو شركات أخرى من جهة ثانية، لكن ذلك يشترط بوجود استراتيجيات وخطط واضحة للمجازفة في السوق وحرق الأموال بقوة عند الحاجة مع إيجاد حلول بديلة تقدمها المنصات بجانب التوصيل لتغطية تكاليف التسويق والتوصيل نفسه مثل التوسع بقطاعات التوصيل أو تقديم خدمات تكاملية.

أما بالنسبة للمستثمرين في الشركات نفسها، فإن الفرص تكبر مع نمو القطاع لكن ربما تكون أكثر كفاءة للشركات قبل الإدراج، فنموذج جاهز وإدارجها بنحو 850 ريالًا للسهم ثم ارتفاع سهمها لنحو 1,400 ريال ساهم بتحقيق عوائد كبيرة للمستثمرين مثل Impact 48 لكن مع الوقت كان الأداء أقل لمشترين الأسهم لأن تخارج المستثمرين الأوائل تسبب بزعزعة السعر. وبالتالي قد تكون الفرصة للاستثمار في تطبيقات غير مدرجة أكثر كفاءة من نظيراتها المدرجة.

استفدت من النشرة؟ لاتنسى الاشتراك:

Subscribe now

صفر لواحد منصة إعلامية تغطي عالم الأعمال والاستثمار

النشرات يكون فيها:

• تحليلات حصرية لأهم الأحداث والأخبار

• تفاصيل نوعية عن أبرز الشركات في السوق

• تذكير بأهم اللقاءات ودعوات لجلسات حصرية

Subscribe now

هيوماين تعلن عن بناء أول سوق عالمية لوكلاء الذكاء الاصطناعي

ستدشن السوق على منصتها هيوماين ون بالشراكة مع Turing الأمريكية المتخصصة في تطوير ونشر أنظمة الذكاء الاصطناعي، بهدف تمكين المؤسسات من توظيف استخدام الوكلاء في مختلف وظائف الأعمال وتسريع تبني تقنيات الذكاء الاصطناعي في الواقع.

شركة Gaga السعودية تجمع 2.5 مليون دولار في جولة (Pre-Series A)

تقدم الشركة منصةً تعليمية مباشرة عبر الإنترنت تربط المعلمين بالطلاب ضمن بيئة رقمية تغطي المواد المدرسية والمهارية، ورفعت إجمالي ما جمعته الشركة حتى اليوم إلى 4.2 مليون دولار؛ حيث جمعت في جولة سابقة 1.7 مليون دولار.

شركة GoSwap المغربية تغلق جولة استثمارية (Seed) عن طريق Azur Innovation Fund

تأسست GoSwap في الدار البيضاء وتختص في حلول التنقل، حيث توفر خدمة تبديل البطاريات للدراجات الكهربائية من خلال شبكة منتشرة في عدة مدن مغربية.

شركة zypl.ai ومقرها الإمارات تجمع 5.5 مليون دولار بواسطة Carbide Ventures

كانت الشركة قد انطلقت من طاجكستان في 2021 لكنها نقلت مقرها وعملياتها إلى الإمارات، وتختص بحلول التقييم الإئتماني لمساعدة المؤسسات المالية في قراراتها.

الشركة السعودية لتطوير الألعاب الإلكترونية (EGDC) تستحوذ على 5% من أسهم Capcom اليابانية

تعتبر EGDC تابعة لمؤسسة مسك وسبق لها الاستحواذ على 96.18% من شركة الألعاب اليابانية الأخرى SNK. وتعتبر Capcom إحدى أبرز شركات الألعاب الإلكترونية عالميًا وطورت سلاسل مثل Resident Evil وStreet Fighter.

شركة Anthropic تخطط للطرح العام خلال 2026

كشفت تقارير جديدة عن نية Anthropic طرح أسهمها للاكتتاب العام وجمع نحو 60 مليار دولار خلال الطرح، وقد يصل تقييمها عند الطرح إلى 380 مليار دولار.

شركة OpenAI تقرر إيقاف خدمة Sora لتوليد الصور بالذكاء الاصطناعي

جاء الإغلاق بعد تراجع تحميلات تطبيق Sora وعدد المستخدمين النشطين والتوجه نحو خدمات مثل Nano Banana، فيما تحاول OpenAI التركيز على جوانب أخرى من نماذجها.

تنظيمات جديدة من هيئة السوق المالية: هل الخوارزميات هي الحل؟

كيف يعمل سوق الاستشارات الآلية والخوارزميات المخصصة للاستثمار في السعودية؟ وما هي تبعات التنظيمات الجديدة من هيئة السوق المالية؟ وهل سيكون الأثر سلبيًا أما إيجابيًا على السوق خاصة مع نمو منصات المستشار الآلي وارتفاع نسبة الأصول المدارة عبرها إلى 6.42 مليار ريال بنهاية 2025 📅:

منذ بدء التصريح لمنصات المستشار الآلي قبل 3 سنوات، ظلت الخدمة ترتكز على البيئة التجريبية التنظيمية على الرقم من النمو السريع للأرقام، لكن في بداية مارس أقر مجلس إدارة هيئة السوق المالية إطارًا تنظيميًا شاملًا لتقديم خدمات الاستشارة الآلية، ومعه تحول تقديم الخدمة على المرحلة التجريبية إلى نظام معتمد ويمكن استخدامه على نطاق أوسع بين الشركات المالية أو مؤسسات السوق المالية المرخصة بإدارة الاستثمارات

وبالنظر إلى التوقيت، فإنه لم يكن مصادفة لأن بيانات الهيئة تشير ارتفاع الأصول المُدارة عبر منصات المستشار الآلي في السعودية قفزت بنسبة 87% لتبلغ 6.41 مليار ريال سعودي بنهاية الربع الرابع من عام 2025، مقارنة مع 3.43 مليار ريال في الفترة ذاتها من 2024. وفي الوقت نفسه، ارتفع عدد المحافظ الاستثمارية بنسبة 40% ليصل إلى 534,571 محفظة 💰

وبالتالي، إن سوق بهذا الحجم وهذه الزخم من غير المعقول أن تكون حكرًا على البيئة التجريبية غالبًا، لأن تطوير الأسواق المالية يعتمد على تسريع مواكبة التطور واستخدام التقنيات والذكاء الاصطناعي

ماذا يفعل النظام الجديد؟

الإطار التنظيمي الجديد أقرب إلى أن يجمع بين تطوير المنظومة والتقنين الصارم، لأنه باختصار يمنع تقديم خدمات المستشار الآلي لأي جهة غير مرخصة بممارسة نشاطَي الاستثمار وإدارة الصناديق، وهو إجراء هدفه منع اختلاط “الحابل بالنابل” وتقديم الخدمة بدون انضباط وارتفاع منصات الخدمات المشابهة أكثر من المطلوب وضمن نطاق معين، حيث يُشترط إخطار الهيئة بالاستراتيجيات المتوقع اعتمادها في بناء المحافظ وإدارتها وأي تعديلات عليها قبل طرحها أمام العملاء؛ بمعنى آخر يجب أن تكون الهيئة مطلعة على الخدمة وطريقة سيرها قبل الإطلاق لكل جهة

كما تضمنت التعديلات إلزام المؤسسات بوضع نظم وإجراءات رقابية تضمن سلامة وكفاءة الخوارزميات والتقنيات المستخدمة، وإجراء اختبارات مستمرة للتأكد من فاعليتها وموثوقيتها في تحقيق أهدافها، وذلك قبل إتاحتها للعملاء في المنصة بمدة لا تقل عن 10 أيام.

الخدمة أيضًا يجب ألا تتركز على أصل واحد، ويلزمها أن تجمع بين التنوع وهذا ناتج من محاولة خلق موازنة للمستثمرين لتجنب المخاطر المرتفعة جدًا، كما يجب أن تضخع الأوراق المالية المصدرة خارج المملكة لإشراف جهات رقابية تطبق معايير على غرار هيئة السوق المالية لتخفيف المخاطر من الاستثمارات الخارجية 🚩

وتشترط القواعد الجديدة شفافية واضحة، فيجب على المنصات تفسير الاستراتيجيات التي تُبنى عليها المحافظ ومعايير اختيار الأصول وقواعد التخصيص ومنهجية إعادة موازنة المحافظ، ونشر نشر بيانات الأداء التاريخي للمحافظ المُدارة منذ إنشائها، وذلك على مواقعها الإلكترونية الرسمية بما يشمل المعايير والمنهجية المستخدمة في قياس العوائد الإجمالية بعد خصم المصاريف الفعلية.

وجه المقارنة مع الأسواق العالمية

تختلف السياسات والاستراتيجيات المتبناة من الجهات المشرعة عالميًا، لكنها تتفق جميعًا على ضرورة استخدام التقنية والذكاء الاصطناعي في عملها، وهذا العامل المؤثر في خدمات المستشار الآلي. لكن التنظيمات الخارجية قد تكون منفتحة وشاملة أكثر، أو محددة بضوابط معينة مثلما الحال في السعودية 🇸🇦

شمولية واتساع الولايات المتحدة 🇺🇸

في الولايات المتحدة، يخضع مزودو الاستشارة الآلية أساسًا لقانون مستشاري الاستثمار أو Investment Advisor Act الصادر عام 1940، وهو تشريع كُتب قبل أن يوجد الإنترنت، ناهيك عن إدارة المحافظ بالخوارزميات. أجرت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تحديثات دورية على نهجها الخاص بالاستثمار فعدلت في مارس 2024 اللوائح لما يُعرف بالمستشار عبر الإنترنت بحيث تشترط على المستشارين الرقميين توفير موقع إلكتروني تفاعلي يعمل على مدار الساعة، وقد بدأت القواعد المحدثة حيز النفاذ في يوليو 2024 📅

وهذا يعني أن المنصات المشابهة في الولايات المتحدة عبارة عن تحديثات على قواعد أساسية من سنوات طويلة وعبارة عن تحديثات ارتجالية لتطوير الأسواق عمومًا دون التركيز على أسواق معينة أو فصل فيها، لكن في السعودية نرى أن المملكة تركز على بناء أسواق من الصفر مثلما الحال مع منصات المستشار الآلي

مبادئ المملكة المتحدة 🇺🇸

اتسم نهج هيئة السلوك المالي (FCA) البريطانية في تنظيم الاستشارة الآلية بطابعه القائم على المبادئ (وهذا مشابه لمعظم ما يتعلق بأسواق المال هناك)، حيث أعلنت الهيئة في أعقاب مراجعتها عام 2018 لنحو 7 شركات توجيه استثمار آلي أنها تتوقع من الخدمات الآلية استيفاء المعايير ذاتها المطلوبة من الخدمات التقليدية دون إنشاء قواعد خاصة بالقطاع، وهذا كان يتشابه ببعض الجوانب مع الولايات المتحدة لكنه تغير في 2024، عندما دخل ما يُعرف بحق واجب المستهلك الذي يلزم شركات المستشار الآلي بتحقيق نتائج إيجابية للأفراد، وهذا يضيق الخناق على الشركات من جهة ويلزمها بوجود متخصصين لتقديم الاستشارة المالية والتقنية للأفراد، وكذلك قد يمنع الجهات من التوجه نحو الاستثمارات عالية المخاطر وهذا يعني عوائد أقل في بعض الأحيان.

لكن في السعودية نرى أن الهيئة فرضت على الشركات تقديم إخطار مسبق بالاستراتيجيات وتسجيل إلزامي لمسؤول تقنية المعلومات الذي يعتبر المسؤول المباشر عن تطوير المنظمومة لخدمات المستشار الآلي، وتقديم الخدمات ضمن إطار معين وبالتالي كان التوسع واضحًا من البداية على عكس بريطانيا التي احتاجت نحو 6 سنوات وشكاوي وخسائر للأفراد لتغيير قواعدها، وهنا يحسب لهيئة السوق المالية الاستفادة من التجارب المشابهة.

سنغافورة: هل هي الأقرب؟ 🇸🇬

أصدرت هيئة النقد السنغافورية (MAS) في عام 2018 مبادئ توجيهية للخدمات الاستشارية الرقمية تحدد متطلبات سلوكية خاصة بمزودي الاستشارة الآلية، تشمل تقييم الملاءمة والإفصاح عن إعادة موازنة المحافظ وإدارة مخاطر الخوارزميات، وهذا يأخذنا إلى أن الإطار التنظيمي من سنغافورة كان أقرب لما انتهجه هيئة السوق المالية مؤخرًا.

لماذا؟ لأنه كان اعترافًا بأن خدمات مثل المستشار الآلي تتطلب تنظيمات مخصصة ولا تتبع تنظيمات سابقة، وهذا ما لم توفره الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وربما يعود ذلك لحداثة سوق سنغافورة وضخامة سوق الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وقوانينها الموجودة منذ عقود طويلة.

هل هذا جيد أم سيئ للسوق السعودي؟ 🇸🇦

يعتبر تنظيم خدمات المستشار الآلي خطوة مميزة للأسواق المالية في السعودية لأنها تمثل مرحلة جديدة من إدارة الاستثمارات، خاصة مع الوضوح التنظيمي وتقنين تقديم الخدمة لمؤسسات مرخصة مسبقًا ولديها خبرات في الاستشارات والاستثمارات.

ونرى أن معظم المتطلبات قد تنعكس إيجابًا عن تقليل مخاطر الاستثمار وخاصة لفئة الشباب الذين يعتبرون الفئة الأكبر استخدامًا للمنصات، كون القواعد الجديدة تتطلب إيضاح الخوارزميات وتقديم تقارير شاملة دوريًا 📄

لكن الأهم هو وجود التنظيم ضمن إطار خاص ما يعني التركيز على تطويره دون التأثير على قواعد إدارة الاستثمارات الأخرى من المؤسسات المالية المرخصة، وبالتالي تمكينها من استمرارية عملها المعتاد.

الأثر على الأسواق

قد يُنظر إلى القواعد من جهة سلبية تتعلق بتقنين التقنيات لأنها لا تتيح لشركات أخرى تقديم خدمات المستشار الآلي وهذا ربما يقلل من تطوير السوق وزيادة الابتكار، ويقلل من إمكانية إطلاق منصات مستشار آلي جديدة لصعوبة المنافسة مع الجهات الكبرى 🏢

أما على المدى القريب، فقد يواجه مقدمو الخدمات الأصغر أو منصات التقنية المالية الذين حصلوا على تصاريح وتراخيص الهيئة، صعوبة في مواجهة الشركات والمؤسسات المالية الكبرى عند إطلاق خدماتها، وبالتالي قد نرى منصات تخرج من السوق بعد فترة لعدم قدرتها على المنافسة وخاصة لأن المؤسسات المالية الكبرى قادرة على توفير خيارات الاستثمارات في أصول أكبر وعمولات أقل لأنها لا تحتاج لشراكات مع صناديق ومؤسسات مالية لإنشاء الصناديق على عكس منصات المستشار الآلي التي لم تحصل على رخصة إدارة الصناديق وتضطر للتعاون مع المؤسسات المالية والبنوك لتوفير خيارات استثمارية 💰

لكن قد نرى أن القواعد الجديدة تؤثر إيجابًا على الأسواق المالية المحلية لأن المؤسسات المالية الكبرى قد تدفع بالسيولة باتجاه الأسواق المحلية دون التركيز الكبير على الأسهم والأوراق المالية الخارجية مثل السوق الأمريكية، وهو ما تفعله منصات المستشار الآلي حاليًا في معظمها.

والمهم هنا بالنسبة للمستثمرين الخارجيين بعد إتاحة الفرصة لهم للاستثمار بالسعودية، أن المملكة تطور نظامها المالي لتكون وجهة مناسبة لهم.

خاتمة:

استفدت من النشرة؟ لاتنسى الاشتراك 👇

Subscribe now

صفر لواحد منصة إعلامية تغطي عالم الأعمال والاستثمار

النشرات يكون فيها:

• تحليلات حصرية لأهم الأحداث والأخبار

• تفاصيل نوعية عن أبرز الشركات في السوق

• تذكير بأهم اللقاءات ودعوات لجلسات حصرية

Subscribe now

شركة OpenAI تغلق أكبر جولة استثمارية بالتاريخ قدرها 110 مليون دولار

ساهمت أمازون بقيمة 50 مليار دولار في الجولة، فيما ساهمت إنفيديا بقيمة 30 مليار دولار وسوفت بنك بقيمة مشابهة، ما يرفع تقييم الشركة إلى 840 مليار دولار لأن تقييمها كان 730 مليار دولار قبل الجولة وفقًا لتصريحها

سترايب تخطط للاستحواذ الجزئي أو الكامل على باي بال

تأتي المحادثات في ظل انخفاض قيمة أسهم باي بال بنسبة 19% منذ بداية العام وتباطؤ نموها في قطاع المدفوعات، في الوقت الذي وصلت فيه قيمة شركة سترايب السوقية مؤخرًا إلى 159 مليار دولار بعد عملية بيع أسهم ثانوية للموظفين والمساهمين وفقًا لبلومبيرغ، فيما أشار موقع سيمافور إلى أن باي بال لا تنوي بيع جزء أو كامل شركتها

شركة وفرَ المغربية تجمع 4 ملايين دولار في جولة استثمارية (Seed)

تقدم وفرّ منصة لرقمنة متاجر بيع التجزئة الصغيرة وتقديم خدمات شحن الرصيد ودفع الفواتير، وستوظف الاستثمار في توسيع عملياتها وإضافة خدمات تحويل الأموال من شخص لآخر (P2P) والتحويلات المالية عبر بنيتها التحتية القائمة

التجارة الإلكترونية: عميلك قد يكون وكيل ذكاء اصطناعي 🤖

الحديث لا ينقطع عن تأثير الذكاء الاصطناعي على مختلف القطاعات وبينهم التجارة الإلكترونية، والتي من المتوقع أن تتأثر كثيرًا في كافة جوانبها سواء من جهة المشتري أو من جهة البائع أو حتى المنصات الوسيطة والموفرة لخدمات التجارة الإلكترونية، لكن ربما يكون مصطلح الذكاء الاصطناعي فضفاض جدًا للحديث عنه، وللتخصص أكثر فإن وكلاء الذكاء الاصطناعي صارت هي العامل المؤثر في التجارب 🛍️

فمثلًا يتيح وكيل الذكاء الاصطناعي المطور لخدمة البائع عرض المنتجات على المواقع وكتابة الوصف عنها واختيار المحتوى المناسب لها وتصنيفاتها، فيما قد يقوم وكيل آخر طوره المشتري لاختيار أفضل المنتجات ومقارنتها وفهم أسعارها وحتى تجهيز عمليات الشراء حسب الاحتياج الشخصي، وقد يقوم وكيل ذكي آخر بإدارة العملية بالكامل بين البائع والمشتري من خلال التوصيات واختيار جهات توصيل أو مدفوعات مناسبة وفهم سلوكيات المستخدمين لتحسين تجاربهم أو زيادة المبيعات وغيرها

أين هي التجارة الإلكترونية المعتمدة على وكلاء الذكاء الاصطناعي؟ 💳

التجارة الإلكترونية المعتمدة على الوكلاء بدأت تتحول إلى واقع بسرعة هائلة، لأنها صارت قادرة على توجيه المستهلكين عبر فهم سلوكياتهم وأهوائهم إن صح التعبير وأصبح بإمكانها اكتشاف المنتجات ومقارنة الخيارات المطروحة وتعبئة سلال التسوق بالمنتجات المطلوبة وليس منتج واحد فقط، ومن ثم بدء عمليات الشراء.

لكن هنا رغم قدرة الوكلاء على إتمام كافة المراحل فإن العملية النهائية وقرار الشراء تكون غالبًا مرتبطة بموافقة الشخص، لماذا؟ لأن المرحلة الحالية ربما لم يصل لها وكلاء الذكاء الاصطناعي بالكامل لمرحلة تأكيد حاجة المستخدم للمنتج قبل الشراء أو هل هو الخيار الصحيح 100%

أما بالنسبة للوكلاء الأكثر تطورًا والتي لديها الصلاحية حتى لإتمام عملية الشراء، فإن العائق الحالي بالنسبة لها يمكن في جهة أخرى تتعلق بعمليات الدفع، لأن عمليات الدفع تحتاج تدخلات من الشخص نفسه بسبب ضوابط بوابات أو مزودي خدمات الدفع وخاصة خلال عمليات التوثيق، والتي ربما لا يمكن لوكيل الذكاء الاصطناعي إنجازها

وهذا يأخذنا إلى نقطة مهمة بالنسبة لمزودي خدمات الدفع، وهي أنهم بحاجة لإيجاد حلول وبنية تحتية تسمح لوكلاء الذكاء الاصطناعي بإتمام عمليات الشراء مع أمان عالي بنفس الوقت، وإلا فإن السوق ستنهي حياة الكثيرين من مزودي خدمات الدفع

لماذا التغير بالمدفوعات مطلوب؟

التوجه القادم هو الاستقلالية في التجارة الإلكترونية للوصول لمرحلة يقوم فيها وكلاء الذكاء الاصطناعي بكل شيء حتى إتمام المدفوعات، لكن رغم أن التجارة المستقلة هي الحالة المنشودة بالنهاية، إلا أن النماذج والتطبيقات التي تقود ثورة الذكاء الاصطناعي من منصات مثل ChatGPT وGemini لا تزال تعتمد على تأكيد المستخدم قبل تنفيذ الدفع وهذا وحده كفيل بتأخير مرحلة الاستقلالية التامة لوكلاء الذكاء الاصطناعي

فمثلًا تقوم المنصات السابقة من خلال الوكلاء بإتمام كافة الإجراءات باستثناء أمر الشراء النهائي الذي يحتاج لموافقة المستخدم، وهنا نرى أن المرحلة الحالية عبارة عن تنسيق للعمليات؛ لأنها تبدأ من نية الشراء التي يعبر عنها المستخدم وحتى أمر التأكيد النهائي والسبب الرئيس لذلك الحاجة لتوثيق العمليات وهي مرحلة نفترض ألا تكون نماذج الذكاء الاصطناعي وصلت لها لإتاحتها تجاريًا، ولم تتأقلم مع سرعتها شركات المدوفوعات التي تتطلب تأكيدات شخصية مثل التحقق بخطوتين أو التوثيق باتصال وغيرها 📱

وهذا ربما يجعلنا نفكر في طريقة لدمج خدمات الدفع من خلال وكلاء ذكاء اصطناعي مخصصين للمدفوعات مع نماذج اللغات الكبيرة، ما يسمح بالاقتران والتكامل بين وكلاء التجارة الإلكترونية ووكلاء المدفوعات معًا

أو قد يبدأ التفكير في كيفية ربط عملية التوثيق الشخصي مع وكلاء الذكاء الاصطناعي وخدمات المدفوعات؛ هل يسمح للوكيل بالوصول للهاتف؟ أم التطبيق البنكي؟ وهل الآمان سيكون مضمونًا؟ وهناك الكثير من الأسئلة لكن الحقيقة الواحدة هي أن التغيير مطوب للمرحلة المقبلة

دور نماذج اللغات الكبيرة

التحول الهيكلي الكبير من نماذج اللغات الكبيرة مثل Gemini وChatGPT جعلها بمثابة طبقة وسيطة جديدة في نظام التجارة الإلكترونية والدفع، كيف؟ صارت قادرة على استكشاف وتقييم المنتجات وتقديم توصيات وإضافة المنتجات لسلة المستخدم، وحتى تنسيق عملية الدفع قبل اتخاذ قرار الشراء وذلك من خلال تطبيقاتها مباشرة مستفيدة من قواعد البيانات الضخمة وقدرتها على الوصول لملايين المنتجات عبر الإنترنت والمقارنة بينها في دقائق، وكل ذلك من خلال وكلاء ذكاء اصطناعي هدفهم تحسين عمليات الشراء

لكن المشكلة هنا، وكما عايرت فيها Anthropic شركة OpenAI تمكن في محاباة أو عدم شفافية المنتجات المطروحة أمام المستخدمين في حال كانت عبر معلنين، وهذا الأمر يكون مدفوعًا بمن يدفع أكثر وليس خدمة المستهلك النهائي 💰

وهنا قد يرى البعض أن عملية الشراء النهائية بما فيها عمليات الدفع حتى لو صارت ممكنة من خلال الوكلاء، فإنه من الأفضل أن يبقى المستخدم صاحب القرار لتجنب خداع نماذج اللغات الكبيرة واقتراحاتها بناء على الإعلانات

خطر التخلف عن الركب

إذا لم يكن مزودو خدمات الدفع ومنصات التسوق مستعدين للتجارة الإلكترونية المستقبلة المعتمدة على وكلاء الذكاء الاصطناعي، فإنهم يواجهون خطر الخروج من السوق، لأن وكلاء الذكاء الاصطناعي باختصار سيعطون الأولوية للمزودين الذين يكشفون عن واجهات برمجة تطبيقات جاهزة للوكلاء ومتوافقة معهم، ويدعمون المعاملات الغنية بالبيانات الوصفية ويقدمون أطر موافقة يمكن التحقق منها وقليلة الاحتكاك.

وهو نفس الأمر الذي قد يواجهه الباعة لأنهم بحاجة لتطوير محتواهم ووصف منتجاتهم بما يتناسب مع محركات الذكاء الاصطناعي وفهمها، لأن محركات البحث التقليدية تتحول لتكون في خبر كان 👋

ولا نستنثي طبعًا منصات التجارة الإلكترونية والمتاجر كونها ملزمة أن تسمح لوكلاء الذكاء الاصطناعي بالوصول السلس للمنتجات المعروضة عليها، لأن ذلك سيساعد على اقتراح منتجات أكثر منها للمستخدمين مقارنة مع المنصات التي تمنع أو تحدد الوصول للمنتجات

خاتمة:

استفدت من النشرة؟ لاتنسى تشترك 👇

Subscribe now

صفر لواحد منصة إعلامية تغطي عالم الأعمال والاستثمار

النشرات يكون فيها:

• تحليلات حصرية لأهم الأحداث والأخبار

• تفاصيل نوعية عن أبرز الشركات في السوق

• تذكير بأهم اللقاءات ودعوات لجلسات حصرية

Subscribe now

هيوماين تعلن استثمارها 3 مليارات دولار في xAI

جاء الاستثمار ضمن جولة xAI الاستثمارية (Series E) المعلن عنها في يناير 2026 بقيمة 20 مليار دولار، وقد تحولت حصص هيوماين إلى SpaceX بعد عملية دمج xAI معها قبل أسابيع ليرتفع تقييمها إلى 1.25 تريليون دولار

سكوبلي المملوكة لمجموعة سافي للألعاب تستحوذ على حصة أغلبية في Loom Games التركية على تقييم مليار دولار

تطور Loom Games ألعابًا على الهواتف المحمولة وتتخذ من إسطنبول مقرًا، وأصبحت سابع شركة ألعاب تركية يصل تقييمها إلى مليار دولار

شركة Solidrange السعودية تغلق جولة استثمارية (Seed) بقيمة 2.4 مليون دولار

تختص Solidrange حلول الأمن السيبراني المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، وتركز حلولها على أتمتة الحوكمة والمخاطر والالتزام وحلول التوعية الأمنية

كاشن تغلق جولة استثمارية (Series A) قدرها 16 مليون دولار بقيادة Impact46

توفر كاشن منصة لمساعدة مشغلي محطات الوقود على إدارة العمليات المالية والتشغيلية، حيث تربط بين التدفقات المالية والعمليات التشغيلية لمختلف مرافق المحطة؛ بما فيها خدمات الوقود والمضخات والمدفوعات والخزانات ومراكز الخدمات

مجموعة سافي للألعاب تقترب من الاستحواذ على استديو Moonton بقيمة قد تصل إلى 7 مليارات دولار

دخلت Bytedance الصينية في محادثات متقدمة مع سافي لبيعها استديو الألعاب Shanghai Moonton Technology مقابل قيمة تتراوح بين 6 - 7 مليار دولار، وفقًا لرويترز

صندوق الاستثمارات العامة ينقل حصته في Take-Two Interactive إلى مجموعة سافي للألعاب

يعتبر الصندوق ثاني أكبر مساهم في الشركة بامتلاكه 11 مليون سهم تبلغ القيمة التقديرية لها نحو 3 مليارات دولار، وأظهرت افصاحات تنظيمية للصندوق بنقل ملكيته في Take-Two Interactive لسافي

شركة Origen الإماراتية تحصل على استثمار بقيمة 50 مليون دولار

تعمل Origen في مجال تطوير حلول الذكاء الاصطناعي وتطبيقاته في المجالات التجارية والخدمات الحكومية والمنازل الذكية والتصنيع المتقدم

شركة Flextock تجمع 12.6 مليون دولار في جولة استثمارية ( Series A)

تقدم الشركة منصة للخدمات اللوجستية وحلول التخزين والشحن الموجهة للمتاجر الإلكترونية وخدمات التمويل المدمج، وتساعد المتاجر في تخزين بضائعها وتجهيز طلباتها وربطها بشركات الشحن مع إدارة التحصيل المالي والمرتجعات

شركة Stake الإماراتية تغلق جولة استثمارية (Series B) بقيمة 31 مليون دولار

توفر Stake منصة للاستثمار العقاري بنظام الملكية الجزئية والصناديق العقارية الخاصة، وستستخدم الاستثمار للتوسع في المملكة العربية السعودية والتوسع بنموذج الاستثمار عبر الحدود وتطوير مبادرات الترميز العقاري بالتعاون مع Property Finder

شركة Breadfast المصرية تغلق جولة استثمارية (Pre-Series C) بقيمة 50 مليون دولار المستثمرين

توفر Breadfast منصة رقمية تقدم خدمات توصيل البقالة والوجبات والأدوية، وتوسعت للتقنية المالية عبر ذراعها Breadfast Pay وكذلك إطلاق مقاهٍ خاصة بها

شركة OpenAI تتجه نحو جمع 100 مليار دولار وتقييم أعلى من المتوقع

وفقًا للتقارير، قد يصل تقييمها بعد الجولة المتوقع مشاركة إنفيديا ومايكروسوفت وغيرها من الشركات الكبرى فيها إلى أكثر 850 مليار دولار وهو أعلى من التقديرات السابقة التي كان حول 830 مليار دولار

مدير وقت السِلم ومدير وقت الحرب! 🤺

نسمع الكثير من الأمثلة عن تغيير الرؤساء التنفيذيين للشركات سواء كانت ناشئة أو كبرى خاصة مع التغيرات المرحلية أو المحيطة بها، ودائمًا يكون السؤال لماذا هذا التغيير الآن أو لماذا تأخر تغيير رئيس سابق، والجواب لا يتعلق بالكفاءة غالبًا لأن من يصل لمنصب يدير فيه الشركة بلا شك يمتلك الكفاءة لكن ربما تكون مهاراته وخبراته لا تتوافق مع التوقيت 🕕

وهذا ساهم بما يُعرف بمفهوم الإدارة في زمن السلم والإدارة في زمن الحرب، لماذا؟ لأن كل مرحلة قد تحتاج شخصية مختلفة فالتوسعات والجرأة والمجازفة والتقشف والأزمات تتطلب مديرًا قد يختلف عن وقت تكون فيه الشركة بحاجة لشخص يقودها في مرحلة هادئة وقت الرخاء يمكنه الحفاظ على استدامتها، بالرغم من أن بعض الرؤساء التنفيذيين لديهم المرونة والقدرة على قيادة شركاتهم في أي وقت

ربما من يتذكر فيلم العرّاب (The Godfather) قد شاهد مثالًا على هذه الفكرة بكل صراحة، فبعد محاولة اغتيال فيتو كورليوني بدأ مايكل كوروليوني ابنه عملية تحول كبيرة لأنه متأكد أن أي عمل بدون قيادة واضحة يعني خطر وجودي، ففي عالم الشركات وخاصة الناشئة غياب المؤسس أو ضعف الإدارة أو الانتقال المفاجئ للقيادة لحظات مصيرية في حياة الشركة، وهنا كان يجب أن تسير بالطريق الصحيح وإلا انتهت في حال وقف جانبًا دون تدخل

مايكل كوروليوني قرر يتدخل شخصيًا ليس كمدير تنفيذي تقليدي بل كشخص يفهم المنافسين ويعرف عملهم، وهذا رأيناه مع ستيف جوبز عندما عاد لآبل مثلًا، على عكس أخوه سوني المعروف بالاندفاع لأن مايكل اعتمد التخطيط طويل المدى بناء على فهم المنافسين وتحركاتهم واعتماد قرارات بعيدة عن العاطفة ✅

وأحد أصعب قراراته الإدارية والمفصلية كانت إبعاد أخيه ومستشار العائلة توم هيغن عن منصبه الحساس، وبرر قراره القاسي بقوله الصريح لتوم بأنه ليس مستشارًا لزمن الحرب، لماذا؟ مايكل كان يعرف أن شخصية توم طيبة ولطيفة ويفتقر إلى القسوة والحدة اللازمتين للتعامل مع العائلات المنافسة الشرسة مثل عائلة بارزيني لأن العائلة في مرحلة بقاء وإثبات ذات

هذا المشهد السينمائي يضعنا أمام حقيقة إدارية معروفة في عالم الشركات؛ وهي أن هناك قادة يصلحون لمرحلة النمو والرخاء والاستقرار أو ما يعرف بزمن السلم، وهناك قادة آخرون تفرضهم الأزمات والتقشف والمنافسة في زمن الحرب. فالقائد الناجح هو من يمتلك الجرأة لمعرفة متى يجب أن يغير فريقه بناءً على ظروف السوق، حتى وإن كان ذلك القرار مؤلمًا من الناحية العاطفية

كتاب المستثمر الشهير بن هوروويتز (The Hard Thing About Hard Things) يعطي تصورًا شاملًا ويناقش المعضلة الإدارية وتأثيرها على الشركات، وإذا تحدثنا عن أمثلة واضحة تعتبر شركة جوجل المثال الأبرز على هذا التحول التكتيكي، فعندما كانت الشركة في بداياتها عبارة عن بيئة ناشئة وفوضوية، استعانت بإريك شميدت لتصبح أكثر تنظيمًا مع بدء استقرار الشركة وفهم توجهها، وهذا أشبه بوقت السلم حيث كان دور شميدت ترتيب الأمور وبناء الهيكل التنظيمي للشركة في 2021 تقريبًا بعد أن كان لاري بايج المؤسس الشريك هو من يقودها

لكن، بعد اشتعال المنافسة خاصة في مجال الأجهزة الذكية وأنظمة التشغيل مع شركات مثل آبل ومايكروسوفت، قرر لاري بايج العودة لقيادة الشركة بدلًا من شميدت لاتخاذ قرارات سريعة وجريئة وكأن الشركة عادت كشركة ناشئة واستمر بمنصبه حتى 2015 قام خلالها باتخاذ قرارات جريئة لإغلاق بعض المشاريع أو إبقاء مشاريع أخرى، وبعد مرحلة تقشف في جوانب عديدة قررت الشركة تعيين ساندار بيشاي ليقود نمو الشركة وهو صاحب اتزان ونظرة شمولية بالرغم من ضعف قبول الناس له لأن الفكرة هنا من التوسع والسيطرة ليست بقبول الناس، بل بقدرتك على فرض نفسك وهذا ما فعلته جوجل عندما أخرت إطلاق نموذج الذكاء الاصطناعي التوليدي للجمهور، لكن بمجرد دخول OpenAI للسوق قررت جوجل فرض نفسها وإثبات أنها لاتزال مسيطرة

وما حدث بعد عدة أشهر اعتبره الكثيرين اشارة على صحة قرار الشركة بتأخير إطلاق نموذج Gemini، لأنها أطلقته أكثر جاهزية من غيره وخلال أشهر بسيطة تحول لأفضل نموذج ذكاء اصطناعي والأكثر تكاملًا 👏

أمثلة سعودية

الشركات في السعودية ليست استثناء، فخلال لقاءاتنا السابقة مع مؤسسي الشركات لاحظنا قرارات مشابهة نوعًا ما، ومنها قصة شركة مرني ومؤسسها سلمان السحيباني، فبين عامي 2016 و2020، مرت الشركة بمرحلة تجارب صعبة للغاية واجهت فيها تحديات تغيير القطاع ومنافسة شرسة جعلتهم في حالة تصديم جدران مستمرة كما ذكر حيث واجهت الشركة منافسة خاصة من الشركات الكبرى والقطاع العام، ومع بداية جائحة كورونا واجه ضغوطات من الصناديق الاستثمارية كذلك لتحويل نموذج العمل لكنه استمر بنفس المسار 🏁

الشركة حافظت على مسارها وحققت نموًا مستمرًا، لكن وقتها أدرك سلمان أن مرحلة السلم والبناء المؤسسي تتطلب تغييرًا في أسلوب الإدارة. وفي عام 2021، اتخذ قراره بالتنحي عن منصب المدير التنفيذي واختيار شهيل الشهيل كمدير تنفيذي لقيادة المرحلة المقبلة، وهذا السبب لأن سلمان رأى بأن شغفه وعاطفته في بعض القرارات لم تعد تتناسب مع حجم الشركة الجديد، وأن هذه الخطوة تصب بالكامل في مصلحة مرني، لكنه بقي في منصب يصفه بأنه خادم الشركة ويعمل حسب حاجة الشركة له، وهذا يعيدنا إلى جوجل أيضًا عندما قرر المؤسس الشريك سيرجي برين العودة للشركة وخاصة لتطوير قسم الذكاء الاصطناعي بعد قرار سابق بترك العمل، وبالنسبة له ذكر بأنه متاح لمساعدة الشركة حسب حاجتها له مثلما حدث مع سلمان

مثال أخر كان من زد لكن بطريقة مختلفة، فبعد فترة من قيادة مازن الضراب شركة زد رفقة شريكه سلطان العاصمي، اتخذ الثنائي قرارهم بأن يصبح سلطان الرئيس التنفيذي ومازن الضراب الرئيس التنفيذي للنمو للتركيز أكثر على النمو والأمور الاستراتيجية المستقبلية لأنه أصبح يرى دوره بعيدًا عن الإدارة اليومية للشركة، في الوقت الذي يدير في سلطان العمل اليومي للشركة

لكن في منتصف 2025، عاد مازن لمنصب الرئيس التنفيذي لقيادة الأعمال اليومية للشركة، فيما تحول سلطان لرئاسة مجلس الإدارة 💼

وهناك العديد من الأمثلة الأخرى لشركات خلال مرحلة ما، تجد حاجتها لتغيير الرئيس التنفيذي بسبب التوقيت والحاجة لتغيرات كبيرة.

لمحات من صفقات مجموعة سافي للألعاب الأخيرة 💰

خلال الأسبوع الماضي سيطرت أخبار مجموعة سافي للألعاب المملوكة لصندوق الاستثمارات العامة على القطاع عالميًا، وذلك بعد أخبار نقل حصة صندوق الاستثمارات العامة مباشرة للمجموعة قبيل إطلاق لعبة GTA، واستحواذ المجموعة على شركة Loom Games التركية من خلال شركة سكوبلي بتقييم وصل مليار دولار، وأخبار الاستحواذ على استديو Moonton من Bytedance الصينية المالكة لتطبيق تيك توك 📱

ماذا يعني ذلك؟

يستمر الصندوق في سياسته بنقل حصصه في الشركات إلى شركاته الخاصة، وهو ما حدث من خلال نقل حصته في Take-Two Interactive والبالغة 11 مليون سهم بقيمة تصل 3 مليارات دولار، وبالتالي يزداد دور مجموعة سافي كذراع مخصص لاستثمارات قطاع الألعاب وإدارة الأصول الخارجية التي تمتلكها المملكة في القطاع 🎮

على الجانب الآخر، تؤكد مجموعة سافي تحولها من شركة تمتلك أصولًا في القطاع إلى جهة مركزية لقيادة القطاع عالميًا ليس فقط على مستوى الألعاب وتطويرها بل حتى على مستوى تنظيم البطولات والرياضات الإلكترونية خاصة مع استحواذها السابق على ESL FACEIT، ما يعني سيطرة جزئية على كامل السلسلة في الصناعة لاسيما وأن Moonton لديها حضورها الضخم في شرق آسيا في مجال الرياضات الإلكترونية من جهة وتطوير ونشر الألعاب من جهة أخرى 🕹️

وهذا يعتبر أمرًا ضروريًا لتحقيق مستهدفات المملكة ضمن رؤية 2030 لإنشاء واحتضان 250 شركة ألعاب في السعودية وتوفير 39 ألف وظيفة بالقطاع، وهذا من شأنه زعزعة سيطرة الولايات المتحدة والصين على قطاع الألعاب وبطولات الرياضة الرقمية

وبينما تركز Take-Two على الألعاب الضخمة مثل GTA وألعاب الكونسول والكمبيوتر، تضيف Loom Games بعدًا مختلفًا للنمو في سوق الألعاب الهجينة وألعاب الهواتف، خاصة من خلال لعبة Pixel Flow! التي تضم أكثر من 10 ملايين مستخدم حول العالم 🌍

وبالنظر إلى محفظة سافي الحالية، سنعرف بالتأكيد حجم التأثير على قطاع الألعاب عالميًا في وقت تثار الشكوك حوله لكن لاتزال المجموعة والصندوق مؤمنين بأهميته

وتمتلك المجموعة حاليًا Scopely التي كانت من أوائل الاستثمارات وبصفقة بلغت 4.9 مليار دولار، وشركة ESL FaceIt الناتجة من اندماج ESL Gaming وFaceIt، وشركة Netspeak Games السويدية التي تدير 6 علامات تجارية تحت مظلتها ☂️

وبجانب ذلك، تمتلك حصة مؤثرة في نينتندو واشترت حصة قدرها مليار دولار في Embracer Group، وأصبحت تمتلك 11 مليون سهم في Take-Two Interactive بعد نقل الملكية من الصندوق بالتزامن مع نقل ملكية Koei Tecmo وNCSoft Corp. وNexon Co وSquare Enix للمجموعة

فيما من المتوقع اقتراب الاستحواذ على Moonton لتعزيز محفظة الشركة، وهذا الاستحواذ يجعلنا ننتقل لتساؤل مهم، وهو هل نرى دخول في تطوير أجهزة الألعاب مستقبلًا لمنافسة شركات مثل سوني ومايكروسوفت ونينتندو، أم سيقتصر الأمر على تطوير وتوطين الألعاب وتنظيم الرياضات الإلكترونية؟

خاتمة:

إذا فريق التسويق يستخدم أول، أكبر، أطول…إلخ تراه ما يعرف يسولف وشكرًا

استفدت من النشرة؟ لاتنسى تشترك 👇

Subscribe now

صفر لواحد منصة إعلامية تغطي عالم الأعمال والاستثمار

النشرات يكون فيها:

• تحليلات حصرية لأهم الأحداث والأخبار

• تفاصيل نوعية عن أبرز الشركات في السوق

• تذكير بأهم اللقاءات ودعوات لجلسات حصرية

Subscribe now

تعيين فهد بن عبدالجليل بن علي آل سيف وزيرًا للاستثمار في السعودية

شغل فهد آل سيف منصبي الرئيس التنفيذي لقطاع الاستراتيجية والاستثمار والدراسات الاقتصادية، ورئيس قطاع التمويل الاستثماري العالمي بصندوق الاستثمارات العامة، ويأتي تعيينه خلفًا لخالد الفالح بعد صدور أوامر ملكية بتعيينه وزير دولة عضو في مجلس الوزراء، وإعفاءه من منصب وزير الاستثمار

السعودية تتجهز للإعلان عن استراتيجية محدّثة للتحول الاقتصادي بقيمة 2 تريليون دولار

ذكرت لبلومبيرغ نقلًا عن وزير المالية محمد الجدعان، بأن الاستراتيجية ستركز على قطاعات السياحة والتصنيع والخدمات اللوجستية والتقنية، وقد بدأت الجهات الحكومية هذا الأسبوع مناقشة آلية التواصل بشأن الاستراتيجية خلال 5 سنوات قادمة

ساي فاي تغلق جولة استثمارية (Series A) بقيمة 20 مليون دولار

توفر ساي فاي منصة لإدارة المصروفات تُمكن فرق المالية من إدارة الإنفاق وتتبع المصروفات لحظيًا، وستستخدم الاستثمار للتوسع في السوق السعودية وتطوير قدرات الذكاء الاصطناعي للفرق المالية، وإضافة حلول جديدة للتحول إلى منصة متكاملة لإدارة الشؤون المالية

صفقة المالية تغلق جولة استثمارية (Seed) قدرها 15.2 مليون دولار

تركز صفقة على حلول تمويل مطوري العقارات من الشركات الصغيرة والمتوسطة في السعودية، وستوظف الاستثمار لتطوير منتجاتها الرقمية وتحسين أدوات الذكاء الاصطناعي للتقييم الائتماني وزيادة قدرتها التمويلية وعدد وحجم المشاريع الممولة

شركة Anthropic تجمع 30 مليار دولار في جولة استثمارية (Series G)

رفعت الشركة تقييمها مع الجولة إلى 380 مليار دولار، ستستخدمها في تطوير حلولها ومنتجاتها التي تركز على قطاع الأعمال والبرمجيات

شركة InvestSky الإماراتية تجمع 4 ملايين دولار في جولة استثمارية (Seed)

تتيح InvestSky للمستثمرين الأفراد الوصول إلى الأسهم المحلية والأمريكية من خلال منصة تداول اجتماعي، وستطلق خدماتها في السعودية بعد حصولها على تصريح تجربة التقنية المالية من هيئة السوق المالية السعودية وبدعم من العربي المالية

شركة Ascentium السنغافورية تستحوذ على Clara الإماراتية

تختص منصة Clara في التقنية القانونية وتقديم الخدمات المؤسسية المرخصة وحلول حوكمة الشركات والامتثال، وتخدم نحو ألفي شركة حاليًا

منصة جزر السعودية تغلق جولة استثمارية (Pre-Seed) بقيمة 213 ألف دولار المستثمرين

تطور جزر نظام محاسبة موجه لقطاع المطاعم والمقاهي، ويسمح نظامها بإدخال البيانات دون الحاجه لخبرة محاسبية، ويتيح متابعة المخزون ويوفر للمستخدمين بيانات ومخرجات آليًا

شركة Omnispay الإماراتية تجمع 2 مليون دولار في جولة استثمارية (Pre-Series A)

توفر الشركة خدمات وحلول الدفع والتمويل للشركات الصغيرة والمتوسطة، وتركز على حل مشاكل إدارة التدفق النقدي عبر تقديم حلول الدفع والتحصيل والتمويل

شركة ThrowMeNot الإماراتية تجمع 550 ألف دولار في جولة استثمارية (Pre-Seed)

تمتلك الشركة سوقًا رقمية متخصصة في بيع أصناف ومنتجات عذائية ذات تاريخ إنتهاء صلاحية قريب بأسعار مخفّضة

شركة Tactful AI المصرية تغلق جولة استثمارية (Pre-Series A) بقيمة مليون دولار

تختص Tactful AI في مجال تجارب العملاء (CX) المعتمدة على الذكاء الاصطناعي الوكيلي، حيث تساعد الشركات على تحويل بيانات العملاء إلى قرارات عملية آليًا بالاعتماد على الذكاء الاصطناعي

كيف تحولت شركة تجارة إلكترونية ناشئة إلى أكبر شركة في قارة كاملة؟

تخيل معي المشهد: نحن في عام 1999. شاب أرجنتيني بعمر الـ28 يُدعى ماركوس غالبرين يدرس الماجستير في جامعة ستانفورد

في ذلك الوقت، كان الإنترنت يغزو أمريكا، لكن في موطنه الأرجنتين؟ نسبة استخدام الإنترنت لا تتجاوز 3% فقط، ولا أحد يشتر عبر الإنترنت وحتى لا يوجد شركات مثل أمازون، ولا يثق أحد بالدفع الإلكتروني مثل باي بال، ولا توجد شركات شحن يعتمد عليها مثل DHL... بنية متهالكة وبيئة تجعلك تنسحب من أي فكرة لتأسيس شركة تقنية ناجحة 🏢

لكن ماذا عن ماركوس؟ كان يرى شيئًا آخر، قارة كاملة تضم 600 مليون نسمة تقريبًا تنتظر من يربطها ببعضها ولا بد من نقطة بداية

ماذا حدث بعدها؟

استغل ماركوس صلاحياته كطالب ماجستير ودخل إلى محاضرة التقى صدفة خلالها بالمستثمر الأسطوري وارن بافيت الذي بنى امبراطورية بيركشاير هاثواي وترك مهامه مؤخرًا رسميًا بعد عقود

المهم أن ماركوس قدم له فكرته كما يجب أن تكون من حيث السرعة والدقة وخلال 3 دقائق فقط، لكن بافيت رفض الفكرة لأن باختصار لا يرغب بالاستثمار بالشركات الناشئة اللاتينية، خيبة أمل كبرى صحيح؟

ماركوس آمن بالفكرة وبالتالي لم يتوقف، وبعد زيارة بافيت بأيام زار الجامعة مستثمر معروف يُدعى جون ميوز (John Muse)، وهو مؤسس صندوق التحوط السابق HM Capital Partners وأحد المستثمرين المشهورين وقتها، وهنا استغل ماركوس تقليدًا في الجامعة يسمح للطلاب بتوصيل الضيوف للمطار، وفي تلك الرحلة القصيرة يوم 15 مايو 1999، قدم ماركوس عرضًا لميوز وشرح له فكرته، وقد وافق الأخير على الاستثمار قبل أن ينزل من سيارته 🚖

بعدها، اتصل ماركوس فورًا بصديقيه إيرنان كازاه ومارسيلو غوتيريز لبدء العمل على المشروع، والمصادفة؟ المشروع بدأ من كراج سيارات (القصة الكلاسيكية لمؤسسي شركات التجارة الإلكترونية ) 🚗

المهم أن الفريق قرر بدء العمل وإطلاق اسم Mercado Libre على المشروع، وهو ما يمكن ترجمته إلى السوق المفتوح (أكيد الاسم يذكرك بالأسماء العربية للمنصات)

بناء منظومة

نتذكر أن الأرجنتين كانت بلا أي مقومات لمشروع مشابه، صحيح؟ وهذا كان في بال المؤسسين بكل لحظة وعرفوا أن بيع المنتجات لا يكفي في قارة لا يملك أكثر من نصف سكانها حسابات بنكية، ولسنوات قليلة تأكدت الفكرة يومًا بعد يوم، فماذا كان الحل؟ إنشاء منظومة متكاملة للبناء على ثقة الجمهور التي اكتسبوها 👥

والحقيقة أن الفكرة ليست حديثة، لكن تطبيقها في أمريكا اللاتينية وخاصة الأرجنتين كان حديثًا، لأن البداية كانت من خلال بناء ذراع مالي تحت اسم Mercado Pago لحل ثقة الدفع من المستخدمين وترتبط مباشرة مع Mercado Libre، بطريقة مشابهة لخدمة PayPal مع eBay، وهذا المنتج قدم محفظة رقمية للمستخدمين وقتها لكنه تحول إلى بنك رقمي متكامل يصل إلى مستوى Nubank البرازيلية، حيث يمتلك أكثر من 72 مليون مستخدم نشط شهريًا وفقًا لأرقام نهاية 2025 📊

لكن المفاجأة هنا، أن Mercado Pago تحول ليكون خيارًا ليس فقط لزيادة الثقة مع Mercado Libre، بل ليكون بنكًا رقميًا لجميع المعاملات، والآن أكثر من ثلثي المدفوعات من خلاله تأتي من خارج Mercado Libre

ماذا بعد؟ في عام 2009 تقريبًا، رأت الشركة أن البائعين يحتاجون للوصول إلى الجمهور المناسب والجمهور يحتاج لمصدر موثوق للاقتناع بالإعلانات، وهنا قررت إطلاق Mercado Ads (أمازون أطلقت خدمة مشابهة باسم AMS في عام 2012)، هذه الخدمة نمت تدريجيًا لتتحول إلى منجم ذهب للشركة لأن إيراداتها تجاوزت 260 مليون دولار في 2025، والميزة بهذه الخدمة وجود هوامش ربح عالية قد تتجاوز 70% وهذا ربما ما بدأت تنتبه إليه منصات التجارة الإلكترونية بالمنطقة كما فعلت سلة باستحواذها إلى سويبلي 💵

لكن رغم انطلاقة الخدمة قبل أمازون إلا أن نسبة البضائع المباعة من خلال الإعلانات تصل حوالي 2%، مقارنة مع 5% لأمازون 🛒

ماذا بعدها؟

توسع الشركة لأسواق أمريكا اللاتينية وخاصة البرازيل وزيادة مبيعاتها مع تحول التجارة الإلكترونية لجزء أساسي من حياة الناس في العقد الثاني من الألفية الجديدة، دفع الشركة للتوسع أكثر وإنشاء ذراع لوجستي باسم Mercado Envios بطريقة أشبه لما فعلت أمازون مع Amazon Logistics، وفي عام 2013 أطلقت الخدمة تدريجيًا وحتى 2018 كانت تدير 8% فقط من الشحنات على Mercado Pago، لكن مع دخول منافسين جدد للتركيز على القطاع اللوجستي قررت الشركة الاستثمار أكثر بالخدمة، والآن تقوم بتوصيل نحو 95% من منتجات الشركة الأم من خلال شبكتها اللوجستية وهذا دفعها لتحسين سرعة التوصيل مقارنة مع العملاء وبالتالي ساهم بزيادة الاستحواذ على العملاء

ولكي يكون حجم الشركة واضح، فنحن نتحدث عن ذراع لوجستي يدير عمليات شحن بري وجوي في كافة أمريكا اللاتينية ويضم طائرات بوينغ 737 ضمن أسطوله، وفي المدن الرئيسية يوفر خدمات توصيل قد تصل لسرعة أكثر 3 مرات من منافسين مثل أمازون وShopee مثلما الحال في ساوباولو

هذا الاهتمام بالجانب اللوجستي وضغط المنافسين على الشركة في المجال، دفعها أيضًا لتأسيس الآلاف من المستودعات الرئيسية في المدن ذات الكثافة السكانية العالية لتكون قادرة على توصيل الطرود أسرع من المنافسين خاصة مؤخرًا مع تحول لعبة التجارة الإلكترونية إلى لعبة حرق أسعار وخدمات لوجستية 🚚

التوسع المالي 💵

إذا كنت تعيش في أمريكا اللاتينية وتحديدًا في البرازيل، فستعرف حب الناس للقروض والتقسيط حتى لو كان لشراء قهوة الصباح، وهذا أثار فكرة جديدة للتوسع في المجال المالي للشركة من خلال منتج يركز على الإئتمان تحت اسم Mercado Crédito ويركز أكثر على البرازيل لأنها تمثل 55% من إيرادات Mercado Libre الكلية 📊

لكن بالنسبة للبرازيل، فهناك 5 بنوك رئيسية تسيطر على 70% من السوق الائتماني وخاصة Itau وBradesco لأنها تقدم تسهيلات سريعة لكن الضريبة قد تكون فوائد تصل لأكثر من 43%، وهنا رأت الشركة الفرصة في تقديم تسهيلات ائتمانية أسرع لأن كل شيء يكون من خلال التطبيق وبفوائد أقل لخدمة المشترين أو البائعين لتمويل منتجاتهم، وقد تعاونت مع سيتي غروب وغولدمان ساكس لتوفير خط ائتمان ضخم لعشرات الملايين من المستخدمين 👥

ويمكن القول إن وجود Nubank في السوق ودخولها بقوة لمجال الائتمان والقروض رغم كونها شركة تقنية مالية وبنك إلكتروني بالكامل، أعطى شعورًا لـMercado Libre بأن هذا المجال يحقق عوائد مجزية خاصة لو كان هناك قاعدة مستخدمين جاهزة مسبقًا

خدعة مهمة استخدمتها الشركة، وهي الاستفادة من حجم الأموال الضخمة في المحافظ المالية على Mercado Pago وخاصة حسابات التوفير والعوائد من أجل تمويل مشاريعها الأخرى، وبالتالي تقلل الإقراض وتقلل صافي الدين بالنسبة للربح، لأنها تحقق عوائد أعلى من خلال استخدام الأموال مقارنة مع ما تقدمه من فوائد للمستخدمين أو الممولين إن صح التعبير

استنساخ وتطوير

قصة Mercado Libre تأخذنا إلى أن استنساخ أفكار الأخرين وتطبيقها من أبرز الأساليب الناجحة للشركات الناشئة لكنها تحتاج للتكيف مع الفئة المستهدفة وطبيعتها

كما أن النمو الحقيقي للتجارة الإلكترونية يكمُن في بناء منظومة متكاملة حول منصة التجارة الإلكترونية وعدم الاكتفاء بالربط مع الآخرين، فالمجال اللوجستي من أهم ركائز نجاح ثبات أي شركة بالسوق وقدرتها على التحكم برضا المستخدمين وهذا ما تفعله أمازون وفعلته Mercado Libre وغيرها من الشركات

وبجانب ذلك، فإن إيجاد حلول مالية مرتبطة بالمنصة الرئيسية قد يكون من أكبر أسباب النمو، وهذا يأخذنا إلى أن الفكرة التي بدأتها PayPal مع eBay بالربط بين منصات التجارة الإلكترونية والتقنية المالية، لاتزال نقطة تحول كبرى لشركات التجارة الإلكترونية في حال أرادت التوسع أكثر

ومؤخرًا رأينا بعض الشركات بالمنطقة مثل ساري بتقديم تمويل للبقالات، بجانب شركات أخرى في مجالات بعيدة منصات التجارة الإلكترونية العادية 🌐

المهم أن الاستنساخ نجح، لكن في نفس الوقت ظهرت أفكار أخرى للشركة وطبقتها وسبقت بها الآخرين مثل الإعلانات الرقمية، مما دفع الآخرين لتقليدها

لماذا نجحت Mercado Libre؟

كما نقول دائمًا تكييف المنتج لمنافسة السوق هو الأهم، وهذا ما حدث حتى مع دخول منافسين كبار مثل أمازون في عام 2014 للسوق البرازيلية لمنافستها وإطلاقها لخدمة برايم في عام 2019 وهي خدمة منافسة لخدمة Meli+ من Mercado Libre، أو مع دخول Shopee المملوكة لشركة Sea Ltd العالمية وتركز على ( التلعيب ) لجذب الجمهور مع تقديم أسعار منخفضة وتستحوذ على 12% من السوق البرازيلية حاليًا مقابل 16% لـMercado Libre 📈

والسبب؟ تصف Mercado Libre نفسها بأنها شركة لاتينية تخدم لاتينيين، وبالتالي تفهم الأسواق اللاتينية وجمهورها وليس مثل الشركات الأمريكية والصينية، خاصة إذا ذكرنا أن الجوانب المالية والتقنية في أمريكا اللاتينية تختلف كليًا عن الولايات المتحدة والصين، وهذا ما تؤكده الأرقام لأن الشركة تستحوذ على 28% من سوق التجارة الإلكترونية في أمريكا اللاتينية بالكامل (حصتها في البرازيل 16%، وفي الأرجنتين 60%، وفي المكسيك 18%)، ومن المتوقع أن تتجاوز حصتها السوقية في القارة 30% خلال 2026 📅

بجانب ذلك، فإن الشركة على مدار عقدين ونصف استطاعت بناء بنية تحتية متكاملة في عدة مجالات ولم تتوقف عن النمو والتوسع لقطاعات أخرى، فهي الآن تمتلك مستودعات ضخمة تتجاوز 2 مليون متر مربع - أي أن حجم مساحاتها الكلية يفوق بعض المدن، وتمتلك طائرات وأسطول توصيل ضخم قد يجعل من الصعب لأي منافس الوصول إليه

سر آخر من أسرار نجاح الشركة هو ولاء الموظفين، فحسب الأرقام يبلغ متوسط بقاء الإداريين في الشركة 10 سنوات ما يعبر عن استقرارها، كما يمتلك فريقها التأسيسي نحو 8% من أسهم الشركة حاليًا وهذا يدفعهم للعمل لأنفسهم قبل غيرهم

فوق هذا كله، تتمتع الشركة بانضباط مالي كبير وتدفقات نقدية إيجابية منذ 2007 حتى مع مرورها بالأزمة العالمية ووصول الجائحة، وقد تضاعفت إيراداتها 36 مرة خلال 10 سنوات فقط، وقد وصلت قيمتها السوقية لنحو 131 مليار دولار في منتصف 2025 قبل أن تنخفض إلى 102 مليار دولار بنهاية العام، لكنه رقم يبقيها كأعلى شركة من حيث القيمة السوقية في أمريكا اللاتينية 🗺️

النظرة المستقبلية

تتيح Mercado Libre حاليًا للتجار بعرض منتجاتهم على المنصة بجانب بيع منتجاتها الخاصة كما تفعل أمازون، وتوفر خدمات الدفع والإقراض والتمويل والتداول بما في ذلك بالعملات الرقمية، كما تمتلك شبكة لوجستية من الأضخم في العالم، وتوفر خدمات إعلانية تحقق أرباح مرتفعة بأقل تكلفة تشغيلة 💰

وهذا يعني أن الطبيعي رؤية الشركة تنمو وترتفع إيراداتها في أسواق أمريكا اللاتينية خاصة مع توقعات نمو التجارة الإلكترونية في القارة بنحو 54% إلى 232 مليار دولار مقارنة مع 151 مليار دولار في 2024، خاصة أن الشركة في 2024 استحوذت على 25% من سوق التجارة الإلكترونية في القارة ورفعت نسبتها إلى 28% في 2025، ويُتوقع وصولها إلى 30% في 2026 📅

لكن هذا لا يعني التسليم للواقع، لأن نمو حجم السوق الضخم في القارة وخاصة في البرازيل دفع Shopee للتركيز على بناء منظومة لوجستية للاستحواذ على الجمهور ورفعت نسبتها لتتجاوز 12%، وبالتالي مع عرض المنتجات عليها بأسعار أرخص ووجود خدمات لوجستية قوية قد تهدد حصة Mercado Libre 👍

كذلك الحال مع أمازون، التي بدأت ترضخ للأمر الواقع والمنافسة في السوق لتخفض الرسوم في 2025 على التجار حتى يتمكنوا من عرض منتجاتهم بأسعار تنافس Mercado Libre وShopee

ومع وجود Nubank كلاعب رئيسي في قطاع التمويل والإقراض وشراكاتها مع معظم منصات التجارة الإلكترونية، فإن هناك منافسة من جميع الجوانب يفرضها الواقع على Mercado Libre، فكيف ستتمكن الشركة من التعامل مع السوق؟ هذا ما ستخبرنا به السنوات المقبلة ✔️

ماذا يعني إطلاق HUMAIN Sport؟

في 12 مايو 2025 أعلن سمو الأمير محمد بن سلمان عن إطلاق شركة هيوماين، بهدف وضع السعودية على قائمة أكبر الدول في مجال الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية للحوسبة والبيانات، ولم تتوقف رؤية الشركة عند تطوير مراكز بيانات وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي بل توسعت لتكون موجودة في كافة جوانب الذكاء الاصطناعي من اكمال تطوير نموذج علّام للذكاء الاصطناعي، إلى إطلاق نظام التشغيل HUMAIN OS إلى إطلاق لابتوب الذكاء الاصطناعي بالتعاون مع كوالكوم، وحتى الاستثمار في شركات كبرى مثل Luma AI - حيث قادت جولتها الاستثمارية البالغة 900 مليون دولار 💰

والآن استحوذت على حصة أغلبية في شركة الذكاء الاصطناعي والبيانات في مجال الرياضة ai.io وأطلقت ذراعها التي تركز على قطاع الرياضة HUMAIN Sport، لكن ماذا يعني ذلك؟

ما هي شركة ai.io؟

تعتبر ai.io اللندنية من أبرز الشركات في مجال البيانات الخاصة بالرياضة والمعتمدة على الذكاء الاصطناعي، وخاصة في مجالات تحديد المواهب وتحليل الأداء، وهذا يجعلها خيارًا مهمًا للأندية ووكلاء اللاعبين وكشافي المواهب، كما يضعها في خانة مهمة بالنسبة لمحللي الأداء، وقد أطلقت منتجات عدة سابقًا، تشمل:

• تقنية 3DAT: منصة طورتها بالتعاون مع إنتل، وتقوم بالتقاط تحركات اللاعبين من خلال التقنية تتبع تحركاتهم بتقنية ثلاثية الأبعاد، حيث تستخرج بيانات ميكانيكية حيوية احترافية تتعلق بالسرعة والتسارع وزوايا المفاصل من لقطات فيديو عادية ملتقطة بهواتف ذكية 📱

• aiScout: منصة بيانات تركز على المواهب، حيث تسمح للرياضيين في القواعد الشعبية بتسجيل أنفسهم أثناء أداء تمارين معيارية، ليقوم الذكاء الاصطناعي بتقييمهم ومقارنتهم بالمعايير المهنية النخبوية، وبالتالي يصبح من السهل وصول الكشافين والأندية لهم

• aiLab: منصة تحليل فورية للأداء أثناء اللعب تتكامل مع منتجات تحليل الأداء والأدوات الرياضية لتقديم تقارير فورية للمدربين والأندية وغيرهم ⚽

لماذا يهم الاستحواذ؟

فيما تستعد السعودية لاستضافة كأس العالم 2034، تسعى لتطوير أفضل فريق ممكن وهذا يبدأ من الوصول للمواهب في سن مبكرة، ويعتبر الاستحواذ على الشركة الطريقة الأمثل لتوفير المنصة لجميع الأندية والمدارس وغيرها من المؤسسات التي يمكن إيجاد المواهب داخلها، كما تعتبر فرصة للأندية السعودية للتحول الكامل بالاعتماد على البيانات كونها أصبحت علامة فارقة في الرياضة العالمية وعلى رأسها كرة القدم

وبالتالي يساعد الأندية السعودية على الاستفادة من البيانات، كما هو الحال مع نادي نيوكاسل في إنجلترا المملوك لصندوق الاستثمارات العامة، ولا يمكن نسيان دوري الغولف LIV Golf وجولتي ATP وWTA للتنس ودوري PFL للفنون القتالية، وهنا يمكن للصندوق تطوير البطولات التي يمتلكها أو يساهم بها من خلال البيانات 📊

لكن من جانب الذكاء الاصطناعي، تسعى هيوماين لتصدير الرموز الرقمية ومعالجة وتخزين البيانات للشركات في جميع أنحاء العالم، وهذا يعني ضرورة امتلاك القدرة على جذب اللاعبين من مختلف القطاعات للمملكة، وهذا ما تساهم به ai.io في قطاع الرياضة، وتفتح من خلاله المجال لقطاعات أخرى 👍

أما بالنسبة للمستقبل، فقد يكون الاستحواذ بداية لتطوير منظومة ذكاء اصطناعي لقطاع الرياضة تجمع البيانات ضمن منصة أو نظام تشغيل سهل بالاعتماد على نماذج منها نموذج علَام، ومن ثم تحويل النظام إلى نموذج قابل للبيع، وهنا سيكون الهدف توفير منتج والاستفادة من بيعه مقابل الاشتراكات، والاستفادة من معالجة عمليات المنتج في مراكز البيانات الموجودة بالمملكة 🇸🇦

والمهم أن التقنيات المتوفرة من ai.io لا تستخدم فقط في الرياضة، فتقنية 3DAT قد تكون مفيدة جدًا في مجالات مثل العلاج الطبيعي وإعادة التأهيل والتعرف على الإصابات وسلامة العمل، وهذا من شأنه رفع نسبة إمكانية تطوير منتجات أخرى وإعادة بيعها

تخصص التخصص

تعمل هيوماين حاليًا على أن تكون مظلة لكل ما يتعلق بالذكاء الاصطناعي، وبالتالي يصبح من المهم إطلاق شركات أو أقسام فرعية متخصصة لتحسين التجربة ودخول قطاعات جديدة بقوة، فعلى سبيل المثال دخول HUMAIN Sport لقطاع الرياضة أو للاستحواذ أو للشراكات يعني أن جهة لديها فهم عميق بالقطاع وتسعى لتطويره، وهو الحال ربما مع إطلاق شركات تركز على الذكاء الاصطناعي لقطاع السياحة أو لقطاع الطيران أو للقطاع المالي، وهنا يتحول دور هوماين نفسها لإدارة الشركات الفرعية بنفس الطريقة التي يعمل بها صندوق الاستثمارات العامة مع شركاته بما فيها هيوماين مثلًا

المستقبل

دخول هيوماين لقطاع الرياضة بالاستحواذ على شركة كبرى قائمة، يعني إعادة ترتيب للقطاع عالميًا لأن شركات مثل Catapult Sports الأسترالية وHudl الأمريكية تسيطران على سوق أدوات ومنتجات تحليل الأداء في قطاع الرياضة عالميًا، والسبب؟ لأن هيوماين ستوفر بنية تحتية شاملة وحوسبة ذكية لشركاتها بجانب تمكينها من تطوير منتجات أفضل، وهذا ما لا تملكه الشركتان الأسترالية والأمريكية لأنها تعتمد على خدمات سحابية خارجية ☁️

الخاتمة:

استفدت من النشرة؟ لاتنسى تشترك 👇

Subscribe now

صفر لواحد منصة إعلامية تغطي عالم الأعمال والاستثمار

النشرات يكون فيها:

• تحليلات حصرية لأهم الأحداث والأخبار

• تفاصيل نوعية عن أبرز الشركات في السوق

• تذكير بأهم اللقاءات ودعوات لجلسات حصرية

Subscribe now

شركة Viero السعودية تغلق جولة استثمارية (Seed) بقيمة 1.2 مليون دولار

توفر Viero منصة موحدة لشركات النقل والخدمات اللوجستية لإدارة العمليات ومدفوعات المركبات

ألفريدو التعليمية الأردنية تستحوذ على منصة Tutor House البريطانية مقابل 600 ألف دولار

توفر ألفريدو عبر منصتها اختبارات تجريبية تفاعلية وملخصات للمعلمين وامتحانات سابقة وموارد تعليمية للمناهج الدولية الرئيسية، وكانت قد بدأت كسوق لبيع الكتب المستعملة قبل التحول لتكون مكتبة شاملة للمناهج الدولية والكتب

شركة Qureos الإماراتية تغلق جولة استثمارية (Seed) بقيمة 5 ملايين دولار

تطور Qureos منصة توظيف مدعومة بالذكاء الاصطناعي لتسريع عمليات التوظيف الجماعي وتقليل مدة الإجراءات

شركة Waymo تجمع 16 مليار دولار وترفع تقييمها إلى 126 مليار دولار

ستواصل ألفابت امتلاكها لحصة أغلبية في Waymo، وستُستخدم الاستثمارات للتوسع بأسطول سيارات الأجرة ذاتية القيادة إلى أكثر من 12 مدينة جديدة عالميًا خلال عام 2026 بما في ذلك لندن وطوكيو

شركة HAQQ Legal AI اللبنانية تغلق جولة استثمارية بقيمة 3 ملايين دولار

تطور HAQQ Legal AI نظام تشغيل قانوني يعتمد على الذكاء الاصطناعي، وتدمج الذكاء القانوني مع أنظمة إدارة المكاتب القانونية والمدفوعات والبنية التحتية المؤسسية

شركة SpaceX تستحوذ على xAI

تأتي الخطوة لتعزيز خطة SpaceX بالطرح العام على تقييم يتجاوز المليار دولار خلال العام الجاري أو العام القادم

شروق تطلق صندوق Qatalyst Fund I بقيمة 200 مليون دولار بدعم جهاز قطر للاستثمار

يستهدف الصندوق الاستثمار في الشركات المراحل المتقدمة حتى الإكتتاب العام، وسيركز على القطاعات التي تتقاطع فيها التقنية مع قابلية التوسع

قصة المدفوعات في السعودية 🇸🇦

ملامح تطور القطاع المالي تظهر من خلال الاستخدامات اليومية بين السكان، من خلال تسهيلات المعاملات المالية أو توثيق البيانات المالية أو عمليات الدفع أو الطرق المستخدمة بالدفع وغيرها، وهذا بالضبط ما نراه مع عدد وقيمة المدفوعات عبر نقاط البيع أو التجارة الإلكترونية في السنوات الماضية

كيف؟ بلغ عدد عمليات الدفع للتجارة الإلكترونية عبر بطاقات مدى فقط نحو 1.77 مليار ريال مرة تكللت بمبيعات بقيمة 325.2 مليار ريال، وهذا يعتبر نقلة هائلة مقارنة مع 4 سنوات سابقة، حيث بلغ عدد العمليات 347.66 مليون مرة بمبيعات وصلت 74.32 مليار ريال 💵

أما عبر نقاط البيع فقد وصل إجمالي المبيعات 707.15 مليار ريال في 2025، مقارنة مع 473.26 مليار في 2021 وهو ما يوضح معدل النمو خلال السنوات الخمس الماضية، والملاحظ أن عدد العمليات تضاعف تقريبًا وارتفع من 5.17 مليار عملية في 2021 إلى 11.55 مليار عملية في 2025

وبالرجوع إلى توزيع عمليات الدفع عبر نقاط البيع نجد أن معظمها كانت عبر الدفع اللاتلامسي، حيث كان نحو 4.81 مليار عملية دفع عبر البطاقات بقيمة تتجاوز 309.42 مليار ريال، و6.27 مليار عملية دفع عبر الجوال بقيمة تصل إلى 358.1 مليار ريال

والملاحظ أن أكثر الفترات نشاطًا من حيث قيمة المدفوعات عبر نقاط البيع كانت في الربع الأول من 2025 بنحو 181.74 مليار ريال، أما من حيث عدد العمليات فإن الملاحظ زيادة عدد العمليات مع كل ربع لتصل إلى 3.1 مليار عملية دفع تقريبًا في الربع الرابع من 2025 📅

وبالحديث عن التجارة الإلكترونية، فإن عمليات الربع الرابع من 2025 كان الأكثر بنحو 513.67 مليار مرة، والأكثر من حيث قيمة المدفوعات بنحو 91 مليار ريال، وهو أكثر بنحو 80% من الربع الرابع لعام 2024، حيث بلغت قيمة المبيعات 55.15 مليار ريال 💰

هذه الأرقام تعني أن التجارة الإلكترونية لاتزال تندفع إلى حدود أبعد، ففي عام 2024 وصلت عدد السجلات التجارة في المجال نحو 40 ألف سجل وفق تقرير منشآت، وارتفع بنحو 9% إلى 43.8 ألف سجل بنهاية 2025 بحسب تقرير وزارة التجارة الصادر مؤخرًا

وبالتالي مع نمو أعداد السجلات الإلكترونية في المجال ودخول لاعبين جدد، فإن عدد العمليات قد يرتفع بنحو 20% على الاقل في 2026، ومعه قد نرى قيمة تاريخية للمعاملات عبر التجارة الإلكترونية، وهذه الأرقام قد تجذب لاعبين كبار من دول العالم لدخول السوق السعودية لاحقًا، أو على الأقل توطين شركات التجارة الإلكترونية العالمية لصناعتها بالسعودية لأن الأرقام تظهر أن 95% تقريبًا من عمليات التجارة الإلكترونية محلية، وهذا يوحي باهتمام المستخدمين بالشراء من المنصات المحلية مقارنة مع المنصات الأجنبية

مثال 💡

قبل 5 سنوات عقدت الحكومة البرازيلية اتفاقية مع شركات التجارة الإلكترونية الصينية مثل SheIN وعلي بابا لتوطين صناعتها داخل البرازيل وإلا ستفرض الحكومة ضريبة (ICMS) على المنتجات القادمة من الخارج وتبلغ 17% من الإجمالي وبالتالي يزيد سعرها بجانب ضريبة أخرى في حال تجاوزت قيمة المنتجات 50 دولارًا قد تصل 80% وضريبة بنحو 20% على المنتجات أقل من 50 دولارًا، وهذا قد يقلل مبيعاتها ويزيد من المبيعات المحلية، وهنا بدأت الشركات الصينية وعلى رأسها SheIN منذ نهاية 2024 بإنشاء مصانعها ومستودعاتها داخل البرازيل لتجنب أي رسوم إضافية على مشتريات المستخدمين

ماذا حدث بعدها؟ المنتجات الموجودة في البرازيل أصبحت تصل المستخدمين بسعر أقل بنحو 50-60% مقارنة مع الشراء من الصين

وإذا تحدثنا عن SheIN بالتحديد واعتبار السعودية من أهم 3 أسواق للشركة عالميًا، فإن أرقام مشابهة مع بعض السياسات ستدفع الشركة لإنشاء مصانعها في السعودية، وهذا سينعكس على الاقتصاد نفسه، وسيرفع عدد العمليات، وكذلك سيجعل من إنجاز العمليات أسرع لأن الطرود ستكون من داخل السعودية وبالتالي تنخفض أيام التوصيل 📦

ما هي أكثر القطاعات من حيث قيمة وعدد المعاملات؟

بالحديث عن أكثر القطاعات نشاطًا من حيث قيمة وعدد المعاملات، فإننا نلاحظ أن عمليات الدفع على الأطعمة والمشروبات وفي المطاعم والمقاهي تتجاوز بكثير القطاعات الأخرى، حيث كان هناك 2.82 مليار عملية في المطاعم والمقاهي في 2025 مقارنة مع 2.66 مليار عملية في عام 2024، ونحو 2.64 مليار عملية على الاطعمة والمشروبات مقارنة مع 2.47 عملية قبل عام 📊

أما من حيث القيمة، فقد بلغت قيمة المعاملات على الأطعمة والمشروبات نحو 102.14 مليار ريال، ونحو 83.23 مليار ريال صُرفت في المطاعم والمقاهي ☕

نظرة مستقبلية

يتوقع أن تستمر الأرقام بالارتفاع تدريجيًا في المستقبل مع رحلة التحول لمجتمع غير نقدي في السعودية، لكن من المهم النظر إلى التجارة الإلكترونية والخدمات الرقيمة كأحد أهم العوامل لنمو المدفوعات الرقمية، ومن جهة أخرى قطاع الأغذية والمشروبات والضيافة والمواد الغذائية كأهم ملامح زيادة الدفع عبر نقاط البيع 💳

وربما نرى بعد سنوات استحواذ عمليات الدفع عبر تقنيات الدفع اللاتلامسي تتجاوز المدفوعات العادية عبر نقاط البيع بسبب نمو المحافظ الرقمية ودخول خدمات جديدة للسوق مثل سامسونج باي وجوجل باي 📱

بودكاست شفل: تفاصيل أول صك مرمز في المملكة

حلقة جديدة هذا الأسبوع من بودكاست شفل يتحدث فيها خالد العريفي ويوسف النفجان عن:

- قصة الترميز العقاري ومستقبله في المملكة

- أسباب تعثر استثمار Nvidia في OpenAI

- إعادة برمجة موقع سبق باستخدام Replit

…ومواضيع أخرى مثيرة لكل محب للتقنية ❤️

خايف تفوتك الحلقة؟

اشترك في قناة اليوتوب حتى يصلك تنبيه 👇

اشترك في قناة اليوتوب

كيف تساعد عمليات الإندماج والاستحواذ منظومة الشركات الناشئة؟

بدأنا نسمع مؤخرًا الكثير من صفقات الإندماج بالمنطقة وخاصة في السعودية، وهذا يعتبر التطور الطبيعي لمنظومة الشركات الناشئة وريادة الأعمال ولربما كان من المفترض رؤية عدد أكبر من صفقات الإندماج والاستحواذ خلال السنوات الماضية

لكن لا مشكلة، فالمنظومة صارت ناضجة أكثر وبالتالي زاد الوعي بأهمية هذا النوع من الصفقات، سواء للشركات الناشئة الصغيرة أو حتى للشركات الكبيرة في مراحل متقدمة، أو حتى للشركات الكبرى التقليدية، لماذا؟ لأن هذا النوع من الصفقات قد يكون الأسهل والأسرع للنمو من جهة وللتخارج من جهة أخرى، ويعتبر مفيدًا في حالات تطور المنظومة وتطوير مشاريع جديدة

1) تسريع بناء شركات كبيرة أو مليارية 💰

تساعد صفقات الاستحواذ الشركات على التوسع في حلولها أو المناطق الجغرافية التي تؤدي فيها أو حتى القطاعات بسرعة أكبر، فبدلًا من بناء نموذج عمل أو نظام جديد لهذا الغرض، يؤدي الاستحواذ على منتج جاهز إلى تسريع تبنى التوسع

وهذا رأيناه مثلًا مع شركات مثل جاهز عندما استحوذت على مرن وغيرها، أو حتى مع فلاورد عندما أرادت دخول مجال العطور، وتابي باستحواذها على طويق لدخول مجال المحافظ الرقمية

2) دمج الميزات والتقنيات والاستحواذ على المواهب

وذلك من خلال التوسع في التقنية أو التحول بالمجال في مجال العمل مثلما فعلت رسال عندما استحوذت على شركة بونص للتحول من سوق الإهداء إلى برامج الولاء وإدارة تجارب الموظفين

كما حدث مع سلة باستحواذها على سويبلي للتوسع لإضافة منتج سويبلي المتخصص بالإعلانات وتمكين المتاجر للتوسع وتحسين الاستهداف 🎯

3) صناعة مؤسسين متسلسلين

تصنع صفقات الخروج الناجحة تأثيرًا كبيرًا على السوق من خلال تمكين مؤسسي الشركات السابقين من تأسيس شركات أخرى بعد التخارج، فعالميًا اشتهر مصطلح باي بال مافيا، حيث ساهم مؤسسي الشركة ببناء شركات مليارية مختلفة وعلى رأسهم إيلون ماسك الذي أصبح أغنى رجل بالعالم بثروة تصل 850 مليار دولار بعد تأسيس شركات تسلا وSpaceX وامتلاكه xAI بعد الاستحواذ على تويتر 📲

وهذا حدث بطريقة مختلفة في المنطقة مع العديد من رواد الأعمال الذين خرجوا من كريم لتأسيس شركاتهم الخاصة، لكن أبرز الأمثلة بالمنطقة ربما نراها في نينجا مع إبراهيم الجاسم بعد الخروج من هنقرستيشن، خاصة وأن نينجا دخلت نادي الشركات المليارية بتقييم وصل 1.5 مليار دولار العام الماضي

وليس بعيدًا عن القطاع، ساعد تخارج عبدالعزيز اللوغاني من طلبات في توجهه نحو شركات أخرى، وأخرها فلاورد التي تقود سوق الإهداء الرقمي بالمنطقة وتحدثت قبل عامين عن عزمها الطرح العام قريبًا 📅

هذا التوجه يأتي مع قدرة المؤسسين على إدارة الشركات وفهم السوق، وبالتالي تجاربهم تتحسن مع كل شركة يساهمون بتأسيسها.

4) التوسع السريع إقليميًا

عمليات الاستحواذ أو الإندماج تساعد بتوسع الشركات بأسواق أخرى أسرع، وذلك مثلما فعلت جاهز مؤخرًا مع سنونو لأن الاستحواذ ساعدها بالحصول على قاعدة عملاء جاهزة دون الحاجة للبدء من الصفر، وهذا ساعدها كذلك بتوفير منافسة سريعة لكيتا في قطر لأن البدء من الصفر أمام كيتا قد يحتاج لوقت أطول للنجاح

بنفس النهج توسع Merit مؤخرًا في برامج الولاء إلى السوق الأسترالية باستحواذها على شركة Synchro Marketing، وقبلها فودكس بالاستحواذ على Solo البريطانية، وزد واستحواذها على زامت المصرية، وغيرها من الشركات

5) تحفيز المستثمرين 💸

وجود فرص للتوسع السريع والقوي يحفز المستثمرين على دعم الشركات، لأن التوسع سيساهم غالبًا بتحقيق إيرادات أكثر ويساعد الشركة على النمو بالسوق خاصة في المراحل المتقدمة، فمثلًا دفعت صفقة ساري مع ShopUp صناديق كبرى للاستثمار في الشركة التي نتجت عن الإندماج لأنها ستفرض سيطرة أكبر على سوق البقالة وستساهم بتوفير خدمات جديدة للمستثمرين، وهنا قد تصبح فرصة التخارج أكبر من خلال الطرح العام

الخاتمة:

مؤسسي شركات الذكاء الاصطناعي:

استفدت من النشرة؟ لاتنسى تشترك 👇

Subscribe now

صفر لواحد منصة إعلامية تغطي عالم الأعمال والاستثمار

النشرات يكون فيها:

• تحليلات حصرية لأهم الأحداث والأخبار

• تفاصيل نوعية عن أبرز الشركات في السوق

• تذكير بأهم اللقاءات ودعوات لجلسات حصرية

Subscribe now

منصة Yakeey المغربية تغلق جولة استثمارية (Series A) بقيمة 15 مليون دولار

توفر المنصة سوقًا رقمية لبيع وشراء العقارات السكنية داخل المغرب وتسهيل عملية نقل الملكية بين الأطراف، وتعتبر أكبر جولتها هي الأكبر لشركة مغربية

شركة Vennre تغلق جولة (Pre-Series A) بقيمة 9.6 مليون دولار

تتيح Vennre لأصحاب الدخل المرتفع غير الأثرياء الوصول إلى فرص استثمارية في الأسواق الخاصة كانت مقتصرة على فئة الأثرياء والمؤسسات الاستثمارية

شركة Paylater القطرية تغلق جولة استثمارية (Seed) بقيمة 10 ملايين دولار

تقدم الشركة خدمات وحلول الشراء الآن والدفع لاحقًا للمستهلكين ومتاجر بيع التجزئة، حيث توفر نظامًا يساعد التجار على زيادة معدل الشراء وتقديم خدمات الدفع المرن للزبائن

شركة SkipCash القطرية تغلق جولة استثمارية (Series A) بقيمة 4 مليون دولار

شارك في الجولة بنك قطر للتنمية وشركة قطر الإسلامية للتأمين ومجموعة KBN القابضة ومحفظة فنجان للاستثمار الجريء والعُلا كابيتال وDoha Tech Angels

شركة Receiptable الإماراتية تجمع استثمارات في جولة (Seed)

قاد صندوق 21 Ventures الجولة، التي ستساعد Receiptable في تطوير منصتها للإيصالات الرقمية لتمكين تجار التجزئة والمؤسسات المالية من تعزيز التفاعل مع العملاء والتوسع بتقديم خدماتها

ركيزة السعودية تغلق جولة استثمارية (Pre-Seed) قدرها 133 ألف دولار

تطور ركيزة منتجات تقنية وبرمجية (Saas)، وطورت مسبقًا منصات وألعاب؛ تشمل لعبة جولة ولعبة اسبقهم التفاعلية ومنصة ميعاد لحجز الاستشارات ومنصة وثيق لتصديق المستندات بالاعتماد على تقنية البلوكتشين

جذور السعودية تغلق جولة استثمارية (Pre-Seed) بقيمة 500 ألف دولار

تتيح جذور لتجار التجزئة التواجد والبيع عبر عدة منصات تجارة إلكترونية من خلال منصة موحدة، حيث تسمح منصتها بإدراج وإدارة المنتجات وإدارة بيانات العملاء باستخدام الذكاء الاصطناعي وإدارة ومزامنة المخزون والطلبات لحظيًا والتكامل مع منصات مثل أمازون وسلة وزد ونون وجاهز

النقل (Enakl) المغربية تغلق جولة استثمارية (Seed) بقيمة 2.3 مليون دولار

تقدم النقل خدمات وحلول برمجية تتيج لشركات النقل الخاصة والعامة إدراة شبكات النقل الخاصة بها وأساطيل المركبات، وستوظف الاستثمار في تعزيز فرقها وإطلاق منتجها لإدارة عمليات مشغلي أساطيل المركبات وخدمة الكيانات الكبيرة

ميريت (Merit incentives) السعودية تستحوذ على Synchro Marketing الأسترالية

تختص ميريت في تقنيات وحلول التفاعل والحوافز للشركات، وسيساعدها الاستحواذ بالتوسع بخدماتها والتوسع بحضورها في منطقة آسيا والمحيط الهادئ والأسواق العالمية

شركة Yozo.ai الإماراتية تجمع 1.7 مليون دولار في جولة استثمارية (Pre-Seed)

تقدم الشركة خدمات وحلول مدعومة بالذكاء الاصطناعي متخصصة بأتمتة عمليات التجارة الإلكترونية ودعم نمو العلامات التجارية، وتوفر عبر تطبيقها خدمات تحليل البيانات وقياس الأداء وكتابة المحتوى وتصميم وإطلاق الحملات الدعائية عبر البريد الإلكتروني وواتساب والرسائل القصيرة

أبواب الأردنية تستحوذ على Apex Education

تقدم Apex Education خدمات الإرشاد الأكاديمي والاستشارات التعليمة وتوجيه الطلاب للقبول في الجامعات العالمية، وستدمج أبواب خدمات Apex Education مع منصتها لتحسين تجربة الطلاب في منطقة الشرق الأوسط بدءًا من مراحل التعليم المبكر وصولًا إلى التعليم العالي

منصة Declic السعودية تغلق جولة استثمارية (Seed) قدرها مليون دولار

توفر Declic منصة اجتماعية للفعاليات والمناسبات التقليدية والافتراضية، بحيث تسمح للمشتركين بإنشاء واستشكاف الفعاليات والحجز وتكوين مجتمعات متخصصة

شركة Mantas الإماراتية تغلق جولة استثمارية (Seed) بقيمة 1.77 مليون دولار

تختص الشركة في الحماية ضد المخاطر السيبرانية، توفر تغطية تأمينية تلقائية عند حدوث انقطاعات موثقة في الخدمات السحابية موجهة لشركات في مجالات التقنية المالية والبرمجيات كخدمة والتجارة الإلكترونية والطيران وغيرها

الخطوط الحمراء للمستثمرين في سوقنا

نقرأ يوميًا عن عشرات الرسائل من مؤسسي الشركات التي تصل صناديق الاستثمار الجريء أو المستثمرين الملائكيين دون أي ردود، وربما تكون بعض أسباب الرفض تتعلق بالفكرة نفسها أو القطاع، لكن الحقيقة هناك الكثير من الأسباب المؤثرة في تجاوب الصناديق واستثمارهم في شركتك بخلاف نموذج عملها أو القطاع العاملة فيه 🏢

فلو كنت مؤسسًا لشركة وسألناك، ما الذي قد يمنع صندوقًا استثماريًا من استثمار أمواله في شركتك؟ ربما يكون الجواب عن حجم السوق أو المنافسة لكن في كواليس الاستثمار الجريء، هناك مصطلح معروف وهو “Red Flags” أو العلامات الحمراء أو الأعلام الحمراء أو الخطوط الحمراء - سمها كما شئت، وهذا الإشارات تتعلق بمختلف جوانب الشركة من المؤسسين إلى نموذج العمل وحتى الخبرات وغيرها

ما قبل الاستثمار وكواليس الخطوط الحمراء

في عالم الاستثمار الجريء لا تقتصر عملية التقييم على البيانات المالية فقط خاصة في المراحل المبكرة، بل تمتد لتشمل تحليلًا دقيقًا للمخاطر التي قد لا تظهر في العروض التقديمية. العلم الأحمر هو تحذير صريح يشير إلى وجود خلل جوهري قد يؤدي لفشل المشروع أو عدم جدوى الاستثمار فيه، وهذه الخطوط أو الأعلام تختلف في درجة خطورتها بناءً على مرحلة المشروع، فما قد يُغتفر في مرحلة (Seed) قد يكون قاتلًا في الجولات المتقدمة. ومن هنا، تبدأ قصة التقييم من فريق التأسيس أولًا، قبل الانتقال إلى تفاصيل المنتج والنمو

فريق التأسيس 👥

يؤمن المستثمرون بأن الفكرة قد تتغير، لكن الفريق هو الثابت الذي سيواجه التحديات. لذلك، تُعتبر عاطفية المؤسسين أولى العلامات الحمراء؛ فرائد الأعمال الذي يغلب عليه الجانب العاطفي قد يواجه صعوبة بالغة في إدارة الفريق أو اتخاذ قرارات حازمة وقت الأزمات، لكن ريادة الأعمال تتطلب توازنًا نفسيًا وقدرة على تجاوز العقبات بمنطقية والارتباط العاطفي المفرط بالمشروع قد يعمي المؤسس عن رؤية العيوب أو تقبل التغيير الضروري.

وهناك نقطة أخرى مهمة جدًا تتمثل في البحث عن التخارج السريع، فعندما يصرح المؤسسون برغبتهم في بيع الشركة خلال عام أو عامين، فإن هذا يرسل إشارة سلبية لصناديق الاستثمار الجريء لأن استراتيجية الصناديق باختصار تعتمد على بناء كيانات ضخمة ومستدامة على المدى الطويل والبحث عن الربح السريع يوضح عدم توافق الرؤى مما يدفع المستثمرين للتراجع حتى لو كانت الفرصة واعدة ماليًا 💰

التواصل والشفافية

القدرة على شرح وعرض المشروع ليست مهارة تسويقية ولكنها دليل على وضوح الرؤية، فعندما يواجه بعض المؤسسين صعوبة في تبسيط نموذج العمل أو شرح المشكلة التي يحلونها، فهذا يوحي بأن نموذج العمل مقعد أو غير ناضج وبالتالي قد يؤثر على قرار المستثمر بالمغامرة بأمواله 💸

ويزداد الأمر تعقيدًا عندما يفشل المؤسس بالإجابة على الأسئلة المفصلية خاصة خلال وقت العرض، مثل تحديد الميزة التنافسية بدقة أو توقع موعد الوصول لنقطة التعادل أو رؤية الشركة بعد 5 سنوات، لأنه هنا يضع المستثمر علامة استفهام كبيرة؛ فإما أن المؤسس لا يملك المعرفة الكافية أو أنه يحاول إخفاء ثغرات في مشروعه.

أما الثقة الزائدة التي تصل إلى الغرور، فهي الخط الأحمر الذي ينهي العلاقة مبكرًا لأن المستثمر ليس مجرد مصدر للمال، بل هو شريك يقدم النصيحة والتوجيه بناءً على خبرات سابقة مع شركات أخرى، فإذا كان المؤسس من النوع الذي لا يتقبل النصح ولا يكون مرنًا في إدارة شركته لا يكون مناسبًا للمستثمرين لأنهم يخاطرون بأموالهم ويحتاجون من يملك المرونة للنجاح حتى لو على حساب قناعاته الأولية ✅

انسجام الفريق والالتزام المهني

وجود فريق متوافق ومتمكن من أهم الأمور اللازمة لنجاح أي شركة ناشئة ومن أكثر الأشياء التي تجذب المستثمرين، لذا، قد يمثل عدم معرفة المؤسسين لبعضهم البعض لمدة كافية قلقًا للمستثمرين؛ فخطر تفكك الفريق بسبب غياب الانسجام مستقبلًا هو احتمال وارد ومكلف 💵

وبجانب الانسجام، يأتي الالتزام والتفرغ كشرط أساسي؛ فالمؤسس الذي يعمل بدوام جزئي أو لا يبدي رغبة في التفرغ الكامل يرسل رسالة مفادها أنه إما غير واثق في مشروعه، أو أنه غير مستعد للتضحية من أجله وهو ما يجعل المستثمر يمتنع عن ضخ الأموال في فريق غير ملتزم بنسبة 100%، ولذلك سمعنا الكثير من المؤسسين الذين قرروا التفرغ بالكامل للعمل في شركاتهم لإيمانهم بها ولتشجيع المستثمرين على الاستثمار

وفيما يخص الجانب الخاص بالتعامل مع المستثمرين، يعتبر التأخر في مشاركة غرفة البيانات (Data Room) بعد عدة لقاءات مؤشرًا على عدم الجدية أو غياب الاحترافية أو علامة على عدم وجود بيانات كاملة وشفافة يمكن عرضها لإقناع المستثمرين، وهذا باختصار لأن غرفة البيانات تعكس مصداقية وشفافية المؤسس وأي محاولة لإخفاء المعلومات أو المماطلة في تقديمها تُعد علامة حمراء 🚩

المنتج والسوق

بعيدًا عن الأشخاص، ينتقل المستثمر لفحص نموذج العمل، والعلامة الحمراء الأبرز هنا تتمثل في غياب مؤشرات النمو بعد فترة طويلة، وقد تختلف الفترة حسب نوع المشروع؛ ففي مشاريع (B2B) التي تستهدف الشركات يُعد وجود عميل واحد فقط بعد سنة من العمل إشارة خطر. أما في مشاريع (B2C) التي تستهدف الأفراد فإن انخفاض معدلات نمو المستخدمين وقيمة العمليات (GMV) مقارنة بالمنافسين يشير إما لضعف الفريق في المبيعات أو لرفض السوق للمنتج أساسًا.

هذا يقودنا لمرحلة ملائمة المنتج للسوق (Product Market Fit)، فإذا طالت مدة عمل الشركة دون الوصول لهذه المرحلة خاصة ما بعد المراحل المبكرة، يصبح الاستثمار فيها مخاطرة غير محسوبة. وبالمثل إذا كانت جميع مؤشرات النمو ناتجة عن عميل واحد فقط، لأن ذلك يعني أن المنتج لم يُختبر على نطاق واسع أو أنه يتطلب تعديلات خاصة لكل عميل مما يعيق قدرته على التوسع السريع 🚀

النمو والربحية

هناك فخ يقع فيه الكثير من المؤسسين - والذي قد يحتاج مقالات طويلة لشرحه - وهو النمو المعتمد كليًا على ميزانية التسويق في مشاريع الأفراد، لأنه إذا كانت تكلفة الاستحواذ على العميل مرتفعة جدًا، فهذا يعني أن هوامش الربح ستظل منخفضة أو معدومة عند التوسع مما يؤدي لحرق سيولة ضخمة دون الوصول لاستدامة مالية ✔️

وهناك علامة حمراء أخرى عندما يكون إجمالي قيمة العمليات (GMV) مرتفعًا مع هامش ربح منخفض أو معدوم، فقد يبدو الرقم الخارجي جذابًا لكنه في الحقيقة قد يشير إلى أن الشركة ستحتاج لجولات استثمارية متتالية فقط للبقاء على قيد الحياة، وهو أمر لا يفضله المستثمرون الذين يبحثون عن نماذج عمل قادرة على توليد أرباح حقيقية 💵

الابتكار مقابل التقليد

يبحث الاستثمار الجريء عن نماذج عمل إبداعية وقابلة للنمو تشمل مخاطر عالية وعوائد عالية، أما النماذج التقليدية التي تتسم بمخاطر وعوائد قليلة، فهي لا تستهوي صناديق الاستثمار الجريء الحقيقية حتى لو كانت مربحة وربما هذا نشاهده بكثرة في منطقتنا، فنرى بعض الصناديق لا تستثمر في شركات تستخدم التقنية كمُمكن لأنها لا تبتكر هنا وتعتمد على الغير مثل شركة تبيع منتجاتها على متجر إلكترونية، وتستثمر فقط في الشركات التي تطور التقنية بنفسها مثل تطوير تقنيات حلول الدفع أو المصرفية المفتوحة 🏦

وهنا تظهر الفرصة لدى بعض الصناديق التي توفر استثمارات هجينة وليست 100% استثمارات رأس مال جريء، لذلك يتوجب على المؤسس معرفة الصندوق المناسب قبل التواصل أصلًا 👍

ونأتي لنقطة مهمة هنا تتمثل بالتدقيق في المحاولات الفاشلة السابقة في نفس القطاع أو المجال، فإذا كانت هناك شركات مشابهة فشلت لسنوات، فهذا يوحي بوجود مشاكل هيكلية في السوق أو رفضه للتغيير أو نموذج العمل مثلما نرى مع قطاعات مثل قطع غيارات السيارات بعد فترة من الزخم قبل سنوات لم نعد نرى أي استثمارات في القطاع، ولذلك في حال عدم قدرة المؤسس على إثبات ميزته التنافسية التي ستمكنه من النجاح حيث فشل غيره فإن المستثمر سيفضل البقاء بعيدًا

فرص التخارج وحجم السوق 📈

أي صندوق استثماري يبحث في النهاية عن مرحلة يتخارج بها سواء ببيع حصته لجهة أخرى أو عبر الطرح العام، لذلك فإن محدودية فرص التخارج تُعد علامة حمراء له حتى في حال كان حجم السوق ضخمًا مثلما الحال مع قطاعات تشبه البقالة، وهذا يأخذنا إلى نقطة مهمة وهي إن لم يكن لاعبون رئيسيون في المنطقة لديهم القدرة والرغبة في الاستحواذ مستقبلًا أو إذا لم يكن مسار الطرح العام واضحاً، فإن المستثمر يرى بأن أمواله قد تظل محبوسة في الشركة لفترة غير معلومة وهذا يؤثر على قراره بالاستثمار

لعشاق التقنية 📢📢

أطلقنا بودكاست شفل لكل مهتم بالتقنية وأثرها وتطوراتها مع المتخصصين خالد العريفي ويوسف النفجان ❤️

تابع الحلقة الأولى، ولا تنسى الاشتراك على قناتنا في اليوتوب 👇

تابع بودكاست شفل

ماذا حدث في يوم العرض الاستثماري من سايبرمي؟

حضرنا الأسبوع الماضي يوم العرض الاستثماري من سايبرمي والذي استُضيف في الكراج، حيث تلتقى الشركات الناشئة والمشاريع المتخرجة من سايبرمي مع المستثمرين، وهنا أبرز ما حدث خلال اليوم:

الفعالية كانت فرصة للتعارف والربط بين المستثمرين والأفراد الحاضرين ومؤسسي الشركات، واستعرض مؤسسو ومدراء الشركات الناشئة خلالها لأفكارهم ونموذج عمل شركاتهم على المسرح؛ وخلالها كل شركة تحدثت عن الحل الذي تقدمه ونموذج العمل والتوقعات من خلال حلها، والهدف من رغبتهم بالحصول على استثمارات، ومعلومات أخرى تتعلق تواجد الشركة بالسوق مسبقًا أو الموعد المحدد لإطلاق منتجها 🚀

بعدها، كانت فرصة للمستثمرين للتعرف أكثر على الشركات من خلال زيارة جناح أو نقطة لكل منها لاستعراض منتجاتها وتجربتها أمام المستثمرين والحاضرين، وشملت:

• شركة Ambersand التي توفر منصة مدعومة بالذكاء الاصطناعي متخصصة في الحوكمة والمخاطر والامتثال (GRC) تتوافق مع الأنظمة السعودية لتحويل متطلبات الامتثال المعقدة إلى مهام واضحة

• فلوتي (Floaty)، وهي شركة تقنية مالية تسمح للأفراد بالحصول على جزء من رواتبهم مسبقًا عند الحاجة ومن خلال اشتراكات شهرية، ما يتيح لهم الحصول على ائتمان سريع لتغطيتة احتياجاتهم دون الحاجة للاقتراض التقليدي

• موفو Movo، المختصة بتقنيات التأمين واللوجستيات، حيث توفر منصة ذكية للسائقين تحول بيانات القيادة عن بعد إلى معلومات واضحة حول سلوك السائق وأداء الأسطول لمساعدة الشركات على تقليل المخاطر والتكاليف التشغيلية

• شركة SayLogix، وهي منصة لوجستية توفر نظام تشغيل معياري شامل لشركات الخدمات اللوجستية بهدف تمكين العلامات التجارية من التوصيل السريع دون اضطرابات

نشرة جديدة: صفر لواحد.ai

لماذا أطلقنا نشرة جديدة مختصة بالذكاء الاصطناعي؟

لسببين:

1. لأنكم تهمونا ولن نفوت فرصة أن نعيش معكم حدث تاريخي يشابه وقد يفوق ثورة الانترنت ❤️

2. غزارة محتوى الذكاء الاصطناعي وتحديثاته السريعة في كل يوم

اشترك في نشرة الذكاء الاصطناعي

وتذكروا بأننا دائمًا نرحب باقتراحاتكم واستفساراتكم ❤️

الخاتمة:

كلنا سويناها عادي

استفدت من النشرة؟ لاتنسى تشترك 👇

Subscribe now

صفر لواحد منصة إعلامية تغطي عالم الأعمال والاستثمار

النشرات يكون فيها:

• تحليلات حصرية لأهم الأحداث والأخبار

• تفاصيل نوعية عن أبرز الشركات في السوق

• تذكير بأهم اللقاءات ودعوات لجلسات حصرية

Subscribe now

شركة Neurophos الأمريكية تجمع 110 ملايين دولار في جولة استثمارية (Series A) بمشاركة أرامكو فنتشرز

تطور Neurophos شرائح ذكاء اصطناعي تعتمد على الفوتونات الضوئية بدلًا من السيليكون تهدف إلى تسريع عمليات التحليل الاستدلالي بكفاءة أعلى مقارنة بشرائح السيليكون

شركة EatApp تجمع 10 ملايبن دولار إضافية في جولة استثمارية (Series B)

توفر الشركة منصة خدمات سحابية متخصصة في إدارة الحجوزات وخدمات الضيافة والمطاعم، وسبق لها جمع استثمار بقيمة 6 مليون دولار في جولة (Series B) لترتفع قيمة الجولة إلى 16 مليون دولار

اتفاقية للتمويل بين صندوق البنية التحتية الوطني وهيوماين بقيمة 1.2 مليار دولار

كشف صندوق البنية التحتية الوطني عن توقيع اتفاقية لتأطير تمويل بقيمة 1.2 مليار دولار لهيوماين، بهدف تطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والبنية الرقمية، حيث تنُص الاتفاقية على شروط تمويل غير ملزمة لتطوير 250 ميغاواط من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي فائقة النطاق

مسرعات الخليج السعودية تغلق جولة استثمارية (Pre-Seed) قدرها 1.33 مليون دولار

تختص شركة مسرعات الخليج للاتصالات وتقنية المعلومات (GBT) في مجال البيانات الجيومكانية، وأطلقت منتجين بينهما Penta-KSA التي توفر حزم حلول برمجية بدون أكواد بهدف إتاحة البيانات المكانية لغير المختصين

بودكاست لعشاق التقنية: شفل 📢📢

صفر لواحد تكبر و تمكن المبدعين في مجال إعلام الأعمال

ولذلك قررنا إطلاق بودكاست شفل لكل مهتم بالتقنية وأثرها وتطوراتها مع المتخصصين خالد العريفي ويوسف النفجان ❤️

إذا أنت مهتم بالتقنية وبتحليل الأخبار وفهم أثرها على السوق، هذا البودكاست لك 🫵

عشان ماتفوتك أول حلقة، تابعنا على حساباتنا وفعل التنبيهات في قناتنا على اليوتوب 👇

فعل التنبيهات على اليوتوب

ماذا يحدث في قطاع تقنيات التأمين؟ وما هي الفرص بالسوق؟

تشهد مختلف القطاعات في السعودية تطورات مهمة وخاصة القطاع المالي، وبناء عليه فإن قطاع التقنية المالية أصبح من أكثر القطاعات نموًا بالمملكة في السنوات الأخيرة خاصة مع استحواذه على نحو نصف الاستثمارات بالشركات الناشئة في السنوات الثلاثة الأخيرة، لكن رغم النمو الكبير إلا أن بعض المجالات أو القطاعات الفرعية المرتبطة به لاتزال في مراحل مبكرة مع وجود فرص، وأهمها قطاع تقنيات التأمين حيث أعلنت شركتان ناشئتان فقط في السعودية عن جولات استثمارية خلال العام ومثلهما خلال العام السابق، فماذا يحدث للقطاع؟

الجميع يعرف قصة رسن وطرحها في سوق الأسهم وهي قصة نجاح كبيرة وملهمة لمن يريد الدخول للقطاع، لكن من المهم توضيح أن قطاع تقنيات التأمين لا يجب أن يقتصر على قصة نجاح واحدة لأنه يتسع لشركات كثيرة ويبدو الآن أنشط من أي وقت مضى خاصة بعد إنشاء هيئة التأمين لتكون جهة رقابية وتنظيمية مستقلة للقطاع وإطلاقها للاستراتيجية الوطنية لقطاع التأمين، بعد أن كانت شركات تقنيات التأمين الناشئة تحت مظلة البنك المركزي السعودي، وهذا من شأنه العمل على تخصيص القطاع وتطويره باستقلالية عن التقنية المالية بمختلف مجالاتها 👍

تطورات قطاع التأمين

تُظهر البيانات المالية لعام 2024 وأوائل 2025 نموًا هائلًا؛ حيث قفز إجمالي أقساط التأمين المكتتبة إلى ما يقارب 68.8 مليار ريال سعودي (18.4 مليار دولار) بنهاية 2024. ومن المتوقع أن يواصل قطاع التأمين العام نموه ليصل إلى 105 مليار ريال (28 مليار دولار) بحلول عام 2029 بمعدل نمو سنوي مركب يقارب 9% 📊

كيف تعاد هيكلة القطاع؟

شهد عاما 2024 و2025 أكبر إعادة هيكلة تنظيمية لقطاع التأمين من خلال قرارات جوهرية، أولها توحيد الرقابة تحت جناج هيئة التأمين لتنتهي بذلك ازدواجية أو تقاطع العمليات مع البنك المركزي السعودي، وهذا ساهم بتسريع عمليات الترخيص وإيجاد حاضنة مخصصة للشركات 🏢

وتبعها خطوة قوية من الهيئة لتوطين إعادة التأمين من خلال إلزام شركات التأمين عرض مالا يقل عن 30% من عمليات إعادة التأمين إلى الشركات المحلية قبل التوجه للأسواق العالمية، وهذا ساهم بتعزيز مكانة الشركة السعودية لإعادة التأمين وفتح المجال لتبني إعادة التأمين داخليًا بدلًا من الاعتماد على الأسواق الخارجية (السعودية لإعادة التأمين سجلت نموًا بنحو 56% بالإيرادات بعد القرار)

تزامن ذلك مع إصدار قواعد ولوائح تأخذ قطاع تقنيات التامين للأمام كخطوة لتطوير القطاع كليًا، وهذا ساعد بتوضيح الحصول على تراخيص وآليات العمل وظهور أفكار جديدة لشركات تقدم خدمات تأمين بخلاف نظام الوساطة التأمينية المعتاد، ومنه يسهم التحول بالقطاع إلى مرحلة تصل للتأمين المفتوح بالتزامن مع تحول قطاع التقنية المالية في السعودية من المصرفية المفتوحة إلى التمويل المفتوح، وهذا سيفتح الباب لتطبيقات تدير المحافظ المالية والتأمينية للعملاء في مكان واحد، ويعزز المنافسة وابتكار المنتجات المخصصة.

الواقع الجديد

الملاحظ أن شركات مثل رسن تقود التحول في قطاع التأمين بالرغم من تواجد عدد كبير من الشركات في السوق، وهذا يعطي لمحة أن التحول الرقمي للقطاع هو الواقع القادم لما يوفر من خيارات وسهولة للمستخدمين، فمثلًا رسن حققت نموًا بنحو 83% في إيراداتها في أول 9 شهور من 2025 ما يؤكد توجه المستخدمين نحو المنصات الرقمية وهو ما تأكدت منه شركات مثل التعاونية على سبيل المثال مع منصات مثل ترى

وهذا هو الطبيعي إن رجعنا إلى ديموغرافية وتنوع السكان في السعودية ووصولهم إلى الإنترنت، لأن نسبة الوصول للإنترنت تخطت 99% في السعودية وتغلب فئة الشباب النسبة الأعلى، وهذا أسهم بالتوجه نحو القنوات الرقمية مقارنة مع السنوات السابقة لأن فئة الشباب تبحث عن السهولة والسرعة في الإجراءات واختيار الجهة المناسبة للتأمين 📑

لكن هل يتوقف الأمر على ذلك؟ الحقيقة أن وجود المشاريع الكبرى في السعودية يجعل من القطاع محورًا مهمًا وفرصة ضخمة لرواد الأعمال والمستثمرين، لأن مشاريع مثل البحر الأحمر أو القدية وغيرها تجعل من السهل الخروج بحلول للتامين لم تكن متوفرة من قبل وتختص بجوانب معينة خاصة مع وجود تقنيات إنترنت الأشياء والتنقل الذاتي مستقبلًا، لكن لايزال هناك حاجة للعمل على الأساسيات وتطوير السوق الحالية قبل الحديث عن المستقبل الكبير

فكيف يسير الواقع؟

تتنوع الحلول في قطاع تقنيات التأمين بالسعودية إلى 4 محاور رئيسية؛ تشمل الوساطة التأمينية، والتأمين الرقمي الكامل، وشركات التأمين التي توفر منصة مضمنة أو مدمجة للمنصات والشركات الأخرى، وشركات أخرى توفر حلولها لمساعدة مقدمي خدمات التأمين، وتتنوع إلى ما يلي:

• منصات الوساطة: تسيطر منصات مثل تأميني التابعة إلى رسم وبي كير (BCare) على جزء كبير من سوق التأمين الرقمي وخاصة للمركبات، وتحاول الحصول على حصة سوقية أكبر من خلال إيجاد حلول لم تكن متوفرة مع شركات التأمين الأخرى مثل تقسيط المدفوعات عبر حلول مثل تابي 🏦

• شركات التأمين الرقمي: وأبرزها تري المدعومة من التعاونية وربما تكون أول شركة تأمين رقمي كاملة في المملكة، وتنوعت بحلولها عبر تقديم خدمات تأمين تقليدية رقميًا أو حتى من خلال خدمات مستحدثة مثل تأمين الحيوانات الأليفة

• التأمين المدمج/المضمن (Embedded Insurance): وأبرز مثال عليها شركة ياسمينة، التي جمعت مليوني دولار في جولة استثمارية (Seed) خلال 2025. وهذا النوع من الشركات أو المنصات يوفر بنية تحتية أو منصة يمكن للشركات الأخرى تضمين خدماتها في مواقعها، مثل مواقع بيع السيارات لتتمكن من بيع تأمين السيارات ضمن عملية البيع الأساسية، وتوفر خدماتها غالبًا من خلال واجهة برمجة التطبيقات API، وهذا ينقل تجربة شراء المنتجات الثمينة إلى مرحلة مختلفة إلكترونيًا، ووجود هذا النوع من الحلول ينقل القطاع إلى مرحلة جديدة ✔️

• منصات تمكين مقدمي خدمات التأمين: ومنها شركات مثل Najeeb. ai والتي تستخدم الذكاء الاصطناعي لأتمتة المطالبات وكشف الاحتيال، لتساعد مقدمي خدمات التأمين في تطوير أعمالهم 💼

فرص تحتاج إلى حلول

كما ذكرنا سابقًا، لايزال قطاع تقنيات التأمين في مرحلة مبكرة رغم الفرص الكبيرة الممكن استغلالها في القطاع، وهنا قد يسأل البعض ما هي الفرص الموجودة وهناك شركات تركز على المحاور الأربعة السابقة؟ الحقيقة أن تقديم خدمات ضمن المحاور السابقة بتنوع أكثر أو خلق محاور جديدة لقطاع التأمين وارد خاصة مع التطورات الاقتصادية الكبيرة في السعودية ونمو المشاريع الكبرى وزيادة أعداد السياح 👨‍💼

فمثلًا؛ يمكن الاستفادة من تأمين الحجاج والمعتمرين بطريقة مختلفة تعتمد على التأمين المفتوح من خلال الربط مع الجهات الحكومية، وبالتالي تتحول الإجراءات المعقدة إلى حلول فورية لسد المطالبات، لأن أي حدث سيتعرض له المؤمن سيكون هناك سرعة بمعرفة التفاصيل من خلال الربط وبالتالي التعويض الفوري للمطالبات، وهذا قد يجعل هذا النوع من المنصات الخيار الأول للمعتمرين والحجاج

فرصة أخرى قد تفتح الباب أمام رواد الأعمال، وهي التركيز على التأمين الفردي والبسيط مثل التأمين على أصحاب العمل الحر وكباتن التوصيل والذين لا يحظون بمزايا تأمين الموظفين، والفرصة هنا بالتأمين خلال ساعات العمل وليس طوال الوقت لأنه قد يشجع الأشخاص الذين لا يدفعون للتأمين التقليدي على التأمين 👍

أما الفرصة الأكبر، فقد تكون في مجال الأمن السيبراني والمدن الذكية، خاصة وأن الأمن السيبراني قد يصل إلى نحو 700 مليون دولار بحلول 2034، والفكرة هنا بتقديم خدمات التأمين لشركات الأمن السيبراني نفسها أو تمكينها بحلول تتيح لعملائها اختيار خدمات تأمين مباشرة عند التعاقد معها وخاصة الشركات الصغيرة والمتوسطة، مثلما تفعل ياسمينة مثلًا لمواقع شركات السيارات

فرصة أخرى قد تكون كبيرة في تأمين الحماية والادخار الذي طالما تراوح بين 2-4% من إجمالي أقساط التأمين في السعودية تقريبًا، في حين أن غالبية التأمينات الأخرى في مجال السيارات والمجال الطبي، لكن إذا قارننا السعودية بالدول الأخرى المتقدمة فإن تأمين الحماية والادخار يمثل 40-50%، وهذا ما يؤكده النمو في 2024 من خلال تقرير هيئة التأمين الذي أشار إلى نمو تأمين الحماية والادخار بنسبة 200%، حيث ارتفعت حصته من إجمالي أقساط التأمين من 3.9% في 2023 إلى 10.1% عام 2024 - هذا يعني أن هناك فرصة للنمو قد تصل لنحو 40% عند المقارنة مع الدول المتقدمة، وهذه الفرصة يمكن لجميع الشركات الاستفادة منها سواء شركات التأمين أو الوساطة الرقمية أو حتى من خلال توفير حلول متخصصة عبر منصات تقنية مالية تركز على الادخار

محور جديد، بجانب الفرص التي يمكن استغلالها من خلال الخدمات والحلول المتوفرة حاليًا، يبقى إيجاد حل مستدام للإيرادات الجزء الصعب لشركات التأمين وخاصة في مجال الوساطة، لأنها تعتمد على نسب أو عمولات، لكن ربما يكون ادخال محور جديد يعتمد على الاشتراكات طريقة جديدة لتغير قطاع التأمين مثلما تفعل شركة Lemonade الأمريكية، حيث تأخذ نسبة ثابتة بحوالي 25% من قسط التأمين السنوي لتغطية تكاليف الإدارة والرواتب، وتُستخدم نسبة 75% المتبقية لدفع مطالبات التأمين وإعادة التأمين، وفي حال وجود أي فائض من الأموال المتبقية تطرحها ضمن برنامجها Giveback إلى الجمعيات الخيرية من اختيار العملاء، وهذا في الحقيقة يتشابه مع نموذج التأمين التعاوني أو التكافل المعتمد في السعودية، لأنه وفقًا للمادة 70 (2 هـ) من اللائحة التنفيذية لقانون الإشراف على شركات التأمين التكافلي من البنك المركزي السعودي، يجب على شركات التأمين توزيع 10٪ من صافي الفائض من عمليات التأمين على حملة الوثائق 📄

ونموذج Lemonade يخالف النموذج السائد في قطاع التأمين كون الشركات تربح كلما زاد نسبة رفض المطالبات أو انخفضت المطالبات، وهنا مهما زادت نسبة رفض المطالبات أو انخفضت لا تستفيد الشركة مباشرة ✅

لذلك قد يكون نموذج مشابه يغير شكل تقنيات التأمين، ويساهم بإعادة صياغة قطاع التأمين بالكامل رفقة الحلول والخدمات المتوفرة حاليًا عبر منصات مثل تأميني وتري وياسمينة

كيف يصرف سكان السعودية؟ 🇸🇦

تزداد المعاملات الرقمية يومًا بعد يوم في المملكة مع التحول الكبير في قطاع التقنية المالية ونحو مجتمع غير نقدي، وهذا ما يؤكده تقرير فيزا الذي يشير إلى أن 67% من السعوديين لا يعتمدون على النقد كثيرًا ويقومون بمعظم عمليات الدفع بالبطاقات أو من خلال الهواتف، ما يمثل زيادة بنحو 4% عن العام السابق.

لكن كيف تسير المدفوعات؟ 🏧

وفقًا للدراسة، فإن معظم العمليات الرقمية كانت للدفع لوجبات الطعام وفواتير الخدمات والتسوق من البقالات والمتاجر، ومثلت المدفوعات الرقمية كانت عبر البطاقات نحو 38% من المدفوعات، و16% عبر الهواتف الذكية، و27% عبر وسائل رقمية أخرى، و20% من المدفوعات كانت نقدية 💰

في حين أن معظم المجالات التي لايزال فيها النقد شائعًا تتعلق بالإكراميات والدفع لسيارات الأجرة والدفع في الأسواق التقليدية 🏪

هذه الأرقام تتوافق نسبيًا مع تقرير البنك المركزي السعودي (ساما) بوصول نسبة المدفوعات الإلكترونية من إجمالي المدفوعات في قطاع التجزئة إلى 79% من إجمالي عمليات الدفع المنفذة في عام 2024

وهذا يعني أننا قد نرى تجاوز المدفوعات الرقمية والإلكترونية بالعموم 80% من إجمالي المدفوعات في 2026، والتقدم أكثر نحول التحول لمجتمع غير نقدي مع اقتراب عام 2030 💳

الخاتمة

استفدت من النشرة؟ لاتنسى تشترك 👇

Subscribe now

صفر لواحد منصة إعلامية تغطي عالم الأعمال والاستثمار

النشرات يكون فيها:

• تحليلات حصرية لأهم الأحداث والأخبار

• تفاصيل نوعية عن أبرز الشركات في السوق

• تذكير بأهم اللقاءات ودعوات لجلسات حصرية

Subscribe now

شركة مال الإماراتية تجمع 230 مليون دولار في جولة استثمارية (Seed)

تطور مال خدمات مالية إسلامية مدعومة بتقنيات الذكاء الاصطناعي تهدف لخدمة المسلمين والفئات المهمشة مصرفيًا حول العالم

مديد تغلق جولة استثمارية (Pre-Seed) قدرها ألف دولار

تعمل مديد على بناء منصة متخصصة في اطالة العمر عبر تحسين جودة الحياة بالتركيز على الوقاية من الأمراض وتحسين الصحة على المدى الطويل، وتعتمد على فحوصات مخبرية لرصد إشارات الخطر المبكر لمئات الأمراض قبل ظهور الأعراض

شركة Resquad AI تغلق جولة استثمارية (Seed) قدرها 1.5 مليون دولار

توفر Resquad AI سوق رقمية ومنصة SaaS لقطاع التوظيف التقني - ستخصص الاستثمار لتطوير تقنياتها وتسريع التوسع بالمنطقة وتعزيز فرق العمل والشراكات مع القطاعات الحكومية

استديو خسوف الإماراتي يحصل على استثمار بقيمة 600 ألف دولار في جولة استثمارية (Seed)

يطور خسوف ألعابًا تركز على السرد القصصي للكمبيوتر وأجهزة الألعاب المنزلية، كما يقدم خدمات في مجال الواقع الافتراضي ضمن قطاع الألعاب وخارجه. وقد قادت ميراك كابيتال جولته الاستثمارية

شركة Governata السعودية تغلق جولة استثمارية (Seed) بقيمة 4 ملايين دولار

تعمل Governata على تطوير منصة لإدارة وحوكمة البيانات المؤسسية مدعومة بالذكاء الاصطناعي، وستستخدم الاستثمار للتوسع في عملياتها

دراية المالية تستثمر في منصة Alpaca ضمن جولة استثمارية (Series D) قدرها 150 مليون دولار

توفر Alpaca وصولًا للأسهم والصناديق المتداولة والعملات المشفرة وأدوات الدخل الثابت وغيرها من الأصول على مستوى العالم، وتعمل مع أكثر من 300 شريك في 40 دولة من بينها السعودية

الاستثمار الجريء في السعودية والمنطقة خلال 2025 🇸🇦

تستمر أرقام الشركات الناشئة والاستثمار الجريء بتسجيل مستويات مرتفعة بقيادة السعودية، وعام 2025 كان أكبر دليل على ذلك بتسجيل عدد قياسي من الصفقات والقيمة؛ حيث سجلت المنطقة استثمارات رأس مال جريء تزيد عن 2.35 مليار دولار - منها 1.34 مليار دولار من نصيب السعودية، واستمرت الإمارات بالمركز الثاني من ناحية أكثر الدول جمعًا للاستثمارات، تلتها مصر كالعادة. لكن المفاجأة هذه المرة كانت من المغرب التي حلت رابعة مع استثمارات تجاوزت 24.5 مليون دولار (بعيدًا عن صفقات الاستحواذ)

واستمر قطاع التقنية المالية بحصد أكبر نسبة من الاستثمارات في 2025 بالمنطقة، تلاه قطاع التجارة الإلكترونية والخدمات اللوجستية، ثم التقنية العقارية والذي يتصاعد الاهتمام به منذ العام الماضي، وتلاه قطاع التقنية العميقة بفضل جولة XPANCEO الإماراتية التي دخلت قائمة الشركات المليارية 💵

وقد ضمت القطاعات السابقة أكبر 5 جولات في المنطقة خلال 2025، وكانت 4 منها بالسعودية. لكن الملاحظ أنها ضمت 3 شركات مليارية - منها نينجا وXPANCEO اللتان وصلتا للمرحلة في 2025، وتابي التي تصل قيمتها إلى عدة مليارات.

متوسط الجولات الاستثمارية

استحوذت أكبر 5 جولات استثمارية على 893 من استثمارات رأس المال الجريء بالمنطقة، وهذا يعتبر قفزة هائلة بالقيمة لأكبر 5 جولات استثمارية، بقيادة جولة نينجا البالغة 254 مليون دولار بقيادة الرياض المالية 🏦

لكن بعيدًا عن الصفقات الضخمة، سجلت المنطقة ارتفاعًا ملحوظًا في متوسط قيمة الجولات الاستثمارية؛ فقد وصلت متوسط الاستثمار في مرحلة (Seed) نحو 3.4 مليون دولار، أما في مرحلة (Series A) فقد بلغ حوالي 25.4 مليون دولار، وارتفع في جولات (Series B) إلى 50.7 مليون دولار 💰

ما أهمية تلك الأرقام؟ ربما تكون الأرقام عامة للبعض، لكنها مهمة لمن يبحث عن الاستثمارات من الشركات الناشئة لفهم طبيعة الاستثمارات لكل مرحلة، وللمستثمرين لوضع القيمة المناسبة لتذكرة الاستثمار لأن القيمة تتغير مع الوقت

ماذا عن السعودية؟ 🇸🇦

جمعت الشركات السعودية الناشئة في آخر 3 سنوات نحو 3.2 مليار دولار، ما يمثل نحو 55.3% مما جمعته الشركات الناشئة بالمنطقة. وفي 2025، جمعت الشركات السعودية أكثر من 1.34 مليار دولار أي نحو 57.1% من قيمة الاستثمار بالمنطقة، وهذا يأخذنا لنقطة تؤكد بأن الاهتمام يزداد أكثر بالسعودية، لأسباب عدة منها حجم السوق وجاذبيتها وقوة الشركات وتنوعها وانتقال الكثير من الشركات إلى السعودية مثل تابي وكالو ووايدبوت وغيرها، وهذا يوحي بأن المملكة بدأت تسحب البساط تدريجيًا من الأسواق الإقليمية وخاصة الإمارات ومصر.

لايزال الربع الرابع من 2023 الذي شهد جولات تابي وتمارا الكبيرة هو الأكثر من حيث الاستثمارات، لكن الربع الأول من 2025 تحول للأكثر من حيث عدد الصفقات بفضل مؤتمر ليب والذي استغلته الكثير من الشركات والصناديق للإعلان عن استثماراتها

أين توجهت الاستثمارات؟ 📊

مجددًا فرضت شركات التقنية المالية نفسها بقدرتها على جمع استثمارات؛ فجمعت تابي وهلا 317 مليون دولار. فيما أمدت نينجا قطاع التجارة الإلكترونية واللوجستيات بقوة من خلال جولة استثمارية قدرها 254 مليون دولار، واستمر قطاع التقنية العقارية بصعوده خاصة مع التحديثات الكبيرة للقطاع وإطلاق البيئة التجريبية للتقنية العقارية والتي أثمرت بطرح حلول مختلفة مثل التملك الجزئي 🤝

كما يتوقع أن يستمر نمو قطاع التقنية العقارية مع التحديثات الجديدة في السوق العقارية، بجانب النمو المنتظر لقطاع الذكاء الاصطناعي والأمن السيبراني مع تقييمات كبيرة، ونمو قطاع الألعاب مع ارتفاع عدد استديوهات الألعاب بالمملكة لكن مع تقييمات أقل 🎮

متوسط الجولات الاستثمارية

كان متوسط الاستثمارات في المراحل المبكرة بالشركات السعودية أقل من المنطقة، حيث بلغ متوسط الاستثمار في مرحلة (Seed) نحو 3.1 مليون دولار و(Series A) نحو 14.97 مليون دولار، وهذا ربما يعود لانخفاض قيمة الاستثمار بالشركات في معظم القطاعات بالسعودية بعيدًا عن التقنية المالية والتقنيات المتقدمة

لكن على مستوى المراحل المتقدمة مثل مرحلة (Series B) حوالي 62.2 مليون دولار، فقد كان متوسط قيمة الاستثمارات بالسعودية أعلى من المنطقة بنحو 11 مليون، وربما يكمن السبب بأن صناديق رأس المال الجريء والملكية لديها رغبة في دعم الشركات التي بدأت مرحلة الاستقرار لدعمها نحو النمو السيطرة على قطاعاتها، وهذا ما جعلنا نرى جولات استثمارية كبيرة مثل هلا في قطاع التقنية المالية وجاذرإن في القطاع العقاري.

توقعات

بناء على الأرقام المتراكمة من السنوات الماضية، فإن قطاع التقنية المالية سيواصل نموه وسيطرته على معظم الاستثمارات لكنه سيحظى بمنافسة من شركات التقنية العقارية التي ستحاول الاستفادة من قطاع ضخم. فيما سيستمر التركيز على الذكاء الاصطناعي (نعرف أن الجميع يقول ذلك)، وسيستمر قطاع الأمن السيبراني بلفت أنظار المستثمرين خاصة مع الفرص الكبيرة الموجودة بالقطاع والحاجة لتوطين التقنيات له

لكن ما قد يلفت الأنظار في 2026، هو ظهور فئة جديدة من شركات التقنية الطبية والصحية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي وتسعى لخلق تجربة جديدة في عمليات التشخيص والعلاجات، إلا أن الأمر مرهون بتنبي المستثمرين ودعم الجهات الحكومية

لماذا تختلف أرقامنا؟

نعرف أن هناك تقارير أخرى مؤخرًا وكل منها كان يحمل أرقامًا مختلفة عن قيمة الاستثمار الجريء في المنطقة أو السعودية، وهذه الأرقام تختلف قليلًا أو كثيرًا عن أرقامنا في صفر لواحد، لكن هل هناك سبب واضح؟ الحقيقة لا، نحن نقوم بالتحري عن كل الأرقام وصحة الاستثمارات والصفقات ودقتها ولا ننشر أي معلومات غير موثوقة وبالتالي قد تقل أرقامنا لأننا لا نجمع الصفقات لمجرد الجمع ونضيف أي أرقام يعلنها أي شخص على أنها استثمارات بالمنطقة أو السعودية

فمثلًا:

• لم نضف لتقريرنا لعام 2024 أن رواء حصلت على استثمار بقيمة 75 مليون دولار في جولة استثمارية (Series B)، لأننا كما رأينا - أعلنت رواء عن جولتها (Series B) في 30 ديسمبر 2025 بقيمة 45 مليون دولار - الفرق واضح صحيح؟ لكن الدقة أهم لأنها تعطي قيمة للأرقام

• تقييم الشركة =/= قيمة الاستثمار: لا نتعامل مع تقييم الشركات على أساس أنها قيمة الاستثمار، مثل شركة Sellu البحرينية التي انفردنا بنشر خبرها وحصلت على استثمار بتقييم 3 ملايين دولار، لكن مع تداول الخبر الكثير من الجهات نشرت أن الشركة جمعت 3 ملايين (نعرف رقم الاستثمار الصحيح من الشركة وهو أقل بكثير) - نفس الأمر تكرر مع شركة مدد السعودية التي أغلقت جولة على تقييم 100 مليون ريال لكن عدم التفريق بين القيمة والتقييم جعل الشركة كأنها جمعت 100 مليون ريال، وهذا فرق واضح بالأرقام ⚠️

• التحقق من موقع الشركة: الكثير من الشركات تقول إنها من المنطقة العربية - لكن الكثير منها وهمية وهدفها الاحتيال وعند مراجعة معلوماتها نجد أنها من الهند في معظم الأحيان، وهذا كذلك يؤثر في عدد الصفقات

• لا يشمل تقريرنا الشركات الناشئة سابقًا وأدرجت أو تجاوزت 10 سنوات، لأنها تخطت مرحلة الشركات الناشئة مسبقًا - مثال، لا نتعامل مع جاهز أو بروبرتي فايندر على أنها شركات ناشئة وحتى صناديق الاستثمار الجريء لا تستثمر في الشركات بهذه المراحل

• الاستثمار مختلف عن التمويل: الصفقات الموجود هي للاستثمار الجريء بعيدًا عن الديون والقروض والتسهيلات الائتمانية 💳

• الشركات التي أسسها شركات كبيرة أو جهات حكومية لا يمكن مقارنتها مع الشركات الناشئة بمفهوها العام، وبالتالي لا نضيفها ضمن تقريرنا

لقراءة التقرير كاملًا، انتظرنا هنا اليوم للنشر 🔥

يوم العرض الاستثماري من سايبرمي 📅

يعود استديو بناء الشركات، سايبرمي (CyberME)، في 2026 وتحديدًا بعد 10 أيام لتنظيم يوم العرض الاستثماري (Demo Day) الثاني، والهدف؟ ربط الشركات الناشئة المطورة بالتعاون أو من خلال الاستديو بالمستثمرين لتمهيد الطريق لجولات الاستثمار الأولي، وهي فرصة لاستعراض نموذج عمل الاستوديو الذي يقوم على بناء الشركات وتمويلها حتى توسعها وطرحها في السوق مثلما حدث مع كوقنا التي أغلقت مؤخرًا جولة استثمارية قدرها 9.4 مليون دولار 💰

هذه الفعالية مناسبة للمستثمرين للتعرف على شركات جديدة قد تكون مناسبة لتوجهاتهم الاستثمارية، وفرصة كذلك لبناء علاقات مع المستثمرين والمؤسسين وغيرهم من القطاع، لأنه الفعالية ستشهد تواجد ممثلين من الجهات الحكومية وصناديق الاستثمار الجريء ومسرعات الأعمال ومستثمرين ملائكيين

ماذا ينتظرنا خلال يوم العرض الاستثماري؟

ستستعرض 4 شركات ناشئة في قطاعات مختلفة نموذج عملها ونموها أمام المستثمرين؛ وتشمل:

1. Ambersand المتخصصة بالأمن السيبراني، وهي منصة مدعومة بالذكاء الاصطناعي متخصصة في الحوكمة والمخاطر والامتثال (GRC) تتوافق مع الأنظمة السعودية لتحويل متطلبات الامتثال المعقدة إلى مهام واضحة 📋

2. Floaty المتخصصة بالتقنية المالية وتوفر حلًا ائتمانيًا يعتمد على الاشتراك الشهري، يمنح المستخدمين سواء سعوديين أو مقيمين إمكانية الوصول الفوري للسيولة النقدية، وتستهدف الفئات المستبعدة من القروض التقليدية.

3. Movo، وهي شركة تقنية تأمين ولوجستيات توفر منصة ذكية للسائقين تحول بيانات القيادة عن بعد (Telematics) إلى رؤى واضحة حول سلوك السائق وأداء الأسطول، مما يساعد الشركات على تقليل المخاطر والتكاليف التشغيلية.

4. SayLogix، ومن اسمها فهي متخصصة باللوجستيات وتوفر نظام تشغيل معياري شامل لشركات الخدمات اللوجستية بهدف تمكين العلامات التجارية من التوصيل السريع دون اضطرابات ✅

الخاتمة

استفدت من النشرة؟ لاتنسى تشترك 👇

Subscribe now

صفر لواحد منصة إعلامية تغطي عالم الأعمال والاستثمار

النشرات يكون فيها:

• تحليلات حصرية لأهم الأحداث والأخبار

• تفاصيل نوعية عن أبرز الشركات في السوق

• تذكير بأهم اللقاءات ودعوات لجلسات حصرية

Subscribe now

5 استديوهات ألعاب سعودية تحصل على استثمارات مسرعة ألعاب نيوم LevelUp

ضمن الاستديوهات؛ استديو Aiqona Productions الذي يدمج بين الرسوم المتحركة والسرد القصصي والتصاميم التفاعلية للألعاب، واستديو Fourcast Studio المتخصص في تطوير ألعاب إلكترونية اجتماعية متعددة اللاعبين، واستديو Makera المختصص في تطوير محتوى المستخدمين وتمكينهم من بناء تجاربهم بأدوات تفاعلية، واستديو OFF BOX Studios المطور للألعاب الإلكترونية لتقديم تجارب ترفيهية، واستديو Phys الذي يركز على تصميم تجارب ألعاب إلكترونية تشجع النشاط البدني لدى الأطفال

عمار السعودية تغلق جولة استثمارية (Seed) بقيمة 4 ملايين دولار

تختص عمار في إدارة وأتمتة عمليات التأجير، حيث توفر للأفراد والشركات إمكانية عرض عقاراتهم وتأجيرها وإتمام الإجراءات رقميًا، وتتيح للمستأجرين البحث عن العقارات وإنهاء إجراءات الإيجار وتوثيق العقود مباشرة من خلال الربط مع المنصات العقارية والجهات التنظيمية

شركة xAI تجمع 20 مليار دولار في جولة استثمارية (Series E)

ضمت الجولة جهاز قطر للاستثمار وإنفيديا وسيسكو وغيرهم من كبار المستثمرين، وستوظفها الشركة للتوسعع في تطوير البنية التحتية وتسريع تطوير منتجات الذكاء الاصطناعي للمستهلكين والشركات بما فيها Grok وGrok Voice وGrok Imagine

هيئة السوق المالية تفتح أبوابها لجميع المستثمرين الأجانب بداية فبراير

اعتمد مجلس هيئة السوق المالية الإطار التنظيمي للسماح للمستثمرين الأجانب غير المقيمين بالاستثمار في السوق الرئيسية، حيث تلغي التعديلات مفهوم المستثمر الأجنبي المؤهل وتتيح للأجنبي غير المقيم الاستثمار المباشر في السوق الرئيسية.

شركة FitXpert المصرية تحصل على استثمار من فرص للاستثمار

تقدم الشركة منصة خدمات إدارية متكاملة لأصحاب الصالات الرياضية والمدربين ومراكز التغذية والعيادات - تشمل خدماتها إدارة ملفات العملاء والإشتراكات وبرامج التدريب وخطط النظام الغذائي واستخراج التقارير

نمو السجلات التجارية في 2025 وماذا يعني للشركات الناشئة؟ 🏢

وصل عدد السجلات التجارية في المملكة العربية السعودية بنهاية 2025 نحو 1.87 مليون سجل تجاري، منها نحو 123 سجلًا تجاريًا أصدرت خلال الربع الرابع من 2025، بنمو بلغ نحو 20% مقارنة مع عدد السجلات التجارية المصدرة خلال 2024 📅

وتوزعت السجلات بين 1.26 مليون سجل تجاري للمؤسسات و571 ألف سجل تجاري لللشركات ذات المسؤولية المحدودة بنسبة بنمو 183% خلال 5 سنوات، و4,733 سجلًا تجاريًا للشركات المساهمة بنمو وصل 50% خلال 5 سنوات 📈

أما أبرز سمات السجلات التجارية خلال 2025، كانت ترابطها بالقطاعات ذات الجانب التقني والقطاعات المستحدثة، وهو ما يعطي انطباع مهم عن التوجهات الاقتصادية وتوجهات المنشآت المستقبلية في المملكة، وفي هذه النشرة نستعرض أهم القطاعات ذات النمو المرتفع وماذا تعني أرقامها.

أهم الأرقام والاستنتاجات

كان قطاع التجارة الإلكترونية يتوسع أكثر وأكثر في 2025، حيث وضعت المملكة نفسها ضمن أعلى 10 دول نموًا بالقطاع، وهذه الأرقام جاءت مع وصول إجمالي سجلات التجارة الإلكترونية المصدرة بنهاية 2025 إلى 43,854 سجلًا، ما ساهم بدوره بنمو مبيعات التجارة الإلكترونية عبر بطاقات مدى فقط (أي بدون بطاقات فيزا وماستركارد وغيرها) لتصل إلى 30.7 مليار ريال بنمو 68% 📊

يؤكد نمو عدد سجلات التجارة الإلكترونية في 2025 استمرار توسع القطاع والفرص الموجودة فيه، وهو ما يفتح فرصة أمام المزيد من الشركات الناشئة خاصة التي تركز على الحلول الجزئية أو المتخصصة لقطاع الأعمال 💼

قطاعات جديدة تقود النمو

تركز خطط المملكة حاليًا على تطوير قطاعات الألعاب والرياضات الإلكترونية والتميز بقطاعات مثل الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية الأمن السيبراني، وهذه الخطط واكبها نمو في السجلات التجارية للقطاعات المذكورة وخاصة الذكاء الاصطناعي الذي يستحوذ على الاهتمام الأكبر حاليًا على مستوى العالم وليس السعودية فقط 🇸🇦

لكن كيف كان نمو القطاعات؟

نما عدد السجلات التجارية للذكاء الاصطناعي بنسبة 34% وتصدر الرياض قائمة السجلات بنحو 11,793 سجلًا، وهو ما يؤكد على الاهتمام المتزايد بالقطاع سواء من المؤسسات ورواد الأعمال أو حتى المستثمرين للاستفادة من النمو الضخم للقطاع منذ البداية. فيما قفزت السجلات المتعلقة بالحوسبة السحابية بما فيها السجلات الخاصة بتحليلات ومعالجة البيانات أو الحوسبة نفسها بنسبة 48%، وهذا يتوافق مع النمو الكبير لتسخير البيانات وتحقيق أكبر استفادة ممكنة منها، واستثمارات المملكة الضخمة في الحوسبة السحابية ومراكز البيانات 🤖

وشهد عام 2025 نموًا ملحوظًا في السجلات التجارية لتقنيات الواقع بنحو 29% لتصل عدد السجلات بالقطاع 8,218 سجلًا، وهذا يأخذنا إلى أهمية تقنيات الواقع لارتباطها مع عدة قطاعات بالرغم من قلة الحديث عنها، وبالتالي قد نرى عدة شركات تعمل بالمجال تحصل على استثمارات مستقبلية خاصة لاستخدام تقنيات الواقع في مجالات التصميم والسياحة وتأجير العقارات والأزياء وغيرها.

أما بالنسبة للأمن السيبراني وهو من أكثر القطاعات الواعدة بالمملكة، فإن عدد السجلات التجارية نما بنسبة 27% لكن الملاحظ بأن عدد السجلات التجارية في مكة المكرمة كان أعلى من الرياض بنحو ثلاثة أضعاف بالرغم من تركز معظم النمو بالسجلات المصدرة بالقطاعات الأخرى في الرياض، وهذا يأخذنا إلى توقعات بزيادة الاستثمار بالقطاع على مستوى الشركات الناشئة خاصة بعد تسجيل رقم قياسي في 2025 لقيمة الاستثمارات بالشركات الناشئة بالقطاع بنحو 66 مليون دولار 💰

أما صناعة الألعاب والرياضات الإلكترونية فقد نما عدد السجلات التجارية بالقطاع بنحو 27% إلى 841 سجلًا تجاريًا معظمها كانت بالرياض بنحو 418 سجلًا، وهذا العدد القليل من السجلات يوحي بأن القطاع لايزال في بدايات نموه وبالتالي تكون البدايات صعبة لكن نتائجها الإيجابية قد تكون مثمرة جدًا، وقد شهدنا ملامحًا إيجابية للشركات الناشئة بالقطاع مع حصول 6 شركات على الأقل على استثمارات في 2025، واستحواذ Impact46 على حصة مؤثرة من كملنا بقيمة 53 مليون دولار وهي واحدة من أوائل استديوهات تطوير الألعاب المستقلة وأقدمها بالمملكة. كما بدأت 2026 بإعلان مسرعة LevelUp من نيوم بالاستثمار في 5 استديوهات ألعاب، وهذا يؤكد أن القطاع يحظى باهتمام المستثمرين ولايزال في مرحلة مبكرة من الابتكار والأمر لا يتعلق بتطوير الألعاب نفسها، بقدر توفير حلول أخرى مثل تحسين دقة الألعاب بالذكاء الاصطناعي أو تسريع الألعاب أو توفير بنية تحتية لمطوري الألعاب وغيرها 🎮

قطاعات تستمر بالنمو 📊

شهد 2025 نموًا بنحو 30% بعدد السجلات التجارية لمراكز الرعاية عن بعد والطلب الاتصالي مقارنة مع 2024، وهذا يؤكد توجهات المؤسسات الصحية نحو التحول في تقديم خدماتها بطرق مختلفة من جهة، وارتفاع أعداد الشركات الناشئة المقدمة لخدمات الطب الاتصالي في المملكة

أما البرمجيات الصحية والطبية، فقد سجلت أعلى نسبة نمو بين القطاعات التقنية بنسبة 85% بوصولها إلى 4,385 سجلًا بنهاية العام، وهذا يوحي بأن المنافسة في القطاع بدأت ترتفع لكن القطاع قد يستوعب الكثير من الحلول الأخرى والمنافسين عطفًا على نمو أعداد السكان والوافدين والسياح، ووجود الكثير من الحلول الطبية وخاصة مع ظهور الذكاء الاصطناعي والتي تشكل علامة فارقة للقطاع، مثل التشخيص لأمراض معينة 🏥

تعليق أخير

النمو الكبير في قطاعات الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي والأمن السيبراني خلال 2025 يعني أن العمود الفقرة للمرحلة القادمة بدأ يتشكل، وهو ما يوحي بأن التحول القادم يتغير من مرحلة بناء التطبيقات إلى مرحلة اقتصاد البيانات، وهي مرحلة ترغب المملكة بأن يكون لها دورًا مهمًا فيها على المستوى المحلي للحفاظ على سيادة البيانات، وعلى المستوى الدولي من خلال وضع نفسها ضمن أكبر الدول في مجال الحوسبة ومراكز البيانات 🖥️

على الجانب الآخر، يمثل النمو بالقطاعات السابقة أن التوجه القادم وربما الأنجح هو تقديم الخدمات لقطاع الأعمال (B2B)، وليس للأفراد (B2C). والسبب؟ لأنه بالنسبة للشركات الناشئة، الهدف الأكبر النمو وتحقيق إيرادات أفضل، وتوفير خدماتها للشركات الأخرى يجعلها تحافظ على إيرادات أكثر ثباتًا للوصول إلى الربحية أسرع، وهذا النهج نلاحظه عالميًا مع شركات كبرى مثل Anthropic التي ركزت مبكرًا على خدمة قطاع الأعمال على الخلاف مع OpenAI مثلًا، ومكنها هذا التحول من تحقيق استفادة من جميع المستخدمين تقريبًا لأنها حولتهم لمشتركين على العكس مع OpenAI.

فيما يتوقع أن يكون الاهتمام الأكبر والفرصة الأقوى للشركات والأفكار التي توظف الذكاء الاصطناعي في عملها وخاصة التي تركز على البيانات، مثل الأمن السيبراني المعتمد على الذكاء الاصطناعي، أو الاستثمار الآلي، أو التشخيص الطبي بالاعتماد على الخوارزميات الذكية، وغيرها من الأفكار لأن مرحلة تركيز المشروع على قطاع واحد باتت من الماضي، والآن دخلنا مرحلة مختلفة من توفير حلول وخدمات تربط قطاعات مختلفة معًا ✅

ما علاقة هدف نهائي كأس العالم 2014 بـ70 شركة ناشئة و20 صندوق استثمار جريء؟ ⚽

يتذكر الجميع اسم ماريو غوتزه كصاحب هدف الفوز الذهبي الذي توّج ألمانيا بطلة لكأس العالم 2014، لأن تلك اللحظة كانت ذروة المجد لأي رياضي لكنه في بنفس الوقت كان هدفًا وليس ثروة شخصية، لأن ثروته الشخصية جاءت فيما بعد وجعلته من أغنى لاعبي كرة القدم على الإطلاق، فكيف حدث ذلك؟

أسس ماريو غوتزه شركته الاستثمارية الخاصة التي أطلق عليها اسم Companion M، لأنه لا يريد أن تبقى حياته مركزة على كرة القدم فقط، ولمعرفته بالحاجة لأشخاص مناسبين لمساعدته، شكل فريقًا صغيرًا ومتخصصًا لمساعدته في مهام الاستثمار الملائكي وبناء الشراكات لأنها من وجهة نظرة خطوة ضرورية لبناء اسمه خاصة بعد اعتزال كرة القدم، وفي نفس الوقت يؤكد أن النجاح هو بـ”إعطاء الخبز لخبازه” لتجنب ضياع الوقت والمال 👍

بعدها قرر مع شركته الاستثمار في مراحل (Pre-Seed) و(Seed) بمبالغ بين 29-58 ألف دولار ضمن معايير صعبة يجب أن تستوفيها أي شركة قبل الاستثمار، وهذا يأخذنا إلى صعوبة قبول الاستثمار الجريء للشركات الناشئة لأن الموضوع ليس في منطقتنا فقط، وهذا لأن الصناديق تحرص على اختيار الفرص وترفع شروطها لاختيار عدد قليل من الفرص من عشرات الفرص المعروضة

لكن هل هذا صحيح دائمًا؟ الحقيقة لا بالرغم من أنه الواقع، وهذا يأخذنا لنقطة أخرى تتعلق بالفرص الضائعة على المستثمرين وصناديق الاستثمار الجريء بسبب الشروط والمعايير الصعبة - مثلًا مارك كوبان وهو احد أشهر المستثمرين بالشركات الناشئة رفض الاستثمار بأوبر والنتيجة معروفة، كما رفضت الكثير من الصناديق الاستثمار في Airbnb، فبحسب مؤسسها تواصلوا مع 7 صناديق 5 منهم رفضوا الاستثمار 150 ألف دولار مقابل حصة 10% و2 لم يردوا على رسائلهم، والنتجية معروفة أيضًا، وغيرها الكثير من الأمثلة

المهم، كمعظم الرياضيين يتوقع أن يستثمر غوتزه بالتقنية الرياضية، صحيح؟ الحقيقة لا، فهو وفريقه قرروا التركيز على عدة قطاعات بعيدًا عن الرياضة والتركيز على الأكبر على قطاع البرمجيات كخدمة وخصوصًا لقطاع الأعمال، والاستثمار البنية التحتية للبرمجيات والأمن السيبراني والتقنية الحيوية (هي التي جعلت اللاعب الفرنسي السابق ماثيو فلاميني من أغنى الشخصيات في أوروبا) - وهذا بالتحديد يوضح لماذا يجب أن يكون فريق العمل يفهم السوق 💪

عمومًا، توسع غوتزه بالاستثمارات لتضم محفظته أكثر من 70 شركة ناشئة في أوروبا وأمريكا منها شركتان تخطت قيمتهما المليار دولار في عام 2025؛ وهما شركة التقنية المالية الدنماركية Flatpay وشركة الذكاء الاصطناعي الألمانية Parola، كما تخارج من شركات مثل KoRo الألمانية

لكن هل الهدف فقط الحصول على عوائد مباشرة؟ بالنسبة لغوتزة فالهدف هو مكانته على المدى الطويل، وهذا جعله يستثمر في أكثر من 20 شركة استثمار جريء بينها شركات مشهورة مثل 20VC وCherry Ventures و EQT Ventures وWorld Fund!

فهل تحوله هذا الاستثمارات من مليونير إلى ملياردير قريبًا؟ 💰

الخاتمة

استفدت من النشرة؟ لاتنسى تشترك:

Subscribe now

صفر لواحد منصة إعلامية تغطي عالم الأعمال والاستثمار

النشرات يكون فيها:

• تحليلات حصرية لأهم الأحداث والأخبار

• تفاصيل نوعية عن أبرز الشركات في السوق

• تذكير بأهم اللقاءات ودعوات لجلسات حصرية

Subscribe now

السعودية تضع حجر الأساس لأكبر مركز بيانات حكومي بالعالم

يحمل المركز اسم هيكساجون ويعتبر أول مركز بيانات تابع لسدايا وأكبر مركز بيانات حكومي من المستوى الرابع (Tier IV) في العالم من حيث الطاقة الاستيعابية، وسيمتد على مساحة تتجاوز 30 مليون قدم مربع بمدينة الرياض، فيما ستبلغ طاقته الإجمالية 480 ميغاواط

رواء تغلق جولة استثمارية (Series B) قدرها 45 مليون دولار

توفر رواء برنامج محاسبة ونقاط بيع سحابي للتجار لإدارة ورقمنة عملياتهم، وستستخدم الاستثمار في رحلتها للتحول لنظام قائم على الذكاء الاصطناعي يعتمد الأتمتة الذكية ويساعد التجار على اتخاذ قرارات أسرع

ميراك كابيتال تستثمر 54 مليون دولار في درع الأمان الرقمي

تأسست درع الأمان الرقمي في عام 2020، وتركز على تقديم خدمات الأمن السيبراني للجهات الحكومية ومشغلي البنية التحتية والمؤسسات المالية والشركات الكبرى

ميتا تستحوذ على Manus بأكثر من ملياري دولار

أطلقت Manus قبل 8 أشهر وكيلها للذكاء الاصطناعي لأتمتة العديد من العمليات في وقت واحد، وقد تأسست في الصين ثم نقلت مقرها إلى سنغافورة

سامسونج وصناعة الذاكرة: رحلة الصعود والهبوط 📉

من المتعارف عليه إن شركة سامسونج الكورية تقود مجال صناعة الذاكرة منذ سنوات طويلة، بالرغم من أن الأوضاع لم تكن مشابهة سابقًا لأن الشركات الأمريكية واليابانية كانت تتفوق في جميع المجالات التقنية سابقًا. لكن لماذا صناعة الذاكرة بالذات تغيرت؟ وكيف حدث ذلك؟

في هذا الملخص نأخذكم إلى صعود سامسونج للاستحواذ على أكبر حصة سوقية في صناعة الذاكرة بين الجرأة واللعب المفتوح وإقصاء المنافسين، وإذا ما كانت ستستمر بذلك أم لا!

صراع جيوسياسي اقتصادي والدخول الانتهازي في الثمانينات

بالعودة إلى الثمانينات، كانت الشركات اليابانية تسيطر على سوق الذاكرة العالمية؛ مع شركات مثل توشيبا (التي لاتزال بالسوق للآن)، وNEC وHitachi، وهذه الشركات نجحت في إزاحة الشركات الأمريكية الرائدة مثل إنتل وقتها بفضل كفاءة التصنيع العالية والأسعار التنافسية، وتمكنت من تضييق الخناق على الشركات الأمريكية بحلول عام 1982، لتنخفض حصة الولايات المتحدة في السوق العالمية إلى 51%، بينما ارتفعت حصة اليابان إلى 35% 📈

لكن هل توقف الأمر وقتها؟ بالطبع لا، استمرت اليابان في الصعود لتسيطر على حوالي 80% من سوق الذاكرة (DRAM) بحلول عام 1987

وقبل ذلك العام بنحو 4 سنوات قررت شركة أخرى الدخول للسوق من خارج اليابان والولايات المتحدة لكن إعلانها لم يؤخذ على محمل الجد بسبب الفارق بالإمكانيات، وهذه الشركة كانت سامسونج التي أعلن مؤسسها لي بيونغ تشول في فبراير 1983 دخولها رسميًا سوق الذاكرة (DRAM) ✅

التشكيك بقدرة سامسونج جاء لأنها مصنعة للإلكترونيات الاستهلاكية المنخفضة التكلفة ولا تمتلك التقنيات المتطورة اللازمة لأن معظم التقنيات المتطورة في غالبية المجالات كانت تسيطر عليها الولايات المتحدة واليابان، لكن كان لسامسونج خطتها لدخول السوق لقلب الموازين وبدأت بجني ثمارها لاحقًا.

ماذا فعلت سامسونج لدخول السوق؟

1. اعتمدت سامسونج على ترخيص التقنيات من شركة Micron الأمريكية المتعثرة (لاتزال من أكبر مصنعي الذاكرة بالعالم ورأينا سهمها بالأيام الأخيرة يصعد بقوة بسبب الطلب على الذاكرة)

2. عمل مهندسوها على مدار الساعة لتطوير ذاكرة DRAM بسعة 64KB، وتمكنوا من ذلك خلال ستة أشهر فقط، مما قلص الفجوة التقنية مع اليابان من عقد من الزمان إلى حوالي 4 سنوات - لأن التقنيات موجودة والتطوير موجود 💡

3. استثمرت عكس الاتجاه وجازفت بكل قوة، ففي عام 1985 ضرب ركود حاد صناعة أشباه الموصلات، مما دفع الشركات الأمريكية واليابانية إلى خفض الإنتاج لتقليل الخسائر، لكن سامسونج قررت العكس وتبنت استراتيجية الاستثمار المعاكس وزادت من إنفاقها الرأسمالي للتوسع بالمصانع رغم الخسائر المالية، وهو ما تزامن مع اتفاقية أشباه الموصلات بين الولايات المتحدة واليابان لعام 1986 التي أجبرت الشركات اليابانية على رفع أسعارها لمنع غرق السوق، وهو ما خلق فرصة سمحت لسامسونج ببيع منتجاتها بأسعار أقل من اليابانيين مع تحقيق هوامش ربح مولت توسعها المستقبل

هذه الاستراتيجية والظروف، حولت سيطرة اليابانيين في عام 1987 على نحو 80% من سوق الذاكرة إلى بداية مختلفة لخسارة الحصة السوقية 🔻

كيف انتصرت سامسونج هندسيًا فيما بعد؟

في فترة التسعينات ومع بداية حصول سامسونج على حصة سوقية أكبر وتراجع الشركات اليابانية باستثناء توشيبا، وانتقال صناعة الذاكرة من الكيلوبايت إلى 4 ميغابايت و16 ميغابايت في أوائل التسعينيات، واجه المهندسون في كل مكان تحديًا في إيجاد الهيكلية أو الهندسة المناسبة لتطوير مركز تخزين البيانات في الذاكرة أو المكثف لكن في مساحة أصغر من المعتاد (إذا تتذكر الفلوبي ديسك بهالمناسبة فأنت من جيل الطيبين) 💾

عمومًا، انقسمت أفكار الفرق الهندسية إلى قسمين؛ واحد في اليابان بقيادة توشيبا وهو ما يعرف بتقنية (Trench) أو الخندق، والآخر في كوريا الجنوبية بقيادة سامسونج باسم (Stack) أو التكديس، وباختصار يمكن تعريف التقنيتين بـ:

• تقنية الخندق (Trench): اعتمدت على حفر ما يشبه خنادق عميقة في وحدات السيلكون لتخزين البيانات

• تقنية التكديس (Stack): اعتمدت على بناء المكثفات أو وحدات تخزين البيانات فوق الترانزستورات كأبراج عمودية

وهنا، كانت التوجهات حاسمة في السوق، لماذا؟ لأن قرار سامسونج بتبني تقنية التكديس أثبت أنه العامل الحاسم في هيمنتها، لأن تقنية توشيبا والشركات اليابانية عانت من عيوب غير مرئية وعميقة داخل السيليكون كان من الصعب اكتشافها، وبالتالي صعوبة تصنيعها بطريقة غير مكلفة وبأداء عالي وهذا صعّب من مهمة انتاجها بدون مشاكل، في المقابل، كانت عيوب تقنية التكديس أسهل في الفحص والتصحيح مما سمح لسامسونج ببدء مرحلة الانتاج الضخم لجيل جديد كليًا من الذاكرة 💽

وهذا التطور الهندسي سمح لسامسونج بتصنيع أول ذاكرة DRAM بسعة 64 ميغابايت في العالم في عام 1992. وفي عام 1993، انتزعت سامسونج المركز الأول في حصة السوق العالمية من توشيبا، وهو اللقب الذي احتفظت به لأكثر من 30 عامًا متتالية

لعبة الدجاجة والسيطرة الكاملة

في بداية الألفية، بدأ السوق بالنضوج أكثر لأن وحدات التخزين صارت أصغر بكثير من السابق وقادرة على تخزين بيانات بعشرات الأضعاف، وهنا بدأت لعبة الحرق بالنسبة لسامسونج للسيطرة على السوق بالكامل واستخدمت استراتيجية لعبة الدجاجة أو الصقر والحمامة كما يحب البعض تسميتها (وهي استراتيجية يستخدمها اللاعبين بالسوق لإجبار أحدهم على التراجع والسيطرة على مكانه)

استخدمت سامسونج قوتها المالية لتصفية المنافسين خاصة خلال فترات الركود، فبما أنها فترة ركود كان من الطبيعي خفض الانتاج، لكن سامسونج مجددًا قررت زيادة الانتاج لأن النتيجة هي انهيار الأسعار وصاحب النفس الطويل والميزانية الأعلى سينتصر. فماذا حدث وقتها؟

في الفترة بين 2007 و2009 تسبب الأزمة المالية العالمية وفشل نظام ويندوز فيستا في كميات هائلة من المعروض، وكانت الشركات اليابانية وشركة Qimonda الألمانية تنزف ماليًا، ومع إغراق السوق من سامسونج والمعاناة المالية للمنافسية، رفعت سامسونج حصتها السوقية إلى 30.8% في الربع الأخير من 2008، وفي بداية 2009 أعلنت شركة Qimonda الألمانية إفلاسها بعد أن كانت من أهم الشركات بالمجال لسنوات طويلة 📉

بعدها، يتذكر الجميع التحول الكبير في الأجهزة الإلكترونية الشخصية، لأنه كان بداية عصر الهواتف الذكية وبالتالي ظهور سوق جديدة ضخمة لم تكن متوفرة سابقًا، وهنا دخلت سامسونج سوق الهواتف لنفسها وللمنافسين من خلال تصنيع مكونات الأجهزة الذكية وقررت ضخ استثمارات ضخمة تجاوزت 12 مليار دولار في عام 2010 وحده، وهنا كانت الشركة اليابانية الرئيسية التي تنافس سامسونج هي Elpida Memory وهي شركة تأسست في عام 1999 نتيجة اندماج NEC و Hitachi اللتان كانتا تسيطران على الحصة الأكبر مع توشيبا قبل دخول سامسونج للسوق ثم ضمت قسم تصنيع الذاكرة التابع لميتسوبيشي، وتمكنت من الفوز بعقود مع آبل لإنتاج الذاكرة لهواتف آيفون، لكنها لم تستطع مجاراة إنفاق سامسونج أو التحول السريع إلى ذاكرة الهواتف كما فعلت سامسونج خاصة مع تحول معظم الطلب على ذاكرة الهواتف الذكية، فماذا حدث؟ في فبراير 2012 أعلنت Elpida إفلاسها بالرغم من كونها تمتلك حصة سوقية بنحو 18% وتعتبر أحد المزودين للذاكرة لهواتف آيفون 5 وقتها وقالت قبلها أنها أول شركة تطور ذاكرة بتقنية 25 نانومتر، ثم اندمجت أصولها مع شركة Micron الأمريكية 🤝

تلك الفترة لم تكن تتعلق بشركة واحدة، بل بنهاية فترة كانت فيها الشركات اليابانية مؤثرة على سوق صناعة الذاكرة لأنها كانت تكتل لكبرى الشركات اليابانية باستثناء توشيبا (توشيبا عادت لاحقًا للحصول على حصة سوقية في سوق الذاكرة المخصصة للهواتف)

عمومًا، استمرت سامسونج بالنمو لكن بدأ معها نمو نظيرتها SK Hynix، وعودة Micron تدريجيًا للسوق خاصة بعد حصولها على أصول Elpida، وأصبحت هذه الشركات المسيطرة على السوق لكن بحلول 2015 وصلت حصة سامسونج إلى 45% ما يعني سيطرة شبه مطلقة على السوق 👑

تقنية جديدة فرضت السيطرة لفترة أطول

بعد سيطرتها على الذاكرة العشوائية DRAM، واصلت سامسونج طريقها لكن ذلك لم يكن بسبب لعبتها المفضلة للسيطرة على السوق فقط، بل بسبب التحول الثوري في تقنيات التخزين من خلال ذاكرة NAND Flash، فوقتها عندما وصلت التقنيات التقليدية ثنائية الأبعاد إلى أقصى حدودها، لكن سامسونج طرحت ذاكرة بتقنية V-NAND وهي أول نوع من الذاكرة العمودية ثلاثية الأبعاد، وكان ذلك في عام 2013 📅

وقتها استخدمت سامسونج تقنية Charge Trap Flash (CTF) بدلًا من Floating Gate التقليدية (تقنية خاصة مثلما الحال مع تقنية EUV المستخدمة في تصنيع المعالجات انتشر عنها الكلام مؤخرًا)، مما سمح بتكديس الخلايا عموديًا وزيادة السرعة، وهذا السبق منح سامسونج هيمنة مطلقة على سوق وحدات التخزين (SSD) عالية الأداء، خاصة لمراكز البيانات، ففي عام 2015، سيطرت سامسونج على 41% من سوق SSD متفوقة بأكثر من الضعف على أقرب منافسيها إنتل، كما عززت ريادتها بكونها أول من أدخل تقنية (EUV) في إنتاج الذاكرة في عام 2020 وهي التقنية المستخدمة في المعالجات وترخصها شركة ASML الهولندية.

ماذا عن الوقت الحالي؟

لكل عصر قادة، وهذا ما يحدث مع سامسونج على ما يبدو مع ثورة الذكاء الاصطناعي، لأن السوق حاليًا تحول الطلب فيها على نوع من الذاكرة يُعرف باسم ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) المستخدمة في معالجات الذكاء الاصطناعي وخاصة معالجات إنفيديا، وهو سوق لم تعطيه سامسونج كل الاهتمام وقللت منه حتى أنها سرحت الفريق المخصص لتطوير التقنية في 2019، وهذا جعل SK Hynix تستغل الوضع لأنها راهنت على ذاكرة HBM وفرضت نفسها مع تطوير تقنية تُسمى بـ MR-MUF لتغليب الذاكرة

استغلت المنافسة المحلية SK Hynix هذه الفرصة، حيث راهنت بقوة على HBM وطورت تقنية تغليف ملفتة تُعرف بـ MR-MUF سواء للذاكرة أو لأشباه الموصلات عمومًا، والتي تفوقت على تقنية سامسونج TC-NCF في معالجة الحرارة والإنتاجية، مما يعني ملائمة أكبر لمعالجات الذكاء الاصطناعي 🤖

لكن ماذا حدث بعدها؟

بحلول عام 2024، استحوذت SK Hynix على ما يقرب من 53% إلى 62% من سوق ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM)، وأصبحت المورد الرئيس لشركة إنفيديا خاصة لمعالجات H100 وH200. وبالتالي تراجعت حصة سامسونج إلى حوالي 38%، وفقدت لأول مرة صدارة الحصة السوقية في الذاكرة المتقدمة منذ التسعينات لكنها لاتزال في صدارة المصنعين لذاكرة DRAM بنحو 42% حتى الآن 🎯

هل تصحح الشركة المسار؟

بعد صدمة تفوق SK Hynix في سوق الذاكرة المتقدمة مثل HBM، أعلنت سامسونج عن تحول استراتيجي للجيل القادم (HBM4) والمتوقع إطلاقه في 2026، وهنا تخلت لأول مرة عن سياستها بالتصنيع الذاتي الكامل، ودخلت في شراكة تاريخية مع منافستها في مجال التصنيع TSMC، وهذه الشراكة تهدف إلى إنتاج (Base Die) لتقنيات HBM4 مع اعتماد تقنية (Hybrid Bonding) في محاولة للتفوق على SK Hynix، لكن السؤال الآن هل تتمكن من ذلك أم أننا دخلنا نهاية حقبة سيطرة سامسونج بعد ثلاثة عقود؟

طاش والـ MVP

أكيد كلنا نعرف طاش، لكن المثير للاهتمام إنه كان عمل تلفزيوني مختلف لأنه ريادي. كيف؟ فريق العمل عرف آلية اختبار السوق وتطوير المنتج الأولي - المصطلحات التي تحولت إلى Product Market Fit وMVP وغيرها

طاش ما طاش = مختبر أفكار مفتوح

كل حلقة في طاش كانت فكرة واحدة من زاوية جريئة وعبارة عن تجربة اجتماعية قصيرة، وهذا يعني اختبار الحلقة مع الجهمور المستهدف لمعرفة النتيجة

وإذا فشلت؟ تنتهي مع التترات بدون خسائر ضخمة، وهذا بالضبط تعريف MVP – Minimum Viable Product
منتج أولي تختبر فيه الفكرة بأقل تكلفة وقبل المغامرة بكل شيء (مثل اختبار الكونسيرج) ولو نجحت تقدر تبني عليها 👌

أوجه التشابه بين حلقات طاش والـ MVP

1) فكرة وحدة لكل حلقة

حلقات بدون تعقيد ولا تشعب وتتحدث عن قضية اجتماعية واحدة سواءً عن واسطة أو عادات… إلخ، وفي عالم الشركات الناشئة المفترض عدم بناء منتج كامل ولكن تختبر فرضية وحدة في البداية ومعها يتطور المنتج بما يناسب السوق والجمهور المستهدف

2) جمهور حقيقي = سوق حقيقي

طاش ما طاش لم يكن يُعرض على عينة مغلقة أو بيئة تجريبية، وكان يُرمى مباشرة في السوق السعودي بكل تنوعه، وهنا نقدر نعرف نجاحه من ردة الفعل تمامًا لطرق الاختبار مثل الكونسيرج

• لو ضحك الناس = الفكرة نجحت ✅

• لو غضبوا = الفكرة لمست وتر حساس

• لو تجاهلوها = فشل واضح

وهذا أهم شيء في الـ MVP، لأن رأي السوق أهم من رأيك حتى لو كانت فكرتك أفضل فكرة بالعالم خاصة لأن التوقيت يلعب دور مهم بزيادة الوعي، باختصار لأن أفضل فكرة بالعالم ممكن تكون بوقت خطأ والجمهور يرفضها ❌

3) فشل بدون تكلفة قاتلة

بعض الحلقات كانت ضعيفة وبعضها أثار جدل كبير، لكن لم يلغى المسلسل ولم يفلس ولم يتوقف، وفي الشركات الناشئة الفشل الصغير يحمي من الانهيار الكبير، لأنه ممكن إصلاحه 👍

4) التكرار والتحسين المستمر

كل موسم كان المسلسل يأتي بأسلوب مختلف وجرأة أعلى وسيناريو أشمل، وهذا تقريبًا نفس مبدأ: Build → Measure → Learn، والواضح في طاش أن الفريق يتعلم من كل موسم ويعدل النبرة والطرح 💯

لماذا نجح طاش كـ MVP؟

إذا قدرت تبني MVP وتبدأ مرحلة الاختبار بيكون عندك تصور جيد عن السوق، وطاش لم ينتظر الكمال لإنتاج أفضل عمل وبدأ ببساطة كبيرة، وما كان هناك خوف من التجربة ومواجهة الواقع لأن أحيانًا بعض المشاكل نسبة كبيرة تعاني منها لكن الكل صامت عنها، وأيضًا لم يكون هناك خوف من التجربة، لأن حلقات مثل “التعليم” في طاش 16 تسببت بجدل كبير

الأهم، أن طاش لم يرتبط بفكرة واحدة لأن كل حلقة كانت مختلفة في طريقة الطرح والنوعية، وهذا بالضبط ما يحتاجه رائد الأعمال لأنه لا يجب التوقف عند فكرة واحدة، فالمنتج نفسه مع الوقت سيحتاج تطوير، وحتى إن فشلت أو نجحت الشركة هناك المزيد من الأفكار التي تتطلب التنفيذ وكأن كل فكرة حلقة جديدة

الخاتمة

اجتماع مجلس الإدارة لشركة ناشئة

استفدت من النشرة؟ لاتنسى تشترك:

Subscribe now

هدفنا؟ تمكينك💪🏼

مو لازم تكون جزء من إستراحة معينة ولا تعرف ناس واصلين💰

تابعنا بس وبتحصل إنك عرفت الكثير من المعلومات القيمة عن عالم الشركات الناشئة في السعودية🧑🏻‍💻

نشرتنا اللي تقرأها الحين بيكون فيها:

• تفاصيل وتحليلات حصرية لأهم الأحداث 🕵️‍♂️

• حركات رهيبة تلهمك 💡

• شركات ناشئة جديدة 🇸🇦

• تذكير بأهم الإيفنتات + دعوات لفعاليات حصرية📮

في حال ما اشتركت في النشرة وجالس تتصفح بس اشترك من هنا👇🏼

انيوايرا تغلق جولة استثمارية (Pre-Seed) قدرها 2.1 مليون دولار بقيادة امبارك

تختص نوايرا في الذكاء الاصطناعي التوليدي وتخدم الجهات الحكومية وشركات القطاع الخاص الكبيرة والمتوسطة

شركة المعمر لأنظمة المعلومات تبيع حصتها في xAI مقابل 4.24 مليون دولار

ذكرت الشركة بأن سعر تكلفة حصتها كان مليون دولار، وبالتالي حققت 3.24 مليون دولار خلال فترة قصيرة. ويأتي ذلك بعد أيام من حصولها على ترسية لتطوير مشروع مركز بيانات للذكاء الاصطناعي بقيمة تزيد عن 1.8 مليار ريال مع هيوماين

رصان القابضة تستثمر في قيراط وتستحوذ على حصة قدرها 20%

تختص قيراط للاستثمار في الخدمات المُمنتجة والمخصصة للشركات، وتركز على تطوير حلول ومنتجات تشغيلية ومالية

عُملة تحصل على استثمار جديد في جولتها الاستثمارية (Seed)

تختص عملة في البنية التحتية للأصول الرقمية لإدارة المفاتيح الرقمية بأمان وتشغيل المحافظ والمعاملات وضوابط الحوكمة المصممة، وكانت قد أعلنت عن جمع 2.4 مليون دولار في جولتها (Seed) في سبتمبر

استمرار نمو أنشطة صناعة الألعاب الإلكترونية وتقنيات الذكاء الاصطناعي والأمن السيبراني

قال معالي وزير الإعلام السعودي، سلمان الدوسري، إن أنشطة صناعة الألعاب الإلكترونية وتقنيات الذكاء الاصطناعي والأمن السيبراني بين 23% و35% خلال الربع الرابع من عام 2025

إنفيديا تستحوذ على شركة Groq مقابل 20 مليار دولار نقدًا

تشمل الصفقة جميع أصول Groq باستثناء أعمال Groq Cloud السحابية التي لن تكون ضمن عملية الاستحواذ، وفقًا لتقرير CNBC

ماذا حصل في 2025؟ 🔥

سنة 2025 كانت مليئة بالأحداث والأرقام الكبيرة المعلنة سواء للشركات الناشئة أو الاستثمارات الضخمة في مجالات الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات محليًا وحتى إقليميًا وعالميًا، بالنسبة لنا كان 2025 مميز بسبب عدة أحداث مهمة، ومنها:

1) بداية حقبة جديدة للذكاء الاصطناعي بالسعودية بقيادة هيوماين 🇸🇦

• أطلق سمو ولي العهد شركة هيوماين لتغيير البنية التحتية لمراكز البيانات والذكاء الاصطناعي مع صندوق استثماري بقيمة 10 مليارات دولار، وأعلنت عن صفقات واتفاقيات بعشرات المليارات لبناء مراكز بيانات وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي

• صفقات بعشرات المليارات من الدولارات بين هيوماين والشركات الأمريكية؛ منها إنفيديا وكوالكوم وAMD وGroq وxAI وأمازون وجوجل وميتا ومايكروسوفت وداتافولت لتطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات في السعودية

• أرامكو أطلقت أول حاسوب كمي بالمنطقة بالتعاون مع باسكال الفرنسية

2) الاستثمار الجريء سجل صفقات قياسية

• قيمة قياسية للاستثمار الجريء في السعودية بنحو 1.3 مليار دولار بنهاية 2025، مع استمرار قطاع التقنية المالية بالاستحواذ على الحصة الأكبر (تفاصيل أكثر قريبًا في تقريرنا للاستثمار الجريء عن 2025 ⏳)

  

• شركات الذكاء الاصطناعي والألعاب بدأت تسحب البساط من تحت قطاعات أخرى

• نينجا أغلقت أكبر جولة استثمارية لشركة سعودية على الإطلاق بجمعها 254 مليون دولار تجهيزًا للطرح (وهي ثاني جولة معلنة للشركة)

• تابي وهلا فقط جمعتا 317 مليون دولار، وهذا ساهم ببقاء قطاع التقنية المالية كأكثر القطاعات جذبًا للاستثمارات

3) المؤتمرات كانت بتغطية أشمل

- في ليب LEAP

• وصلت قيمة الاستثمارات والشراكات 14.9 مليار دولار ومنها تعهد أمازون باستثمار 5.3 مليار دولار لإنشاء منطقة سحابية، والتزام DataVolt باستثمار 5 مليارات دولار لتطوير مراكز بيانات (قدرة تتجاوز 300 ميغاواط)، والتزام Groq بقيمة 1.5 مليار دولار لتطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في السعودية بالتعاون مع أرامكو الرقمية، واستثمارات من الفنار بقيمة 1.4 مليار دولار مع استثمارات Equinix بمبلغ مليار دولار، وموبايلي بقيمة 905 مليون دولار، و Salesforce بمبلغ 500 مليون دولار، و Tencent Cloud بقيمة 150 مليون دولار 💸

• كذلك شهد المؤتمر عدة جولات استثمارية، أهمها جولة تابي ما قبل الطرح بقيمة 160 مليون دولار

  

• قمنا بأكثر من 41 مقابلة مع رواد أعمال ومستثمرين وسعدنا بلقائكم ❤️

- في Money20/20 Middle East

• كان هناك عدة صفقات ملفتة بينها جولة هلا بقيمة 157 مليون دولار، وحصول تمارا على أكبر تسهيلات ائتمانية مدعومة بالأصول تصل إلى 2.4 مليار دولار من غولدمان ساكس وأبولو

• كشف معالي أيمن السياري، محافظ البنك المركزي السعودي، عن وصول عدد شركات التقنية المالية الفاعلة بنهاية النصف الأول من 2025 إلى 281 شركة مقارنة مع 261 شركة بنهاية 2024 📊

• ارتفع عدد المحافظ المدارة في شركات المستشار الآلي لنحو 400 ألف محفظة تدير أصول بقيمة 4.34 مليار ريال تقريبًا 💸

• شاركنا بجناح خاص ليكون نقطة لقاء معكم، وقابلنا فيه مؤسسين ومستثمرين وطلاب، وخضنا نقاشات امتدت من التحديات اليومية إلى الفرص المستقبلية

  

• سجلنا +64 مقابلة مع رواد أعمال ومستثمرين وساعدنا شركاءنا بتحقيق أكثر من 5.4 مليون ظهور خلال المؤتمر

- في بيبان

• حضرنا لتغطية مشاركة 1,021 شركة ناشئة من 66 دولة حول العالم، والمشاركة مع أكثر من 100 ألف زائر من أكثر من 160 دولة، وقمنا بعشرات المقابلات مع رواد الأعمال والزوار

• شهدنا إطلاقات واتفاقيات تجاوزت 38 مليار ريال، وحصول 55 شركة ناشئة في حلبة المستثمرين على استثمارات بنحو 22.2 مليون ريال من ضمن 80 شركة مشاركة

- وفي صفر لواحد

• أطلقنا أول إنتاجات صفر لواحد من خلال برنامج “يوم مع”، وأول حلقة كانت مع رياض الزامل ❤️

  

• أطلقنا نشرة صفر لواحد ai (أهم أخبار الذكاء الاصطناعي توصلك كل أسبوع) 🔥

• شاركنا أكثر من 240 خبر عن الجولات الاستثمارية للشركات الناشئة في المنطقة، منها الكثير من الأخبار الحصرية

• نشرنا 49 نشرة (بمعدل نشرة كل أسبوع باستثناء أيام العيدين)

  

• تفاعلكم كان كبير مع كل النشرات، وخاصة نشرة تحليل استحواذ علم على ثقة وقصة شقردي

  

• نشرنا 3 تقارير ربعية / نصفية للاستثمار الجريء مع بيانات موثقة 100% (لأننا نتحرى كل شركة ووين مقرها، ونعرف الفرق بين قيمة الشركة وتقييمها 👍)

• نشرنا تقارير عن قطاعات متخصصة منها تقرير المصرفية المفتوحة وفيه أرقام القطاع ومراحل ما بعد المصرفية المفتوحة (إذا يهمك التمويل المفتوح والاقتصاد المفتوح فالتقرير مفيد لك) 📰

  

• معلومة مهمة اكتشفناها هذه السنة: محبي شركات الاستشارات حساسين (إذا ما وصلتك السالفة تابع هنا) 🍿

• أطلقنا أول بودكاست (تحت مظلة أمتار) يركز على القطاع العقاري ويستضيف قيادات القطاع 🎙️

كيف تقتل الشركات العائلية نفسها؟

شاهدت مسلسل Succession؟ هذا المسلسل مفيد لك إذا كنت في شركة عائلية أو تستثمر في شركة عائلية، والسبب؟ لأن معظم الشركات العائلية إن لم يكن كلها تصل إلى مرحلة تبدأ تتآكل فيها من الداخل والصراع ليس على المال فقط لأن معظم ملاكها يمتلكون الكثير من الأموال، لكن الصراع على جوانب كثيرة تقتل الشركة.📺

* ملاحظة: إذا لم تشاهد المسلسل، عادي كمل قراءة التحليل

لماذا الشركات العائلية تموت؟

معلومة - حوالي 90% من الشركات العائلية حول العالم تموت مع الجيل الثالث لأسباب عدة بينها الخلافات على المنصب أو اختلاف التوجهات

1) متلازمة المؤسس والخلافة 👑

لوغان روي بنى امبراطورية إعلامية واستثمارية من لا شيء وأخذ شركته لمرحلة متقدمة وهذا أعطاه السلطة على مجلس الإدارة، فرغم أنه مؤسس عبقري لكنه كبر في السن ويرفض الاعتراض بانتهاء دوره بالرغم من أن شركته تحتاج لدماء جديدة تواكب التغيرات الحالية 🔥

مشكلة روي كانت في معضلة خلافته، فلمن يترك المنصب؟ لذلك كان يحاول تهيئة أبناءه للمنصب بدلًا من اختيار شخص من خارج العائلة وهذا تسبب مشاكل كثيرة لأنه لا يوجد منهم من يستحق المنصب، على الجهة الأخرى كانت نظرة أبناءه بأنها حق خاص ولا علاقة للكفاءة بالأمر بالرغم من أن الشركة مدرجة وهناك آلاف المستثمرين الذين يريدون الشخص المناسب لقيادة شركتهم، وهذا ممكن في حال تخلص مجلس الإدارة من سلطة المؤسس مع الوقت

مثال مشابه كان لشركة أغذية أدرجت من سنوات في السوق السعودية، حيث قرر المؤسس ترك الشركة بسبب “عدم التناغم مع وجهات النظر مع مجلس الإدارة”، ومن ثم ضغط لتعيين ابنه رئيسًا تنفيذيًا لكن ماذا حدث؟ بعد شهرين فقط قرر مجلس الإدارة عزله من منصبه

المؤسس لا يريد أن تخرج إدارة الشركة من العائلة، ومجلس الإدارة بعد تخلصه من سلطة المؤسس يريد الكفاءة، ماذا حدث بعدها؟ بدأت ملفات وادعاءات عن فساد إداري بالظهور على السطح، والنتيجة هبوط مستمر للسهم وخسارة المستثمرين 📈

وهذا يذكرنا بعائلة ريدستون وخاصة مؤسسها سومنر ريدستون، الملياردير الذي كان يملك Viacom و CBS، وكان يردد جملة شهيرة لن أموت أبداً، وتتمسك بكرسيه حتى وهو في التسعينات من عمره وكان بالكاد يستطيع الكلام، والنتيجة؟ سنوات من الركود وانخفاض قيمة الأسهم وفوضى إدارية انتهت بدمج الشركات قسرًا بعد أن تدمرت سمعتها، وتحول المؤسس الذي صاحب الإرث من باني الشركة إلى هادمها

2) غياب الحوكمة

إذا شاهدت المسلسل فقد رأيت ردة فعل مجلس الإدارة على كلام روي لوغان، وإذا لم تشاهده فيلزمك أن تعرف أنه لم يتجرأ أحد على رفع يده ضد أي شيء يقوله لوغان حتى لو كان قرارًا جنونيًا بالرغم من أن الجميع في باطنهم ضد القرار لكن في الظاهر مؤيدين للقرار، فمثلًا عندما حاول كيندال إجراء تصويت لحجب الثقة وكان يقترب من ذلك، فشل كليًا لأن ولاءات مجلس الإدارة لم تكن مهنية أو لصالح الشركة بل أقرب لولاءات شخصية، وبالتالي أصبح المجلس أقرب لدمية في يد لوغان روي وليس مجلس إدارة غرضه الحوكمة

وهذا يعني غياب الحوكمة، وبالتالي غياب المساءلة لمعظم القرارات إلا تلك التي تستوجب أخذ رأي المستثمرين وتصويتهم، وهنا الشركة هنا ليست مؤسسة بل أصبحت “عزبة خاصة”، فمثلًا القرارات الاستراتيجية مثل الاستحواذ على Pierce أو البيع لشركة GoJo كانت تُتخذ بناءً على مزاج ورأي لوغان فقط

وهذا يأخذنا لمثال حدث مؤخرًا لإحدى شركات الرعاية الصحية المدرجة في تاسي، والتي استقال أحد أعضاء مجلس إدارتها منذ الإدراج بسبب ما رآه من ضعف حوكمة وعدم استقلالية مجلس الإدارة لأن الشركة دخلت في عقود جوهرية وشراكات مع جهات مملوكة لأعضاء مجلس الإدارة وشركات ذات صلة، وهذا يعني أن العقود لم تكن بسبب أفضلية ولكن لارتباطها بأعضاء المجلس، ووفقًا لبيانه فإن الإشكاليات الاستراتيجية والأخلاقية تنشأ عندما تصبح شركة مدرجة معتمدة هيكليًا على أطراف ذات علاقة يسيطر عليها رئيس مجلس إدراتها

وهذا بالضبط ما رأيناه يحدث في Succession مع لوغان روي ومجلس إدارته لفترات طويلة، فحتى لو اختلفوا معه لن يصوتوا ضد قراراته، والنتيجة أيضًا واحدة وهي هبوط السهم 🔻

فعلى سبيل المثال، نائب رئيس مجلس إدارة الشركة السعودية المدرجة صرح قبل سنتين عندما كان سعر سهمها 97 ريالًا، بإن السعر العادل للسهم 220 - 270 ريالًا، لكن اليوم وبعد سنتين وصل سعر السهم إلى 34 ريالًا - أي أن قيمة الشركة حوالي 3.4 مليار ريال حاليًا مقارنة مع نحو 25 مليار ريال يعتقد نائب رئيس مجلس الإدارة أنها عادلة

النهاية؟ بيع أو إندماج أو سقوط؟ 🔻

في نهاية المسلسل (حرق للأحداث 🚨)، تخسر العائلة الشركة لصالح GoJo. لماذا؟ لأن الأبناء الثلاثة لم يتفقوا، وهذا ما حدث مع شركة الرعاية الصحية السعودية فأعضاء مجلس الإدارة ورئاستها من عائلة واحدة ومنهم صاحب الاستقالة

وهذا يجسد حقيقة في الشركات العائلية أنها في مرحلة ما ستصل إلى نقطة اختلاف بين الأخوة أو بين الأباء والأبناء (بغض النظر عمن هو على خطأ أو صواب وأين تتجه الشركة)، وبالتالي حمايتها من الانهيار قد يتطلب الموافقة على البيع أو الاستحواذ لأن عدم اتخاذ قرارات مشابهة سيُنهي حياة الشركة، وهذا ما رأيناه عندما كان الحل في Succession بيع الشركة إلى GoJo بغض النظر عن الكواليس وكيفية انتهاء الصفقة ✅

مثال عالمي على هذه الحالة، تجسدها عائلة بانكروفت المالكة لـ Dow Jones وهي الجهة الناشئة لوول ستريت جورنال لأكثر من قرن، وكانوا يفتخرون باستقلالية الصحيفة وعلمها لأكثر من قرن لكن مع الجيل الجديد أصبح هناك أكثر من 30 وريثًا وتشتت المصالح وضعف الأداء المالي، وبالتالي بدأ الانقسام لأن الجيل الشاب أراد المال ليصرف على رفاهيته، والجيل القديم أراد الحفاظ على الإرث العائلي، والنتيجة؟ روبرت ميردوخ قدم عرضه المغري لشراء الشركة وانهارت مقاومة العائلة بسبب خلافاتهم الداخلية وانتهى الأمر ببيع الشركة، تمامًا كما حدث مع أبناء لوغان روي لأنهم لم يكونوا متفقين 🚨

دروس من Succession ومشكلات الشركات العائلية المدرجة 💡

1. التأسيس يجب أن يكون لبناء مؤسسة وليس شركة سلطوية، فلوغان روي اشتغل بمنطق التحكم بكل شيء وأصبحت الشركة قابلة للتغيير في كل شيء إلإ سلطته (كان من الأفضل تركها خاصة لأن أموال المستثمرين ليست لعبة)، وهذا أول فخ تقع فيه معظم الشركات لأنها صارت قائمة على شخص واحد وليس منظومة، وبالتالي حتى لو عطس الشخص فإن سهم الشركة سيتراجع 📈

2. الخلافة بالجدارة وليس بالإرث أو الاسم، وهذا يجب أن يكون واضحًا منذ البداية للشركات المدرجة لأن أي مشكلة ستفضح الكثير مما يدور خلف الكواليس وستتحول جميع القرارات أو الاختيارات إلى صراع مستمر 🥊

3. الحوكمة مهمة وهذا يعني اختيار أشخاص بناء على الكفاءة المهنية والخبرة، لأن عدم وجود الحوكمة يعني ابتزاز أو مساومة مثلما حدث مع الشركة العاملة في قطاع الأغذية، أو مسايرة مثلما حدث مع شركة الرعاية الصحية قبل أن يطفح الكيل ويستقبل أحد أعضاء مجلس الإدارة

4. الوريث جيد لكن يجب أن يمتلك الكفاءة، فالوريث يرغب بالحفاظ على إرث عائلته لكن عدم كفائته يعني إضاعة شركته وأموال الناس معًا، فلذلك من المهم البحث عمن يحافظ على الشركة 🏢

5. الشركة دائمًا تدفع الضريبة، كيف؟ قطاع الرعاية الصحية ينمو والشركات بالقطاع تحقق نتائج إيجابية، لكن الفوضى الداخلية وضعف الحكومة سينتج عنها تراجع قيمة الشركة وضياع الكثير من الفرص والأهم خسارة السمعة التي تعلب دورًا مهمًا في سعر السهم للشركات المدرجة

شاركنا: أفضل كتاب قرأته عن ريادة الأعمال هذي السنة؟ 📚

دائمًا نبحث عن أفضل الكتب الريادية والمفيدة للشركات الناشئة، إذا قرأت كتاب غيّر حياتك هذه السنة، شاركنا 👇

اضغط للمشاركة

خاتمة:

نموذج العمل: الثقة بالله

استمتعت بالنشرة؟ لاتنسى تشترك ♥️

Subscribe now

هدفنا؟ تمكينك💪🏼

مو لازم تكون جزء من إستراحة معينة ولا تعرف ناس واصلين💰

تابعنا بس وبتحصل إنك عرفت الكثير من المعلومات القيمة عن عالم الشركات الناشئة في السعودية🧑🏻‍💻

نشرتنا اللي تقرأها الحين بيكون فيها:

• تفاصيل وتحليلات حصرية لأهم الأحداث 🕵️‍♂️

• حركات رهيبة تلهمك 💡

• شركات ناشئة جديدة 🇸🇦

• تذكير بأهم الإيفنتات + دعوات لفعاليات حصرية📮

في حال ما اشتركت في النشرة وجالس تتصفح بس اشترك من هنا👇🏼

السعودية الأولى إقليميًا في جاهزية الحكومات للذكاء الاصطناعي والثالثة عالميًا في مؤشر نضج الحكومة الرقمية

جاءت المملكة في المرتبة الأولى في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا ضمن مؤشر جاهزية الحكومات للذكاء الاصطناعي من Oxford Insights لعام 2025، حيث يقيس المؤشر قدرة الحكومات على تبني وتوظيف الذكاء الاصطناعي في السياسات العامة والخدمات في 195 دولة حول العالم. وتزامنت صدارة السعودية لهذا المؤشر مع حصولها أيضًا على المرتبة الثالثة ضمن مؤشر نضج الحكومة الرقمية من البنك الدولي

شركة نواة العلمية المصرية تجمع 23 مليون دولار في جولة استثمارية (Series A)

تقدم الشركة خدمات الاختبارات العلمية والصناعية وتوفر منصة سحابية لإجراء الاختبارات المتقدمة عن بُعد، وشملت جولتها استثمارات أسهم وديون

باي بال تقدم طلبها لتأسيس بنك

تقدمت باي بال بطلب للحصول على ترخيص لتأسيس بنك PayPal Bank في الولايات المتحدة،لتقديم قروض للشركات الصغيرة وحسابات ادخارية بفوائد لعملائها، وذلك بعد 27 عامًا على تأسيسها

شركة Relik الإماراتية تغلق جولة استثمارية (Seed) بقيادة KBW Ventures

تطور الشركة منصة Relik Vault للتحقق من أصالة المقتنيات الفنية والثقافية باستخدام الذكاء الاصطناعي والتقنيات الأمنية، وستستخدم الاستثمار للتوسع بأعمالها في أسواق الرياضة والمنتجات الفاخرة والتراث الثقافي

كيف تتجهز السعودية لسوق بقيمة 26 تريليون؟ 💸

الحديث عن الذكاء الاصطناعي لا يتوقف ومعه ارتفع الحديث عن الروبوتات، وبهذا الخصوص تتجهز كبرى الشركات الاستثمارية والمالية لمواكبة التوجهات ومنها مورغان ستانلي التي نشرت تقريرًا تحدثت فيه عن توقعات بنمو سوق الروبوتات على مستوى الأنظمة والعتاد من 91 مليار دولار حاليًا ليصل إلى 25 تريليون دولار بحلول 2050 📈

ولتوضيح 25 تريليون دولار، فهذا أعلى من الناتج الإجمالي للاقتصاد الصيني والمتوقع وصوله إلى 20.2 تريليون دولار في 2026، وأكبر من الناتج الإجمالي لاقتصادات ألمانيا والهند وفرنسا وإيطاليا وروسيا واليابان والمملكة المتحدة مجتمعين في 2026، وفقًا لأرقام Consensus Forecast

الأرقام السابقة تشير إلى نمو بأكثر من 250 ضعفًا وتجعلنا نتقرب من تحويل الخيال العلمي قبل سنوات إلى واقع، لأنه من المتوقع بيع نحو 1.4 مليار روبوت سنويًا بحلول 2050 📅

وتأتي التوقعات في ظل النمو المتزايد لتبني الروبوتات عالميًا في كافة الأغراض، حيث يشهد السوق نموًا مركبًا بنحو 13% من 2015، وخاصة في القطاع اللوجستي الذي شهد نموًا سنويًا بنحو 20% ونتج عنه إنتاجية أعلى بأكثر من 25%، ما دفع كبرى الشركات للاستغناء عن موظفيها لتوفير التكاليف كما فعلت أمازون

لكن كيف سيكون شكل السوق؟ وما هي تقسيماته؟

تقسم السوق حسب اللاعبين والقطاعات الفرعية والبنية التحتية إلى 4 أجزاء، وكل جزء نرى فيه لاعبين رئيسيين وتشمل:

• العقول المطورة للبنية التحتية، وتضم إنفيديا وألفابت (جوجل) وأمازون ومايكروسوفت وسامسونج، وهي المسؤولة عن تطوير البنية التحتية من معالجات وخدمات سحابية وتقنيات ذكاء اصطناعي، بجانب تسلا التي تطور البنية التحتية والربوتات نفسها على حد سواء 📊

• الشركات المطورة للروبوتات والعتاد لاستخدامات التصنيع أو اللوجستيات والاستخدامات المنزلية وغيرها، وهي التي تركز على تطوير الروبوتات بكافة أنواعها مثل Rockwell Automation وABB وTeradyne وFANUC وSymbotic وسامسونج وغالبًا ما تحتاج الشركات البنية التحتية من أنظمة وعتاد وخدمات تخزين سحابية من الشركات في النقطة الأولى

• شركات تطوير أنظمة الروبوتات والتحكم الذاتي، ومنها كوالكوم وMobileye وكذلك تسلا، وهي شركات تبيع معداتها وبرمجياتها لشركات خارجية لتمكينها من تطوير الروبوتات

• شركات الصناعات العسكرية والجوية، ويتقدمها Lockheed Martin وAeroVirnoment، وهو سوق يندر فيه المنافسين وتسيطر عليه شركات قليلة بسبب حساسيته

نلاحظ أن معظم الشركات الكبرى المصنعة للروبوتات تركز حاليًا على معدات قادرة على أداء مهام تتعلق بالتصنيع أو البناء أو المراقبة أو الخدمات اللوجستية، لكن بعض الشركات تخطط لمستوى أبعد من خلال تطوير روبوتات بشرية أو ما كنا نعرفه بالرجل الآلي للقيام بالمهام التقليدية اليومية نيابة عن البشر، وهذه الشركات غالبًا لها تجارب سابقة في الأجهزة الذكية والتقنية وبينها تسلا التي أعلنت عن الروبوت أوبتيموس و سامسونج التي طورت عدة روبوتات بينها هوبو، فيما تركز شركات مثل كوالكوم على تطوير عقول لروبوتات مشابهة لتمكين الشركات الأخرى من تطوير روبوتاتها

وبالأرقام، فإن الروبوتات التي تركز على الخدمات من المتوقع أن تصل قيمتها السوقية نحو 7.5 تريليون دولار بحلول 2025، فيما من المتوقع أن تصل قيمة سوق تقنيات التحكم الذاتي وما يتعلق بها إلى 6 تريليونات دولار، بينما سيصل سوق الروبوتات البشرية (Humanoids) إلى نحو 5 تريليونات دولار

أين موقع السعودية؟

المملكة كانت تتجهز مبكرًا لمستقبل قائم على الذكاء الاصطناعي والروبوتات حتى قبل النمو الحالي، فعلى سبيل المثال تعتبر نيوم مثالًا لكيفية توظيف الرقمنة والروبوتات في تطوير المشاريع العملاقة وخاصة في أوكساجون، ولم تتوقف هنا فقد جذبت كبرى شركات تطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي للعمل في مشاريعها، وقامت بإطلاق شركات مثل آلات لتطوير مصانع تعمل آليًا وتوطين الصناعات المختلفة منها الصناعات الثقيلة في المملكة، كما أطلقت هيوماين لهندسة البنية التحتية ومراكز البيانات للسوق المحلية والعالمية 🌎

ماذا أيضًا؟ من المتوقع أن تصل القيمة السوقية للروبوتات الصناعية في السعودية إلى 572.8 مليون دولار بحلول 2023، ما يعني نمو سنوي بنحول 17.7% من 2025، فيما يتوقع أن تصل قيمة سوق الروبوتات والأتمتة في القطاع اللوجستي لنحو 961.8 مليون دولار بحلول 2030 بدعم من برنامج ندلب وهو برنامج تطوير الصناع الوطنية والخدمات اللوجستية والذي يستهدف الوصول إلى 1.7 تريليون ريال لتحفيز القطاع الخاص و1.2 تريليون ريال زيادة في الناتج المحلي ✅

أهم اللاعبين

1) هيوماين

لفتت هيوماين أنظار العالم خلال نصف عام فقط بسبب حجم العمل الذي تقوم به وخططها المستقبلية مدعومة بصندوق بقيمة 10 مليارات دولار، حيث تعمل على هندسة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في السعودية وهو ما يوفر بنية تحتية لصناعة وعمل الروبوتات، وقد أعلنت عن شراكات مع مؤسسات وشركات أمريكية بقيمة إجمالية وصلت 23 مليار دولار لتطوير مراكز بيانات ومناطق سحابية وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي، وشملت الشركات إنفيديا وكوالكوم وأمازون ومايكروسوفت وAMD وغيرها

2) آلات | Alat

إذا تحدثنا عن أهم اللاعبين في السوق المستقبلية للروبوتات في المملكة، فستكون آلات بمثابة المحرك الرئيس للسوق مع دعم بقيمة 100 مليار دولار من صندوق الاستثمارات العام، تخطط الشركة إلى تحويل 32 ألف مصنع في السعودية من العمل بالطاقة النظيفة والذكاء الاصطناعي والروبوتات بحلول 2035، وقد سبق للشركة التعاون مع مجموعة سوفت بنك لإطلاق مشروع بقيمة 150 مليون دولار لبناء مركز تصنيع للروبوتات في الرياض، كما أعلنت عن شراكة مع إنفيديا لتطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وعن شراكة مهمة مع Carrier و Dahua لمشروع توطين وبناء روبوتات المراقبة الصناعية، وفوق ذلك أبرمت الشركة اتفاقية مع لينوفو بقيمة ملياري دولار أمريكي لبناء مقرها الإقليمي في السعودية وبناء منشأة تصنيع للأجهزة الإلكترونية وخصوصًا الكمبيوتر والخوادم في المملكة

3) أرامكو

في الظهران تقوم أرامكو بعمل ضخم على كافة المستويات ومنها الذكاء الاصطناعي والروبوتات، وخاصة من خلال مركز الابتكار 4IR Center الذي يركز على ابتكار حلول ومنتجات الثورة الصناعية الرابعة وهو مجال تضع أرامكو نفسها في قيادته عالميًا، ومن منتجاتها الدرونز المخصصة لفحص أنابيب النفط ذاتيًا في بيئات العمل الصعبة، بجانب استثمارها في عديد الشركات وتوطينها، كما استثمرت في شركة Terra Drone المتخصصة بالدرونز. بجانب تميزها في تقنية التوأم الرقمي والتي تحول العمليات التصنيعية إلى رقمية، وشراكتها مع Rockwell Automation إحدى أكبر شركات الأتمتة في العالم لتطوير أنظمة التحكم محليًا 💡

وبجانب ذلك، استثمرت الشركة من خلال ذارعها لاستثمارات رأس المال الجريء واعد فنتشرز في عدة شركات لتوطين الصناعات المحلية، وأعلنت أيضًا عن تطوير وبناء أول حاسوب كمي بالمنطقة بالتعاون مع شركة باسكال لتكون نقلة ضخمة للمنطقة 👏

4) الشركة السعودية للصناعات العسكرية (سامي)

تأسست في عام 2017 وتمثل ركيزة أساسية في التحول الدفاعي والصناعات العسكرية في السعودية، وتهدف إلى المساهمة بتوطين 50% من الإنفاق العسكري بحلول 2030، فماذا يعني ذلك؟ باختصار تحولت الشركة لتصنيع التقنيات الحديثة داخليًا وجلب الشركات العالمية لتصنيع منتجاتها في ومنها L3Harris لتطوير سفن بحرية ذاتية القيادة بالتعاون مع الزامل

5) كاوست

أطلقت مجمع الروبوتات أو Robotics Bay في أكتوبر 2025، وهو مرفق يمتد على مساحة ألف متر مربع مخصص لتصميم واختبار النماذج الأولية للأنظمة ذاتية القيادة، ويضم ساحات اختبار بارتفاعات عالية مخصصة لتجارب الطيران، بالإضافة إلى مختبرات متخصصة في الأذرع الروبوتية والمركبات البحرية التي تعمل تحت الماء، بجانب الأنظمة الجماعية وأبحاث الأنظمة متعددة الوكلاء (Multi-agent systems) لتطوير أسراب من الروبوتات القادرة على التنسيق فيما بينها لإنجاز مهام معقدة جماعيًا

6) نيوم

يمكن وصف نيوم بأنها أكبر بيئة تجريبية (Sandbox) للروبوتات والذكاء الاصطناعي، لأن جميع المشاريع داخلها تعتمد على الروبوتات من تصنيع إلى إدارة الخدمات اللوجستية والموانئ في أوكساجون، إلى تقنيات القيادة الذاتية والروبوتاكسي، وغيرها. وقد استثمرت من خلال صندوقها في GMT Robotics الدنماركية للمساهمة في تقليل الأشغال اليدوية لتصنيع الأقفاص الحديدة المستخدمة بالبناء بنحو 90%، بجانب توطين الصناعة في السعودية. كما عملت مع Pony.ai المتخصصة في الروبوتاكسي لإطلاق تقنياتها في المنطقة، كما ساهمت بجلب شركة Neubility المتخصصة في تطوير روبوتات التوصيل للمنطقة بعد ضمها لمسرعة Oxagon x McLaren Accelerator

ختامًا

السعودية فرضت نفسها مبكرًا في مجال الذكاء الاصطناعي والروبوتات بهدف وضع نفسها كلاعب رئيسي في سوق الروبوتات مستقبلًا ليس على مستوى استقطابها ولكن على مستوى تطويرها محليًا أيضًا من خلال مشاريع مثل آلات وأرامكو وبنية تحتية متقدمة مع شركات مثل هيوماين وstc، ومراكز أبحاث بأعلى مستوى مثل كاوست، كما أن هناك عشرات الشركات الأخرى التي وضعت أولى خطواتها في السوق

الشركات الناشئة و حقوق الملكية الفكرية 🔓

تُبنى الشركات الناشئة في معظم الأحيان على ملكيات فكرية أو براءات اختراع مملوكة للمؤسسين، فمرحلة بناء المنتج تبدأ كما هو معروف قبل تأسيس الشركة نفسها. لكن وقت تأسيس الشركة وإطلاق أعمالها ومن ثم استقطاب الجهات الاستثمارية فإن الأمر يتغير تدريجيًا، فكيف ذلك؟

بداية المشروع وقبل دخول المستثمر 💰

غالبًا تكون الملكية الفكرية أو براءات الاختراع للمؤسسين عبارة عن خوارزميات أو نماذج أولية مكتوبة لإنشاء منتج ما أو اسم الشركة والمنتج؛ أحيانًا تكون مسجلة لدى هيئات أو مؤسسات حقوق الملكية وأحيانًا تكون أصلًا معرفة تفاصيلها مقتصرة على المؤسسين ولم تظهر بعد وبالتالي لا يجدون حاجة لتسجيلها.

لكن بعد بدء تنفيذ المشروع وتطوير المنتج لإطلاقه في السوق، يتحول الأمر من مجرد مشروع إلى شركة مرخصة وبالتالي يصل المؤسس أو المؤسسين لمرحلة يتوجب فيها تسجيل الحقوق باسم الشركة، كما أن حقوق الملكية وبراءات الاختراع التي ترخص لصالح الشركة من مؤسسيها تمنح صاحبها حقوق لنسبة أكبر في الشركة 📊

في بعض الأحيان وخاصة عند وجود مؤسس واحد في الشركة، فقد يقرر الاحتفاظ بحقوق الملكية الفكرية أو براءات الاختراع لنفسه، وبالتالي يرخصها للشركة في مرحلة ما ومن ثم قد يستفيد ماليًا من ذلك في حال بيع حصة من الشركة أو وصول مستثمرين، أو يمكنه الاستفادة منها لنفسه في حال قرر تأسيس شركة أو ترخيص براءات الاختراع لأطراف أخرى.

مرحلة الاستثمار وما بعده

عند قدوم مستثمر للشركة، فمن الأشياء التي يركز عليها الملكية الفكرة وبراءات الاختراع. فغالبًا في العرض الاستثمار يذكر المؤسس أو المؤسسين بأن الشركة تملك كذا وكذا أو لديها حل لمشكلة قائمة ولأول مرة وهو ما يعني أن النموذج الخاص بالشركة أو الخوارزميات المستخدمة غير موجودة سابقًا على الأرجح وبالتالي تعبر عن ملكية فكرية وبراءات اختراع.

لذا يحرص أي مستثمر على وجود بند يجبر المؤسسين على نقل أي حقوق ملكية فكرية خاصة بالشركة من أسمائهم إلى اسم الشركة، وبالتالي يضمن أن يكون الحل الذي دفع ماله لأجله خالصًا للشركة وليس للمؤسسين لاسيما في حال قرر أحد المؤسسين مغادرة الشركة.

لكن في بعض الأحيان يسجل مؤسس الشركة براءات الاختراع أو حقوق الملكية الخاصة به بأسواق أخرى، وبالتالي يكون له القدرة على ترخيصها أو منحها لجهات خارج السوق المحلية وتحقيق أرباح من خلالها، وهذه النقطة سببت هذه النقطة مشكلات كثيرة لمستثمرين كبار سابقًا كونهم استثمروا بشركة ما في أوروبا مثلًا ومن ثم وجودوا أن الحل نفسه أصبح موجودًا في أمريكا وهو ما قد يؤثر على تقييم الشركة بسبب وجود منافسين أو حتى على خططها التوسعية، وصاروا أكثر حرصًا على هذا الجانب بوجوب نقل براءات الاختراع بالكامل للشركة وليس للأفراد، وبعض الجهات الاستثمارية تضع شروطًا يمكن أن تؤدي لعدم المضي قدمًا بالاستثمار أو لمشكلات لاحقة مع المؤسسين في حال اكتشاف خروقات بالاتفاق - ورغم أن ذلك نادر الحصول في منطقتنا إلا أنه منتشر عالميًا

حماية الملكية الفكرية 🤺

حماية الملكية الفكرية وبراءات الاختراع محورية لمسار الشركة، لذا يهم تسجيلها لدى الجهات المختصة قبل أو عند تأسيس الشركة رسميًا، وعند وصول أي مستثمر للشركة من الضروري أن يكون هناك سرية فيما يتعلق البيانات والحفاظ على الملكية الفكرية، ومن المهم وجود محام يتكفل بمثل هذه الأمور خلال الجولات الاستثمارية لإنشاء اتفاق بين المؤسسين وملاك الشركة والمستثمرين الجد يضمن حماية الملكية الفكرية أو براءات الاختراع وفق ما تقضيه تعليمات السلطات في البلد؛ في المملكة العربية السعودية تعتبر الهيئة السعودية للملكية الفكرية المسؤولة عن اللوائح بهذا الشأن.

وهنا غالبًا يقوم المحامي بإنشاء اتفاقية عدم الإفصاح أو حتى بدون وجوده يقوم المؤسس بطلب توقيع المستثمر على اتفاقية عدم الإفصاح للحفاظ على سرية البيانات قبل الاستثمار نفسه لضمان وجود رادع قانوني لذلك.

أنواع الملكية الفكرية 4️⃣

1) حقوق الطبع والنشر:

بالنسبة لبعض الشركات الناشئة فإن المحتوى الأصلي مثل المحتوى التعليمي المكتوب يمكن أن يسجل ضمن حقوق الملكية لمنع جهات أخرى من سرقته أو نسبه لهم دون حق قانوني، وبالتالي يضمن تسجيله كملكية فكرية منع تداوله خارج رغبات الشركة. قد يشمل ذلك التصاميم مثلًا، أو الأعمال الأخرى المكتوبة والمرئية التي تنفذها الشركة بخلاف عملها.

2) براءة الاختراع:

وهي بالأساس ما تقوم عليه معظم الشركات؛ مثل الخوارزميات والمنتجات والأبحاث التقنية الخاصة، ووجودها كملكية فكرية يمكن أن يمنع تداولها من الآخرين. وبالتالي الاستفادة منها تكون للشركة من خلال تطوير منتجاتها أو ترخيصها بمقابل مادي لجهات أخرى.

3) العلامات التجارية:

الرموز والشعارات واسم الشركة وغيرها من الأشياء التي تدل على علامة الشركة التجارية يمكن أن تسجل كملكية فكرية؛ مثلًا قامت شركة بتطوير خط خاص لاستخدامه في منتجها وتطبيقها، أو استخدمت تصميم محدد لمنتجها، فإن تسجيله سيساعد على منع استخدامه من الآخرين وإمكانية ملاحقتهم قانونيًا في حال حصل العكس.

4) العتاد أو الأجهزة:

بعض الشركات الناشئة تطور منتجات ملموسة أو أجهزة وليس منتجات برمجية؛ مثل ساعة ذكية أو مجس إلكتروني أو خوذة ذكية،..إلخ. وبالتالي تسجيلها كملكية فكرية سيساهم في بقاء حقوق تطوير المنتج محفوظة للشركة وأي استخدام خارجي لنفس الفكرة سيؤدي لتعويض الشركة أو إيقاف المنتجات المنافسة.

الخاتمة:

استمتعت بالنشرة؟ لاتنسى تشترك ♥️

Subscribe now

هدفنا؟ تمكينك💪🏼

مو لازم تكون جزء من إستراحة معينة ولا تعرف ناس واصلين💰

تابعنا بس وبتحصل إنك عرفت الكثير من المعلومات القيمة عن عالم الشركات الناشئة في السعودية🧑🏻‍💻

نشرتنا اللي تقرأها الحين بيكون فيها:

• تفاصيل وتحليلات حصرية لأهم الأحداث 🕵️‍♂️

• حركات رهيبة تلهمك 💡

• شركات ناشئة جديدة 🇸🇦

• تذكير بأهم الإيفنتات + دعوات لفعاليات حصرية📮

في حال ما اشتركت في النشرة وجالس تتصفح بس اشترك من هنا👇🏼

وزارة الاستثمار تمنح بنك HSBC ترخيصًا لإنشاء مقره الإقليمي في الرياض

يمتلك البنك نحو 31% في الأول بنك و51% في شركة اتش اس بي سي العربية السعودية، وجاء الترخيص بعد نحو شهرين من منح براكليز الترخيص المبدئي لإنشاء مقر إقليمي في الرياض

كواكس السعودية تغلق جولة استثمارية (Pre-Seed) بقيمة 480 ألف دولار بقيادة ميراك كابيتال

تختص كواكس في تقنيات الألعاب وتركز على تطوير حلول وأدوات لاستديوهات الألعاب، وتوفر خدمة البنية الخلفية كخدمة (Backend as a Services) للألعاب الإلكترونية والجماعية، ونظام Protokite لاختبارات الألعاب وربط المطورين مع اللاعبين، ومنصة DataDuck لتحليلات السوق

شركة Hypemasters تغلق جولة استثمارية بقيمة مليون دولار المستثمرون

تطور Hypemasters ألعاب الاستراتيجية المخصصة للهواتف الذكية، وجاءت جولتها بقيادة Impact46 ومشاركة GEM Capital

شركة بايت كابيتال الإماراتية تجمع استثمارًا بقيمة 1.1 مليون دولار

تأسست بايت في مصر ثم انتقلت إلى الإمارات، وتقدم خدمات الوساطة العقارية بالربط بين المطورين والوكلاء وإغلاق عمليات بيع الأصول العقارية

شركة Qadi الإماراتية تغلق جولة (Pre-Seed) بقيادة Incubayt

طورت الشركة منصة امتثال رقمية تحول القوانين واللوائح والسياسات المحلية إلى عملاء ذكاء اصطناعي يتخذون القرارات ويطبقونها مباشرة في سير العمل داخل المؤسسات

سكوب الأسبوع: منصة الرائدة انڤست 💰

التقنية المالية غيرّت الكثير في السعودية من خلال توفير حلول لتسهيل حياة الناس وتسريع العمليات المالية والحفظ والادخار والاستثمار وغيرها، حتى صارت المؤسسات والشركات المالية تسعى جاهدة للاستفادة من القطاع ومواكبته من خلال إطلاق حلولها التقنية في جوانب مختلفة

بمتابعتنا للسوق، رأينا شركة جديدة متخصصة بالتمويل تدخل القطاع بعد تمويلها للمنشآت الصغيرة والمتوسطة سابقًا بأكثر من 3 مليارات ريال على مدار نحو 10 سنوات، لكن جاذبية قطاع التقنية المالية دفعها لإطلاق منصة متخصصة تحول فيها عملها التقليدي ليكون أكثر سرعة، وتفتح فيه فرصة للممولين والمستثمرين الخارجيين

الشركة هي الرائدة للتمويل، وجلسنا مع فريقها الأسبوع الماضي للتعرف على منصتهم الجديدة تحت اسم الرائدة انفست، وهنا نأخذكم لأهم ما تحدثنا عنه ولماذا جاء التحول

توجه جديد ⬆️

لفترة طويلة، عرف السوق اسم الرائدة للتمويل من خلال تمويلها للمنشآت الصغيرة والمتوسطة لدعم نموها وتوسعها، وهذا ساعدها على بناء قاعدة بيانات كبيرة من العملاء وشبكة من أصحاب المشاريع الذين مولتهم أو تعاونت معهم سابقًا، ومع انتشار منصات التقنية المالية والتمويل الجماعي قررت الشركة اتخاذ خطوة للأمام ودخول القطاع بنموذج عمل مختلف

وهنا القصد بالمختلف أن الشركة قررت التحول من تمويل المنشآت بنفسها فقط، إلى إنشاء منصة تساعد المهتمين بالاستثمار أو تمويل الشركات من تمويل الفرص المتاحة، وبالتالي تحقيق فائدة متبادلة، لكن كيف؟

التحدي الأكبر الذي يواجه أي منصة استثمار هو درجة المخاطرة في الفرص، لكن بالنسبة للرائدة فهي تمتلك خبرة سابقة في دراسة الفرص ومعرفة مخاطرها قبل حتى وجود منصات التمويل الجماعي بالسعودية، وهنا توظف خبرتها في اختيار الفرص المناسبة وفقًا لحديث فريقها، فقبل أن تظهر الفرصة على التطبيق للمستثمر، توفر الرائدة مستشارًا لكل شركة تبحث عن تمويل، وبعدها تبدأ مرحلة دراسة الفرصة بالمرور بعدة مراحل بينها؛ فحص التدفقات المالية ومراجعة سجلات سمة وبيان الائتمانية وتحليل كشوف الحسابات خلال مدة تصل بين 7-10 أيام للتأكد من دقة المعلومات، وبعدها تُعرض الفرصة على المنصة 📱

أين تحاول الرائدة كسب السوق؟ 💰

توفر منصات التمويل الجماعي بالدين توزيعات شهرية أو سنوية للفرص المطروحة ومن ثم إمكانية سحب مبلغ الاستثمار أو التمويل الأصلي بعد انقضاء مدة تمويل الفرصة، لكن بالنسبة للرائدة وجدت أن هذا الحل ربما لا يكون مناسبًا للجميع وبالتالي قررت استخدام نموذج مختلف من خلال توفير توزيعات شهرية تشمل العوائد وجزء من مبلغ الاستثمار الأصلي

هذا النموذج قد يناسب المستثمرين الباحثين عن استرداد جزء من رأس المال مع العوائد الشهرية، بينما قد يفضل البعض خيارات استثمارية أخرى

لكن كيف ممكن المستثمر يعرف مبلغ التوزيعات؟ ببساطة الشركة وفرت خاصية عند الاستثمار تظهر للمستثمر جدول التوزيعات الشهرية والمبلغ المسترد من رأس المال لكل فرصة، وهذا المبلغ يمكن سحبه مباشرة لاحقًا شهريًا 📅

لماذا توفر الرائدة منصتها؟

بطبيعة الحال، أي منصة تقنية مالية توفر خدمات مشابهة هدفها الربح والرائدة ليست استثناء، لكن وفقًا لقولها فإنها تأخذ نسبة من كل حملة تمويل وهذه النسبة تتباين حسب الشركة والقطاع بناء، لكن بالنسبة للمستثمرين فهي لا تأخذ أي عمولات أو رسوم، لكن وفقًا لقولها فقد تصل عوائد الاستثمار إلى 7% على حسب الفرصة لكنها لا تُعد مضمونة 📊

ولتحقيق نتائج أفضل من الفرص المطروحة، تركز الشركة حاليًا على المنشآت الصغيرة والمتوسطة وهي سوق ضخمة تضم نحو 1.3 مليون منشأة، لكنها تُفضل قطاعات بعينها تشمل المطاعم والمقاهي والتجزئة والخدمات، وهذا يعود إلى سبب بسيط بالنسبة للشركة من خلال خبرتها السابقة وهو أن القطاعات المذكورة يكون معدل بيع المشاريع فيها أعلى وتحقق إيرادات يومية وبالتالي تكون مخاطر التعثر فيها أقل بكثير من القطاعات الأخرى، وهذا أنسب للمستثمر لأنه كلما انخفضت المخاطر كانت الفرص أكثر جاذبية

ماذا بعد!

بحسب فريق الرائدة، فإنها تهدف للربط مع منصات المصرفية المفتوحة لجعل عمليات تحليل البيانات وفرص الشركات الراغبة بالتمويل أسرع وأسهل وبالتالي قد لا يتجاوز اعتماد الفرصة 1-3 أيام، وهذا الربط ليس لغرض البيانات فقط لأن الشركة تستهدف إطلاق خدمة مستشار آلي خلال الشهرين القادمين

وهنا تريد الرائدة الاستفادة من نموذجها لاسترجاع رأس المال مع العوائد شهريًا من أجل تمكين المستثمرين من إعادة استثمار أموالهم في فرص أخرى، بدلًا من أن يظل المبلغ المسترد في المحفظة بدون عوائد 📊

معلومات مهمة عن الرائدة:

• سنة تأسيس الرائدة: 2016

• اطلاق الرائدة انفست: ديسمبر 2025

• القطاعات: المطاعم والمقاهي والتجزئة والخدمات

• الحد الأدنى للاستثمار: 1,000 ريال 💸

• العوائد الشهرية: نسبة الربح + جزء من أصل رأس المال

• السوق المستهدفة: سوق المنشآت الصغيرة والمتوسطة ويضم 1.3 مليون منشأة

• المنتجات القادمة للرائدة انفست: خدمة المستشار الآلي

• الرائدة للتمويل مرخصة وخاضعة لرقابة وإشراف البنك المركزي السعودية

نشرة جديدة: صفر لواحد.ai 🤖

لماذا أطلقنا نشرة جديدة مختصة بالذكاء الاصطناعي؟

لسببين:

1. لأنكم تهمونا ولن نفوت فرصة أن نعيش معكم حدث تاريخي يشابه وقد يفوق ثورة الانترنت ❤️

2. غزارة محتوى الذكاء الاصطناعي وتحديثاته السريعة في كل يوم

اشترك في نشرة الذكاء الاصطناعي

وتذكروا بأننا دائمًا نرحب باقتراحاتكم واستفساراتكم ❤️

لماذا لا يمكن للذكاء الاصطناعي التفوق على الدماغ البشري؟

يمتلئ الإنترنت بالعناوين الرئيسية حول قدرة الذكاء الاصطناعي على كتابة مقالات تفوز بالجوائز أو تشخيص الأمراض بدقة مذهلة تفوق البشر أحيانًا أو أنه قادر على التفوق على البشر خلال فترة بسيطة، لكن ما مدى صحة ذلك؟

الحقيقة أن الدماغ البشري لايزال يحتفظ بالأفضلية من حيث المرونة والمواكبة للتغيرات، لأنه يتكيف بسرعة مع المعلومات الجديدة والتحديات غير المألوفة؛ مثل تعلم استخدام تطبيق جديد، أو تحضير وجبة طعام، أو تعلم قواعد لعبة جديدة، أما أنظمة الذكاء الاصطناعي نجدها تعاني عندما يتعلق الأمر بالتعلم أثناء العمل أو التكيف الفوري

علماء من جامعة برينستون قرروا دراسة الفروقات من خلال دراسة مكثفة نُشرت في مجلة Nature، ووفقًا لدراستهم فإن السبب الحقيقي وراء مرونة الدماغ البشري مقارنة بأقوى نماذج الذكاء الاصطناعي يعود إلى تمايزه بالإدراك المعرفي التراكمي أو ما أطلقت عليه أنماط مكعبات الليجو المعرفية (Cognitive Legos)

لكن ما هي هذه الأنماط؟ باختصار هي أنماط نشاط عصبية توجد في القشرة الجبهية الأمامية من الدماغ، مسؤولة عن الوظائف المعرفية العليا، وتتميز هذه الأنماط بقابلية إعادة الاستخدام أو التدوير في المهام الأساسية مثل التمييز بين الألوان والأشكال

كيف حاول الباحثون إثبات نظريتهم؟

قام الباحثون بتجربة عملية على اثنين من قرود المكاك الريسوسي التي تشترك مع البشر في النمط التنظيمي الأساسي في القشرة الجبهية الأمامية، ودربوهما على مهام تصنيف متداخلة مثل اللون والشكل وهي مهام تتطلب عمليات إدراكية مختلفة لكن تتقاسم مخرجات سلوكية متطابقة

وهنا، قاس الباحثون النشاط العصبي في القشرة الجبهية الأمامية للقردين أثناء أداء المهام حيث أثبتت التجربة أن الدماغ يقوم بتجميع المعرفة من أجزاء قابلة لإعادة الاستخدام، بمعنى آخر أن لم ينشئ دارة عصبية جديدة كليًا لمهمة تصنيف اللون والشكل، بل أعاد استخدام الدارات العصبية (مكعبات الليجو) عبر المهام التي تتشابه في مكوناتها، مما يثبت أن الدماغ يعتمد على التركيب وإعادة التدوير؛ بدلًا من البدء من الصفر في كل مهمة أو تحدٍ جديد

إذن، كيف تعمل هذه الأنماط؟ 🧠

فسرت الدراسة عمل هذه الأنماط في الدماغ عبر ميزتين أساسيتين:

• القابلية التركيبية (Compositionality): يجمع الدماغ هذه المكعبات معًا بسرعة لتكوين سلوكيات ومهام جديدة معقدة مبنية على المعرفة السابقة ولا يبدأ من الصفر، مثل كيفية استخدام الفرن لخبز كعكة وصنع الكريمة لتزيينها

• الإسكات المعرفي (Quieting): يملك الدماغ القدرة على إسكات أو حجب أي من هذه المكعبات التي لا يحتاجها مباشرةً، مما يزيد التركيز والكفاءة على المهمة التي يقوم بها

وهذا يُظهر أن الدماغ يملك مرونة فائقة على عكس نماذج الذكاء الاصطناعي التي تعاني من النسيان الكارثي عند تعلم مهارة جديدة، أو تقوم بنسيان المهارات القديمة خلال تعليمها مهارات جديدة

لكن وفقًا لطرح باحثي الدراسة، فإن نماذج الذكاء الاصطناعي المستقبلية ستقلد أنماط مكعبات الليجو الموجودة في الدماغ البشري لتتعلم وتطور أنظمة أكثر قابلية للتعميم؛ تستطيع تطبيق ما تعلمته في سياق معين لحل مشكلات مختلفة تمامًا في سياقات جديدة أخرى، وهذا ما يميز الذكاء البشري حتى الآن وعند الوصول لتلك المرحلة قد نرى بداية عصر الذكاء الاصطناعي العام AGI

عمومًا، وبعيدًا عن مقارنة الذكاء البشري بالاصطناعي، أشار العلماء بأن الدراسة ستساعد في فهم وعلاج اضطرابات مثل الفصام واضطراب الوسواس القهري وكذلك في تصميم علاجات للأمراض العصبية التي تؤثر على قدرة الشخص على تطبيق المهارات المكتسبة في سياقات جديدة

الخاتمة:

محمد صلاح متهاوش مع المدرب

حقين لنكدن:

استمتعت بالنشرة؟ لاتنسى تشترك ♥️

Subscribe now

صفر لواحد منصة إعلامية تغطي قطاعات الأعمال والاستثمار 📰

هدفنا؟ تمكينك💪🏼

مو لازم تكون جزء من إستراحة معينة ولا تعرف ناس واصلين💰

تابعنا بس وبتحصل إنك عرفت الكثير من المعلومات القيمة عن عالم الشركات الناشئة في السعودية🧑🏻‍💻

نشراتنا فيها: 

• تفاصيل وتحليلات حصرية لأهم الأحداث 🕵️‍♂️

• حركات رهيبة تلهمك 💡

• شركات ناشئة جديدة 🇸🇦 

• تذكير بأهم الإيفنتات + دعوات لفعاليات حصرية📮

في حال ما اشتركت في النشرة وجالس تتصفح بس اشترك من هنا👇🏼

Subscribe now

كوقنا السعودية تغلق جولة استثمارية (Series A) قدرها 9.2 مليون دولار

تختص كوقنا في مجال الأمن السيبراني وتوفر منصة تعتمد على الذكاء الاصطناعي لأتمتة عمليات الكشف عن التهديدات والاستجابة لها، ويهدف الاستثمار لتسريع التوسع العالمي وتطوير التقنية والتوظيف

نبت السعودية تحصل على استثمار إضافي بقيمة 3.4 مليون دولار من SHG في جولتها (Seed)

توفر نبت سوقًا يربط المزارعين بالمشتريين التجاريين، ورفعت بذلك قيمة جولتها إلى 5 ملايين دولار بعد أن حصدت 1.4 مليون دولار من ميراك كابيتال سابقًا

شركة Paribu التركية تستحوذ على كوين مينا البحرينية

تجاوزت قيمة الاستحواذ 240 مليون دولار وفقًا للشركتين، وتعتبر الصفقة هي الأولي من نوعها التي تبرمها منصة تداول أصول رقمية تركية خارج تركيا، وسيساعدها الاستحواذ على التوسع إلى أسواق منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا

رينو الإماراتية تجمع 4 مليون دولار

تركز الشركة على حلول الدفع الآجل في مجال إدارة أعمال تجديد المنازل والمباني، وشملت الجولة مزيجًا بين الاستثمارات والديون ستستخدمها للتوسع في الأسواق الخليجية

شركة Anthropic تسعى للطرح العام بعد جولة استثمارية بتقييم 300 مليار دولار

ستضاف الجولة إلى استثمارات مايكروسوفت وإنفيديا البالغة 15 مليار دولار في الشركة مؤخرًا، وتستهدف الطرح العام على تقييم 300 مليار دولار ليكون أحد أكبر الاكتتابات في التاريخ، وذلك بعد أسابيع من الحديث عن نية OpenAI الطرح العام على تقييم تريليون دولار

كيف نستخدم الإنترنت في السعودية؟ 🇸🇦

عندما نتحدث عن أعلى نسبة بالوصول للإنترنت في دول العالم سنجد أن السعودية من مجموعة قليلة من البلدان تصل أو تقترب من نسبة 100% لانتشار الإنترنت بين السكان، بجانب الإمارات وقطر والكويت والدنمارك وهولندا والنرويج وكوريا الجنوبية، وذلك مقارنة مع المتوسط العالمي البالغ 72% 📊

لكن كيف تنعكس نسبة الانتشار على أرض الواقع؟

بحسب الأرقام الصادرة من هيئة الاتصالات والفضاء والتقنية، فإن 48.6% من المستخدمين يقضون 7 ساعات أو أكثر يوميًا على الإنترنت وخصوصًا بين 9-11 مساءً وهي الفترة التي تُمثل وقت الذروة للاستخدام، ويصل متوسط استهلاك الفرد منهم للبيانات كل شهر بنحو 48 غيغابايت، وهو ما يعادل 3 أضعاف المتوسط العالمي 🌎

لكن ما هو مصدر الاستخدام؟ يستخدم 99.4% من مستخدمي الإنترنت في السعودية (أي 99.4% من السكان تقريبًا) الهاتف للوصول للإنترنت، فيما تبلغ نسبة مستخدمي أجهزة الكمبيوتر واللابتوب نحو 50.7% من النسبة

أما عن المواقع الأكثر استخدامًا فيعتبر محرك بحث قوقل وموسوعة ويكيبيديا الأكثر استخدامًا، فيما يعتبر واتساب الأعلى من حيث الاستخدام في تطبيقات التواصل الاجتماعي بنسبة 92.2%، يليه يوتيوب بنسبة 79.9%، ثم سناب شات بنسبة 79% 📈

ماذا عن الخدمات؟ بلغت نسبة مستخدمي الخدمات المصرفية عبر الإنترنت نحو 80%، فيما ارتفعت نسبة المتسوقين عبر الإنترنت إلى أكثر من 74%، ويستخدم التطبيقات والخدمات الحكومية الإلكترونية نحو 96% من مستخدمي الإنترنت بالمملكة

والملاحظ مع هذا التحول ليس فقط نسبة انتشار الإنترنت والاستخدام العادي، بل بتوجه أصحاب الأعمال للتحول الرقمي وهو الملاحظ من عدد النطاقات (الدومين) المسجلة شهريًا ويزيد متوسطها عن 5.5 ألف نطاق (وفقًا لإحصائيات 2024 بلغ عدد النطاقات المسجلة نحو 71 ألف نطاق)

الإنترنت مستقبلًا

في ظل التحول الرقمي الضخم والمستمر في كافة الجوانب بالمملكة، من المتوقع أن تصل نسبة انتشار الإنترنت إلى 100% ويرتفع معدل الاستخدام وخاصة للخدمات الحكومية ليصل إلى النسبة الكاملة، وخاصة في ظل وجود تطبيقات نفاذ وأبشر ونُسك التي تعتبر أكثر التطبيقات الحكومية تحميلًا في المملكة، وتتيح للسكان معظم الخدمات الممكنة عبر الإنترنت وهي من الأشياء التي تتميز بها السعودية عن معظم الدول الغربية على وجه الخصوص

أما بالحديث عن الخدمات والتطبيقات الأخرى، فمن الممكن أن نرى تغيرات في نهاية العام مقارنة مع الفترة السابقة مع ظهور تطبيقات الذكاء الاصطناعي مثل ChatGPT لاسيما مع استخدام نحو 49% من السعوديين لأدوات الذكاء الاصطناعي منهم 41% يستخدمون ChatGPT، كما من المتوقع ارتفاع نسبة التسوق عبر الإنترنت ونسبة المدفوعات الإلكترونية ✅

ماذا حدث في بلاك هات 2025؟

مؤتمر كبير جديد احتضنته الرياض الأسبوع الماضي وهو بلاك هات 2025، والذي أكد نفسه كأكثر فعالية متخصصة في مجال الأمن السيبراني حضورًا في العالم. فماذا حدث في بلاك هات؟

- زيارات ومشاركات كبيرة

المؤتمر شهد حضور عشرات الآلاف من الزوار 163 دولة، في الوقت الذي تواجدت فيه 500 جهة عارضة و300 متحدث دولي، وسجل خلال المؤتمر نموًا في المشاركات العالمية بنسبة 55% مقارنة بالعام الماضي. كما انتهى المؤتمر بالإعلان عن الفترة بين 1-3 ديسمبر 2026 لمؤتمر العام القادم في الرياض 🗓️

- استثمارات

كشفت وزارة الاستثمار عن استثمارات بقيمة تجاوزت 140 مليون دولار في مجال الأمن السيبراني، وهذه الاستثمارات جاءت متوزعة بين توقيع شراكات حصرية مع عدة شركات بالمجال بقيمة 78 مليون دولار، واستثمارات لمساعدة الشركات السعودية على التوسع للأسواق الخارجية بقيمة 43 مليون دولار، واستثمارات من شركات أجنبية بقيمة 27 مليون دولار لافتتاح مقرات إقليمية في السعودية ضمن برنامج استثمر في السعودية. فيما كان هناك أكثر من 25 صفقة استثمارية بين المشاركين بالحدث

أما بخصوص الجولات الاستثمارية والشركات الناشئة، فقد أعلنت شركة كوقنا المتخصصة في الأمن السيبراني عن إغلاق جولة استثمارية (Series A) قدرها 9.2 مليون دولار بقيادة Impact46، التي قادت جولة الشركة السابقة قبل أكثر من سنتين 💸

- منتجات جديدة

أعلنت عدة شركات سعودية عن منتجات جديدة في مجال الأمن السيبراني، ومنها شركة تحكم التقنية التي كشفت عن منتجها راصد وهو محرك أمني مدعوم بالذكاء الاصطناعي يركز على محاكاة محاولات الاختراق الحقيقية وفهمها لمعرفة الطرق الأمثل لإيقاف الاختراقات، بجانب أداة رؤى وهي أداة ذكية تركز على مراقبة الامتثال وإدارة المخاطر السيبرانية والحوكمة.

وCQR التي كشفت عن منصتها FENNEC قبيل المؤتمر، وهي منصة تهدف إلى تقليل أعباء الامتثال التنظيمي ومراقبة التهديدات بالاعتماد على الذكاء الاصطناعي، بحيث تتيح الكشف الفوري عن التهديدات وتطبيق مبادئ انعدام الثقة (Zero Trust) دون الحاجة لإضافة أجهزة أو تعطيل العمليات

وسيبراني التابعة لأرامكو الرقمية التي أعلنت عن منصتها One Intel Service، وهدفها توفير بيانات مباشرة حول التهديدات والحالة الأمنية لمساعدة الشركات على اتخاذ قرارات أسرع، بجانب العديد من الشركات السعودية الأخرى

- جوائز 🏆

احتضن المؤتمر عدة مسابقات بينها CyperSeed للشركات الناشئة، ومسابقة التقط العلم للأمن السيبراني، ومسابقة اكتشاف الثغرات، وشارك في تلك المسابقات أكثر من 500 متسابق من مختلف أنحاء العالم

وقد فازت شركة سهل السعودية بمسابقة للشركات الناشئة وحصلت على جائزة قدرها 300 ألف دولار وهو ما يُعتبر تأكيدًا على الابتكار في مجال الأمن السيبراني في السعودية كون المسابقة جمعت شركات من دول مختلفة

فيما فازت 4 فرق بجوائز مسابقة التقط العلم بجوائز إجمالية بلغت 700 ألف ريال منها 300 ألف ريال للمركز الأول، كما كانت نسخة خاصة للفرق السعودية فقط، وفاز فيها فريق Platinum بالمركز الأول وجائزة 40 ألف ريال. أما مسابقة كأس مكافآت الثغرات، فقد فاز فيها عمر الزغيبي وحصل على جائزة 50 ألف ريال 💰

ماذا بعد بلاك هات 2025؟

أرقام بلاك هات المنتجات الكثيرة المعلنة وتواجد عشرات الآلاف من مختلف أنحاء العالم لحضور المؤتمر، تؤكد على توجه المملكة القوي لتكون وجهة عالمية في مجال الأمن السيبراني، ولذلك ربما نرى خلال العام القادم المزيد من الاستثمارات في المجال وخاصة في الشركات الناشئة

كما من المتوقع أن يكون المؤتمر العام القادم أكثر حضورًا مع تزايد الاستثمارات بالمجال.

كيف أثر السفر على استخدام الشريحة الإلكترونية (eSIM)؟ 📱

رغم مرور عقد من الزمان على ظهور تقنية الشريحة الإلكترونية (eSIM) للاستخدام العام، إلا أن معدلات التبني العالمية لا تزال منخفضة نسبيًا، حيث بلغت حوالي 3% في العام الماضي ومن المتوقع تجاوزها 5% خلال العام الجاري، وهذا يطرح تساؤلات كثيرة عن التقنية لكن المحللين يرون الموضوع من جهة أخرى وخاصة بوجود الشركات الناشئة، كيف ذلك؟

تشير البيانات إلى أن نسبة انتشار الهواتف الذكية المزودة بتقنية الشريحة الإلكترونية بلغت 23% في عام 2024، وتُعد الولايات المتحدة أكثر الأسواق التي توفرت فيها التقنية، بكون 41% من الأجهزة الجديدة في عام 2024 كانت تدعم الشريحة الإلكترونية، والحديث المنطقي هنا أن التقنية تتوفر في أعلى الأجهزة مواصفات وهذا طبيعي لانخفاض نسبة الاستخدام، لكن بحسب أرقام GSMA هناك أكثر من 60 سلسلة جديدة من الهواتف خلال النصف الأول من 2025 تدعم الشريحة الإلكترونية من شركات مثل شاومي وهواوي وأوبو وفيفو وهذا يعني أن الأمور في طريقها للتغير، لكن هل هذا السبب الرئيس؟

الحقيقة أن السبب الرئيس هو السفر، فبحسب استطلاع أجرته GSMA يعتمد 51% من مستخدمي الشريحة الإلكترونية التقنية لأغراض السفر، وذلك لكونها حلًا أمنًا وتكلفتها منخفضة مقارنة بخدمات التجوال التقليدية ؛ لأن متوسط إنفاق المسافر على الشريحة الإلكترونية عالميًا حوالي 12 دولارًا ، بينما يصل متوسط الإنفاق على التجوال التقليدي إلى 46 دولارًا للرحلة الواحدة! ✈️

لذلك، مع دخول التقنية للهواتف من الفئات الأقل مواصفات وتوجهات السفر عالميًا، من المنتظر نمو استخدام التقنية مع لعب شركات الهواتف والاتصالات دورها، كيف؟ اعتمدت شركات مثل آبل وجوجل على إطلاق أجهزة تدعم الشريحة الإلكترونية فقط وبالتالي لا يوجد خيار لإضافة الشريحة العادية وحتى إن أطلقت نسخة تدعم الشريحة العادية تكون وفرت مزايا أكثر مثل دعم بطارية أكبر للهواتف بالشريحة الإلكترونية مثل هواتف بكسل أو آيفون 14

لكن السبب الأهم لدفع النمو هو وجود شركات مثل Airlao، التي توفر الشريحة الإلكترونية للاستخدام العالمي وبأسعار أقل بكثير من سعر التجوال الأصلي، ما دفع مئات الآلاف لاستخدامها الفترة الأخيرة وهذا دفع عدة شركات ناشئة عالمية لهذا التوجه وإطلاق خدماتها خاصة بعد جمع Airlao نحو 220 مليون دولار في جولتها الاستثمارية الأخيرة

رغم ذلك، تبقى بعد التحديات لتبني التقنية تتعلق بالثقافة العامة حول التقنية وثقة المستهلك وسهولة الاستخدام، فحتى الآن لا يزال الكثير من الناس لا يعرفون ماهية الشريحة الإلكترونية أو كيف تشغيلها بالهاتف، وهذا يجعل الشركات تستثمر أكثر في حملات التوعية

الخاتمة

♥️ استفدت من النشرة؟ لاتنسى تشترك

Subscribe now

صفر لواحد منصة إعلامية تغطي قطاعات الأعمال والاستثمار 📰

هدفنا؟ تمكينك💪🏼

مو لازم تكون جزء من إستراحة معينة ولا تعرف ناس واصلين💰

تابعنا بس وبتحصل إنك عرفت الكثير من المعلومات القيمة عن عالم الشركات الناشئة في السعودية🧑🏻‍💻

نشراتنا فيها: 

• تفاصيل وتحليلات حصرية لأهم الأحداث 🕵️‍♂️

• حركات رهيبة تلهمك 💡

• شركات ناشئة جديدة 🇸🇦 

• تذكير بأهم الإيفنتات + دعوات لفعاليات حصرية📮

في حال ما اشتركت في النشرة وجالس تتصفح بس اشترك من هنا👇🏼

Subscribe now

هذه نشرة خاصة نتحدث فيها عن بلاك هات (Black Hat) 2025 🚨

لأن هدفنا نكون وجهتك الأولى لكل ما يتعلق بقطاع الأعمال في المنطقة، جهزنا هذا الدليل الذي يحتوي على:

- إرشادات ومعلومات

- ⁠أهم الجلسات واللقاءات

- أبرز الجهات التي تستحق الزيارة

ما هو بلاك هات (Black Hat)؟

بلاك هات مؤتمر مخصص للأمن السيبراني ومتواجد من 28 سنة (1997 🔥)

نسخة الشرق الأوسط حاليًا أصبحت الأكثر حضورًا في قطاع الأمن السيبراني عالميًا، متجاوزة النسخة الأم في لاس فيغاس من حيث عدد الزوار 📈

من يهم؟

• الهاكرز (الأخلاقيين)

• الباحثين الأمنيين

• قادة الشركات والحكومات

  ---

  أهم الفعاليات والمناطق داخل المؤتمر 👇

  

المؤتمر سيضم عدة مناطق مخصصة، لذلك من المهم معرفة كل منطقة قبل الزيارة لمعرفة ما ستوفره وما هي المنطقة الأمثل للزيارة خلال المؤتمر، وتشمل:

1. Executive Summit: تجمع قادة الأمن (CISOs) لمناقشة الاستراتيجيات وأهم التطورات، وستضم جلسات حوارية واستعراضات متنوعة من كبرى الجهات الحكومية والشركات المحلية والعالمية.

2. Briefings: حيث يكشف الباحثون عن ثغرات وتجارب في مجال الأمن السيبراني، وهي مقسمة لمنطقتين، لذلك مهمة للتعرف على آخر التحديثات بالمجال

3. Arsenal: منطقة للمطورين لعرض أدوات الاختراق والدفاع مفتوحة المصدر (Open Source Tools).

4. CTF: مسابقة الاختراق الأكبر في المنطقة، يتنافس فيها أكثر من 1,000 فريق ومشارك على جوائز مالية بحوالي مليون ريال سعودي 💰

5. مسابقة CyberSeed: مسابقة مخصصة للشركات الناشئة لعرض أفكارها أمام المستثمرين

نصائح عامة 📝

• سجل في التطبيق أو الموقع للحصول على بطاقة دخول إلكترونية، لتجنب أي تأخير عند الدخول

• الأكل والمشروبات متاحة بخيارات متنوعة لذلك “لا تشيل هم” 🤝

• الطريق طويل لذلك خذ وجبة خفيفة/سناك ومياه خاصة لو قررت تروح بالحافلات الترددية لأن الطريق حوالي ساعة ونصف

• المؤتمر يستضيف مئات الشركات، لكن إذا كنت من المهتمين بالمجال والاستثمار فيه من خلال تأسيس شركة أو الاستثمار بشركات قائمة، حدد أهدافك والتقنيات التي تراها مناسبة حتى تستفيد من الوقت أكثر

• للطلاب، هناك الكثير من الشركات التي تبحث عن متدربين وخاصة السعوديين لذلك فرصة مهمة لسؤال الجهات السعودية عن الموضوع خلال الزيارة

• إذا كنت صاحب شركة ناشئة أو مستثمر، جهّز بطاقة رقمية أو ورقية لإعطائها للناس الذين ترغب بالتعاون معهم مستقبلًا، أو اسألهم عن أفضل طريقة للتواصل

كيف أصل إلى بلاك هات؟ 📍

سيحتضن مركز الرياض للمعارض والمؤتمرات (ملهم) المؤتمر، وسيفتح أبوابه يوميًا من 11 ظهرًا حتى 8، لكن الفعاليات والجلسات ستكون في الفترة بين 12 ظهرًا وحتى 7 مساءً، لذلك إذا كنت تمتلك سيارتك الخاصة توجه هناك بالوقت المناسب لك (مكان المؤتمر)، أو يمكن الوصول للمؤتمر من خلال الحافلات الترددية أو تطبيقات التوصيل:

عبر الحافلات الترددية (مجانية): 🚌

من محطة الأول (ساب هنا) إلى ملهم (الحافلات كل 30 دقيقة):

• (2-4 ديسمبر): أول حافلة 9:45 صباحًا

• (2-4 ديسمبر): آخر حافلة 3:30 مساءً

العودة: من ملهم إلى محطة مترو الأول (ساب) (الحافلات كل 30 دقيقة): 🚌

• (2-4 ديسمبر): أول حافلة 12:30 ظهرًا

• (2-4 ديسمبر): آخر حافلة 8:30 مساءً

*ملاحظة: مدة الرحلة في الحافلات الترددية حوالي ساعة ونصف

بالسيارة

هناك خيارات أخرى بالتوجه بسيارات الأجرة أو من خلال تطبيقات التوصيل:

• بالنسبة للقادمين باستخدام أوبر، هناك خصم على الرحلة عند استخدام الكود (BHMEA25)

أجنحة تستحق الزيارة 🚨

1) الاتحاد السعودي للأمن السيبراني والبرمجة والدرونز

الوجهة الأولى لأي سعودي أو شخص يرغب بدخول مجال الأمن السيبراني والعمل في السعودية، لذلك إذا كنت تهتم بالمجال وآخر ما تطورات الأمن السيبراني وتطور قدراته في السعودية ستكون زيارة الجناح فرصة كبيرة.

• رقم الجناح H1.J20

2) شركة تحكم التقنية

واحدة من أقدم الشركات السعودية في المجال، وتختص في تقديم خدمات وحلول الأمن السيبراني والخدمات الرقمية والبيانات الضخمة. زيارتها ستوفر نبذة عن نمو المجال خلال السنوات الماضية وتنوع الخدمات والحلول السيبرانية في مجال الخدمات الرقمية والبيانات الضخمة ✅

• رقم الجناح: H1.F10

3) CQR

شركة متخصصة في تحسين البنية التحتية الأمنية وتوفير حلول الأمن السيبرانية لقطاعات حيوية مثل النفط والغاز والمياه والطاقة والتصنيع مهم للقطاعات والاقتصاد ككل، لذلك زيارة CQR قد توفر معلومات للمهتمين حول الكشف عن التهديدات السيبرانية باستخدام الذكاء الاصطناعي والتكامل مع أنظمة الشركات وشبكاتها لضمان سلامتها.

• رقم الجناح: H2.E28

4) كاسبرسكاي

إحدى أكبر شركات الأمن السيبراني والحماية في العالم، وربما لا يوجد شخص قديمًا أو حديثًا إلا سمع عن خدماتها، وتواجدها في الحدث يوفر فرصة كبيرة للتعرف على حلول الأمن السيبراني والحماية بأعلى مستوياتها.

• رقم الجناح: H1.U40

5) Abnormal AI

من أشهر الشركات العالمية في تسخير الذكاء الاصطناعي السلوكي للكشف عن الهجمات السيبرانية التي تستهدف البشر وتتجاوز أنظمة الحماية التقليدية، وتركز على حماية البريد الإلكتروني والحسابات الخاصة، وبالتالي توفر زيارتها فرصة مهمة للتعرف على مجال متخصص وسوق كبيرة.

• رقم الجناح: H2.E11

6) Fortinet

تختص في دمج الشبكات مع الأمن السيبراني وتعتبر الشركة الأكثر تحقيقًا للمبيعات للأجهزة في هذا المجال، فإذا كنت تعمل في جهة حكومية أو شركة تمتلك بنية تحتية ضخمة ربما عليك زيارتهم للتعرف على خدماتهم ومنتجاتهم، أو حتى يمكن زيارتهم من باب التعرف على المجال.

• رقم الجناح: H1.M10

أهم الجلسات واللقاءات 🎤

اليوم الأول: الثلاثاء 2 ديسمبر📅

1- أخلاقيات القوة، الثقة في عصر الآلات الذكية (للمستثمرين والمؤسسين)

نقاش حول كيفية تتطور الثقة والحفاظ على الجانب الأخلاقي مع تزايد نفوذ الذكاء الاصطناعي والآلات الذكية.

الوقت: 13:00 🕜

المكان: Executive Summit

2- اعرف شبكتك، تعرف نقاط ضعفك (للمؤسسين ورواد الأعمال)

يتحدث خلاله ديفون برايان حول إطار عمل حديث لقادة الأمن لمواءمة الرؤية الداخلية مع سلوك الخصوم.

الوقت: 13:20 🕜

المكان: Executive Summit

3- تتبع التحول السيبراني في بلاك هات (للمستثمرين والمحللين)

نقاش يجمع خبراء مثل جاري هايسليب وريكاردو لافوس حول تحولات سوق الأمن السيبراني وأمن المعلومات.

الوقت: 13:40 🕜

المكان: Executive Summit

4- ما وراء الصوامع، إدارة التعرض للمخاطر (للمؤسسين والتقنيين)

تتناول الجلسة الحديث عن حماية التحولات الوطنية وتوحيد الدفاعات للحفاظ على الأمن العام.

الوقت: 14:15 🕜

المكان: Executive Summit

5- استباق العاصفة - دروس المرونة من الـ CIA (للمؤسسين والطلاب)

يتحدث ثنائي وكالة الاستخبارات الأمريكية ريتش بايتش وجينيفر إيوبانك، عن قيادة التغيير في المخاطر العالية.

الوقت: 14:35 🕜

المكان: Executive Summit

6- تجمع الذكاء الاصطناعي، من البداية للنهاية (للمستثمرين والتقنيين)

جلسة تضم متحدثين من وزارة الاستثمار و stc لمناقشة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في المملكة العربية السعودية والخارج.

الوقت: 14:55 🕜

المكان: Executive Summit

7- قيادة المستقبل: استراتيجيات استباقية لذكاء اصطناعي آمن (للمؤسسين والطلاب)

جلسة يستعرض خلالها بلال بيج من شركة Trend Micro كيفية تأمين مصانع الذكاء الاصطناعي.

الوقت: 15:30 🕜

المكان: Executive Summit

8- اقتصاديات التهديد: أين يجب أن تستثمر الدول (للمستثمرين والمؤسسين)

نقاش يجمع بين ممثلين عن وزارة الاستثمار السعودية والإنتربول يتناول الاستثمار في الأمن السيبراني وأهميته.

الوقت: 16:10 🕜

المكان: Executive Summit

9- إعادة التفكير في نموذج “الثقة الصفرية” لعالم لا يهدأ (للطلاب والتقنيين)

جلسة تضم متحدثين من أرامكو ديجيتال و Airbus حول استراتيجيات نموذج الثقة الصفرية (Zero Trust) المرن والقادر على التكيف مع الظروف العالمية.

الوقت: 18:20 🕜

المكان: Executive Summit

اليوم الثاني: الأربعاء 3 ديسمبر 📅

1- من الدفاع إلى الميزة: الذكاء الاصطناعي يطلق العقد الأهم للأمن (للمستثمرين والمؤسسين)

تتحدث آن ماري زيتلموير من NSI عن تحويل الأمن السيبراني من وظيفة دفاعية بحتة إلى ميزة تنافسية ومحرك للنمو التجاري.

الوقت: 12:35 🕜

المكان: Executive Summit

2- القيادة السيبرانية الصارمة في عصر التهديدات فائقة السرعة (للمؤسسين والطلاب)

يقدم تشارلز فورتي من وزارة الدفاع البريطانية دروسًا في القيادة للتعامل مع التهديدات التي تتطور أسرع من قدرة المؤسسات على الاستجابة.

الوقت: 12:55 🕜

المكان: Executive Summit

3- الذكاء الاصطناعي والخط المتحرك للخصوصية (للمؤسسين والمستثمرين)

مناقشة حول الحدود الفاصلة بين البيانات المفيدة والبيانات الشخصية جدًا في عصر الذكاء الاصطناعهي، وكيفية البقاء في الجانب الآمن.

الوقت: 13:15 🕜

المكان: Executive Summit

4 الدفاع الذكي وتشكيل مستقبل الأمن السيبراني (للتقنيين)

عرض تقني يقدمه عبدالله السليمان من شركة تمكين للتقنيات حول أحدث تقنيات الدفاع الذكي.

الوقت: 13:40 🕜

المكان: Executive Summit

5- لغة المخاطر لا التقنية: نقاشات مجالس الإدارة (للمؤسسين)

جلسة تتناول كيفية صياغة مصطلحات الأمن السيبراني بلغة المال والأعمال لإقناع المستثمرين.

الوقت: 14:00 🕜

المكان: Executive Summit

6- اختراق العقل البشري: المرونة النفسية ضد الهندسة الاجتماعية (للطلاب والمؤسسين)

تستكشف الجلسة الديناميكيات النفسية التي تجعل البشر عرضة لهجمات الهندسة الاجتماعية في ظل التحول الرقمي المتسارع.

الوقت: 16:00 🕜

المكان: Briefings 1

7- إطلاق العنان للوكلاء: هل يمكننا السيطرة على ما صنعناه؟ (للمؤسسين والتقنيين)

جلسة حوارية تناقش سرعة تطور الوكلاء الأذكياء (Agents) والمخاطر التي تسبقها، ويركز الحوار على كيفية الاستفادة من هؤلاء الوكلاء دون التنازل عن السيطرة، وذلك عبر تطبيق مبادئ الحد الأدنى من الصلاحيات.

الوقت: 17:55 🕜

المكان: Executive Summit

8- تمويه صناديق البريد وتحويل الاحتيال إلى فوضى (للمؤسسين والتقنيين)

جلسة للحديث عن تقنيات التمويه (Obfuscation) التي يمكن استخدامها داخل صناديق البريد الإلكتروني لتحويل هجمات اختراق البريد (BEC) إلى فوضى للمهاجمين، وعرقلة جهودهم في سرقة البيانات.

الوقت: 18:00 🕜
المكان: Briefings 1

اليوم الثالث: الخميس 4 ديسمبر 📅

1- مسرح الجريمة الرقمي: جمع وحفظ الأدلة الجنائية (للمؤسسين والطلاب)

تركز الجلسة على الأساليب الصحيحة للتعامل مع الأدلة الرقمية من لحظة الاكتشاف إلى التوثيق والحفظ، لضمان نزاهتها وقبولها قانونيًا في المحاكم.

الوقت: 12:40 🕜

المكان: Briefings 2

2- كتلة القوة الجديدة (مواءمة القادة للمرونة المؤسسية) (للمؤسسين)

تتناول الجلسة كيفية توحيد جهود قادة الأمن (CISO) والبيانات (CDAO) والتقنية (CIO) والمالية (CFO) والمنتجات (CPO) لبناء جدار صد مؤسسي متكامل ضد التهديدات الحديثة.

الوقت: 12:50 🕜

المكان: Executive Summit

3- الأمن الهجومي للعقد القادم (للطلاب ورواد الأعمال)

تستعرض الجلسة كيف ستبدو العمليات الهجومية في المستقبل، مع التركيز على أدوات أسرع وثغرات أذكى وقواعد اشتباك أقل مما يتطلب استراتيجيات دفاعية جديدة كليًا.

الوقت: 13:50 🕜

المكان: Executive Summit

4- الاقتصاد السيبراني (للجميع)

جلسة حوارية تناقش الجوانب الاقتصادية للأمن السيبراني وتأثيرها على الاستثمارات والقرارات المالية في الشركات.

الوقت: 14:30 🕜

المكان: Executive Summit

5- الاستثمار في الثقة الرقمية (للمستثمرين والمؤسسين)

تتناول الجلسة واحدة من أثمن السلع وأكثرها ندرة في الاقتصاد العالمي وهي الثقة الرقمية، وتعيد تعريفها كفئة استثمارية بحد ذاتها.

الوقت: 16:20 🕜

المكان: Executive Summit

6- من الاسترجاع إلى المخاطر: محاكاة الهجمات وتأمين أنظمة النماذج اللغوية الكبيرة المدعومة بـ RAG (للمؤسسين والتقنيين)

تتناول الجلسة المخاطر الأمنية المتزايدة لتقنية توليد الاستجابة المدعوم بالاسترجاع (RAG) التي أصبحت معيارًا للمساعدات الذكية في المؤسسات

الوقت: 16:20 🕜

المكان: Briefings 1

7- الذكاء الاصطناعي الخارج عن السيطرة: التزييف العميق، واحتيال الذكاء التوليدي وهجمات الوكلاء (للتقنيين والمؤسسين)

تناقش الجلسة كيف أصبح الذكاء الاصطناعي أحد أسرع نواقل التهديد نموًا مدفوعًا بانتشار التزييف العميق وعمليات الاحتيال القائمة على الذكاء الاصطناعي التوليدي وهجمات وكلاء الذكاء الاصطناعي

الوقت: 17:20 🕜

المكان: Woman in Focus

8- من التبعية إلى الخداع: كشف هجمات سلسلة التوريد (للتقنيين)

كلمة حول كيفية استخدام تقنية eBPF لكشف ورصد الهجمات المعقدة التي تستهدف سلاسل التوريد البرمجية، وهي واحدة من أخطر التهديدات الحالية.

الوقت: 17:20 🕜

المكان: Briefings 1

9- القيادة والتواطؤ (قلب نموذج C2) (للتقنيين)

جلسة تقنية متقدمة تشرح كيفية إنشاء قنوات تحكم وسيطرة (C2) في البيئات الشبكية المعزولة تمامًا التي تمنع الاتصالات الخارجية، وكيفية الدفاع ضدها.

الوقت: 18:00 🕜

المكان: Briefings 2

10- نهائيات مسابقة CyberSeed (للجميع)

الجولة النهائية لمسابقة الشركات الناشئة، حيث تتنافس شركات الأمن السيبراني من مختلف أنحاء العالم أمام لجنة من الحكام والمستثمرين، وهي فرصة ممتازة لرؤية مستقبل المجال.

الوقت: 18:00 🕜

المكان: Executive Summit

خريطة المكان 🗺️

♥️ استفدت من النشرة؟ لاتنسى تشترك

Subscribe now

صفر لواحد منصة إعلامية تغطي الشركات الناشئة المحلية 🕵🏻‍♂️📰

هدفنا؟ تمكينك💪🏼

مو لازم تكون جزء من إستراحة معينة ولا تعرف ناس واصلين💰

تابعنا بس وبتحصل إنك عرفت الكثير من المعلومات القيمة عن عالم الشركات الناشئة في السعودية🧑🏻‍💻

نشرتنا اللي تقرأها الحين بيكون فيها: 

• تفاصيل وتحليلات حصرية لأهم الأحداث 🕵️‍♂️

• حركات رهيبة تلهمك 💡

• شركات ناشئة جديدة 🇸🇦 

• تذكير بأهم الإيفنتات + دعوات لفعاليات حصرية📮

في حال ما اشتركت في النشرة وجالس تتصفح بس اشترك من هنا👇🏼

Subscribe now

شركة هيوماين (HUMAIN) تقود جولة استثمارية (Series C) قدرها 900 مليون دولار لصالح Luma AI

تعمل Luma AI على تطوير الذكاء الاصطناعي العام المتعدد الوسائط (Multimodal AGI) الذي يفهم ويتفاعل مع العالم المادي عبر الفيديو والصوت والصورة واللغة، وستستخدم الاستثمار لتدريب نماذج ذكاء اصطناعي متقدمة تعتمد على مليارات البيانات المتنوعة، كما ستبني بالتعاون هيوماين مشروع Halo، وهو من أكبر البنى التحتية عالميًا بقدرة 2 غيغاواط في السعودية

شركة SahmAlgo السعودية تغلق جولة استثمارية (Seed) بقيمة مليون دولار

توفر منصة متخصصة في تحليل البيانات المالية وحالة الأسهم، وستوظف الاستثمار في تطوير خوارزميات الذكاء الاصطناعي وإطلاق منتجات مؤسساتية جديدة

شركة bluworks المصرية تغلق جولة استثمارية (Seed) بقيمة مليون دولار

تقدم الشركة حلولًا لإدارة الموارد البشرية في فرق العمل للشركات الصغيرة والمتوسطة، وتركز بخدماتها على السوق المصرية

منصة Kingpin الإماراتية تغلق جولة (Seed) بقيمة 3.5 مليون دولار

تأسست المنصة في عام 2021، وتساعد العلامات التجارية والموزعين وتجار الجملة في عمليات الترويج والبيع بالاعتماد على الذكاء الاصطناعي

منصة Nabta Health الإماراتية تغلق جولة استثمارية (Pre-Series A) بقيمة 2 مليون دولار

انطلقت Nabta Health في عام 2017، وتوفر نموذجًا هجينًا للرعاية الصحية خاصًا بالنساء، يعتمد على الذكاء الاصطناعي ويجمع بين الرعاية الرقمية والمنزلية والحضور الشخصي في العيادة

🖥️⬅️تفاصيل الأخبار ومستجداتها اليومية وتقاريرنا الحصرية وأكثر تلقونها (على موقــعنــا)

تصدير الرموز (Tokens) ومؤتمر الاستثمار السعودي الأمريكي 🇸🇦🇺🇸

قبل أسبوع، تحدث طارق أمين الرئيس التنفيذي لشركة هيوماين عن سعي السعودية لقيادة العالم في تصدير الرموز (Tokens) كما تفعل مع النفط بعد فترة قصيرة من إعلانه عن نية هيوماين خطتها لتشغيل 400 ألف شريحة معالجة للذكاء الاصطناعي بحلول 2030، وهذا التصريح كان له صدى واسع وحمل معه بعض الجدل عالميًا لأن السعودية لاتزال في بداية رحلتها في تطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات وخاصة بالمقارنة مع دول أمريكا الشمالية وشرق آسيا

لكن سريعًا جاء مؤتمر الاستثمار الأمريكي السعودي على هامش زيارة سمو ولي العهد الأمير محمد بن سلمان إلى الولايات المتحدة وإعلانه عن خطة المملكة إنفاق 50 مليار دولار على أشباه الموصلات على المدى القريب، ويبدو أن ما حدث من إعلانات أكد تصريحات طارق أمين وأن السعودية ستكون ضمن الدول القيادية في مجال مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فماذا حدث وكيف تغير المملكة قواعد اللعبة؟

صفقات بعشرات المليارات لتطوير البنية التحتية 💰

بعد إعلانات منتدى الاستثمار السعودي الأمريكي في الرياض في شهر مايو 2025 عن صفقات بنحو 600 مليار دولار بينها صفقات بعشرات المليارات مع شركات التقنية الأمريكية، جاء منتدى الاستثمار الأمريكي السعودي في واشنطن لتأكيد بعد الصفقات وتنفيذها مثل صفقة معالجات الذكاء الاصطناعي من إنفيديا

فماذا حدث بالضبط؟ السعودية والولايات المتحدة وقعت شراكة استراتيجية في مجال الذكاء الاصطناعي ستسمح للمملكة بالحصول على أحدث معالجات الذكاء الاصطناعي من الشركات الأمريكية كواحدة من البلدان القليلة المستثناة من حظر تصدير المعالجات عالية الكفاءة، وهذا سيسهم ببناء وتطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات في السعودية

الخبر المهم هو أن السعودية ستحصل على المعالجات لكنها لن تتوقف هنا، لأن الرئيس التنفيذي لإنفيديا صرح لأول مرة بأنهم يعملون مع السعودية على بناء حواسيب فائقة القدرات (Super Computers) بالمملكة، كما أن إنفيديا ستتعاون مع xAI وهيوماين لإنشاء مركز بيانات بقدرة تزيد عن 500 ميغاواط ⚡

وعلى نفس الجانب، وقعت هيوماين مع سيسكو وAMD شراكة لبناء مراكز بيانات بقدرة تصل 1 غيغاواط، ستكون المرحلة الأولى بقدرة 100 ميغاواط وتمكنت هيوماين من بيعها مسبقًا لشركة Luma AI التي أغلقت جولة استثمارية قدرها 900 مليون دولار بقيادة هيوماين

أمازون أيضًا لم تفوت الفرصة وعززت استثماراتها في السعودية بالإعلان عن إضافة 150 ألف شريحة مسرعة للذكاء الاصطناعي بما فيها شرائح Trainium من أمازون وGB300s من إنفيديا، وذلك ضمن منطقة الذكاء الاصطناعي المعلن عنها سابقًا في الرياض بالتعاون مع هيوماين

كما قررت أدوبي الدخول بشراكة مع هيوماين سينتج عنها دمج نموذج اللغة العربي علّام من ونماذج Adobe Firefly Foundry ضمن البنية التحتية التي توفرها السعودية، ودمج نموذج علّام بمنتجات أدوبي بما فيها Adobe Acrobat، وبالتالي سنرى قريبًا نموذج ذكاء اصطناعي عربي يفهم الثقافة واللغة العربية في تطبيقات نستخدمها يوميًا

ماذا بعد هذه الصفقات؟

تعتبر مشكلة الطاقة هي التحدي الأكبر لمراكز البيانات وتوسعها سواء من ناحية توافر الطاقة أو سعرها على الشركات، لكن بالنسبة للسعودية فإن قدرتها على إنتاج الطاقة بكميات ضخمة وبأسعار أقل من الدول الأخرى، في الوقت الذي توفر فيه بنية تحتية متقدمة يجعل الشركات الكبرى تتجه نحوها؛ وذلك لعدة أسباب منها:

• وجود مراكز بيانات في وسط العالم وهذا يساعد على تسريع العمليات للعملاء في المنطقة مقارنة مع تواجدها في الولايات المتحدة أو أوروبا 🌍

• بنية تحتية جاهزة بقدرة تصل 6.6 غيغاواط من هيوماين وحدها فقط بحلول 2034، وهو ما يكفي تشغيل 4.95 مليون منزل في أمريكا في وقت واحد، هذا إذا أضفنا مراكز البيانات الأخرى من شركات مثل stc، ما يعني أن الشركات يمكنها الاستفادة مباشرة من الخدمات المتوفرة وليس بالضرورة بناء مراكزها بالكامل

• البنية التحتية المتقدمة والحديثة في السعودية وحجم السوق الضخم مقارنة مع الدول الأخرى في المنطقة 📈

• ارتفاع أسعار الكهرباء في الولايات المتحدة مع تزايد مراكز البيانات، وهو ما يزيد تكاليف الإيرادات على الشركات مقارنة مع تشغيل مراكزها في السعودية

لنعود للبداية، ماذا يعني تصريح طارق أمين بتصدير الرموز؟

كما يعرف الجميع تعتبر السعودية أكبر مصدر للنفط عالميًا، فوفقًا لبيانات مبادرة البيانات المشتركة لمنتجي النفط (جودي)، بلغت صادرات السعودية من النفط الخام في سبتمبر أعلى مستوياتها بوصولها إلى 6,460 مليون برميل يوميًا، من إجمالي الإنتاج البالغ 9.966 مليون برميل يوميًا 🛢️

وهذه الوفرة في الإنتاجية تجعل السعودية قادرة على تشغيل مراكز بيانات بقدرات عالية جدًا ستتجاوز 7-7.5 غيغاواط من هيوماين والشركات الأخرى، ما يدفع الشركات الأمريكية على وجه التحديد لاستئجار مراكز البيانات في السعودية لتشغيل عملياتها للأسباب التي ذكرناها سابقًا، وبالتالي كلما زادت مراكز البيانات الفاعلة زادت العمليات التي تجريها، وبالتالي الرموز المعالجة أو التوكنز ترتفع مع كل عملية، ما يجعل السعودية المصدر الأعلى في قدرتها على تصدير هذا النوع من البيانات للعملاء بالخارج ويجعلها في مقدمة البلدان بهذا المجال بعد الولايات المتحدة والصين 🌎

فعلى سبيل المثال تبلغ قدرات مراكز البيانات في المملكة المتحدة 1.6 غيغاواط ومتوقع أن تصل 4.6 غيغاواط بعد 2030، أما كندا فلديها قدرات تشغيلية متاحة حاليًا بنحو 1.4 غيغاواط، وفي كوريا الجنوبية تبلغ القدرات نحو 52 ميغاواط فقط، وفي فرنسا تبلغ قدرات مراكز البيانات أقل من 1 غيغاواط مع توقعات بوصولها إلى 1.8 غيغاواط بعد 2030

وجميعها ستكون بعد السعودية عند المقارنة بعد 2030، باستثناء الولايات المتحدة التي تمتلك مراكز بيانات بقدرة 53.7 غيغاواط حاليًا ومن المتوقع وصولها لأكثر من 134 في السنوات المقبلة، والصين التي تمتلك قدرة بنحو 31.9 غيغاواط ومتوقع أن تصل 105 غيغاواط قريبًا

ورغم أن الطاقة المخصصة لمراكز البيانات لا تعتبر المؤشر الرئيس لقوتها، إلا أن تشابه وحدات المعالجة المستخدمة وحاجتها المتشابهة للطاقة تعبر عن قدرات مراكز البيانات في كل دولة

تساؤل أخير؟ وأمنية

قبل سنوات لم يكن معظم العالم يتوقع التقدم الضخم في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والتقنية في السعودية، لكن الآن أصبح الجميع يتحدث عن ماذا ستوفر السعودية لاحقًا

أما السؤال المهم حاليًا بالنسبة لأي سعودي، فهو متى نرى المملكة قادرة على إنتاج معالجات الذكاء الاصطناعي المستخدمة في مراكز البيانات داخل السعودية؟ ربما تكون الفكرة غير واقعية لكن منذ بداية الرؤية جميع الأفكار المشابهة تحولت إلى واقع في سنوات قليلة ❤️

مسابقة ستارت سمارت 2025 🚨

عندك فكرة لمشروع يعتمد على الذكاء الاصطناعي وهدفك تحولها إلى شركة ناشئة؟ إذا كنت كذلك، مسابقة ستارت سمارت 2025 فتحت باب التسجيل لنسختها التاسعة بدعم من مجتمع جميل السعودية وتستقبل الطلبات حاليًا ✅

لماذا تشارك في المسابقة؟

تساعد مسابقة ستارت سمارت الشباب السعوديين على تطوير النموذج الأولي لمنتجهم وتجهيزه للظهور أمام المستثمرين، بمعنى أنه في حال امتلاكك لفكرة ما في أي قطاع مثل الصحة والتعليم والاستدامة وغيرها وترغب ببدء خطواتك الأولى لتنفيذها، فيمكنك التقديم للمسابقة في حال:

• كانت فكرتك تدمج أو تعتمد على الذكاء الاصطناعي، على سبيل المثال تدمج نماذج الذكاء الاصطناعي مثل Gemini أو ChatGPT أو Claude في نموذج العمل

• كنت سعودي الجنسية أو على الأقل واحد من أعضاء الفريق سعودي

• لديك القدرة على الالتزام الكامل بجميع جلسات وأنشطة المسابقة 🤝

ماذا ستوّفر المسابقة؟

• جوائز مالية للفرق الفائزة (50 ألف ريال للمركز الأول، و30 ألف ريال للمركز الثاني، و20 ألف ريال للمركز الثالث) 💰

• ارشاد ومتابعة مع متخصصين في المجال

• التدريب على أدوات الذكاء الاصطناعي

• فرصة عرض مشروعك أمام المستثمرين

مهتم بالتسجيل؟ 🫵

رابط التقديم (ستارت سمارت)

آخر موعد للتقديم 30 نوفمبر 2025 📅

نشرة جديدة: صفر لواحد.ai 🤖

لماذا أطلقنا نشرة جديدة مختصة بالذكاء الاصطناعي؟

لسببين:

1. لأنكم تهمونا ولن نفوت فرصة أن نعيش معكم حدث تاريخي يشابه وقد يفوق ثورة الانترنت ❤️

2. غزارة محتوى الذكاء الاصطناعي وتحديثاته السريعة في كل يوم

اشترك في نشرة الذكاء الاصطناعي

وتذكروا بأننا دائمًا نرحب باقتراحاتكم واستفساراتكم ❤️

من بيبي شارك (Baby Shark) إلى سوق الأسهم!

أغنية بيبي شارك (Baby Shark) الخاصة بالأطفال ربما لا يوجد شخص إلا قد سمعها أو سمع جزء منها، لكن هذه الأغنية خلفها قصة انتهت الأسبوع الماضي بالوصول إلى سوق الأسهم

كيف ذلك؟ هنا القصة 👇

في عام 2010 أسس كيم مين سيوك وسون دونغوو شركة Pinkfong Co وكلاهما يتمتعان بخبرة سابقة في صناعتي الألعاب وتقنية المعلومات في كوريا الجنوبية، بهدف إنتاج محتوى رقمي ومحتوى فيديو للأطفال، وبسبب خبرتهما نجحا بالحصول على استثمار مبكر من الأقارب وتمكنا من توقيع شراكة مع شركة Samsung Publishing Co.، التي يديرها والد كيم للمساهمة في نشر المحتوى

الشركة كانت تصنع المحتوى وتنشره على منصات مثل يوتيوب ومنصات البث التلفزيوني وتطبيقات الهواتف، وبمجرد اكتساب المحتوى الانتشار المطلوب تبدأ بتحقيق الدخل منها عبر الإعلانات وعائدات البث والترخيص، والتفت مؤسسا الشركة مبكرًا إلى ميزة حقوق الملكية، ولذلك سجلا معظم المحتوى كعلامات تجارية بما فيها تميمة الثعلب الوردي أو Pinkfong، وهذا ساعدها بالحصول على دخل من مصادر متعددة 💰

رغم أن انطلاق الشركة كان في 2010، إلا أن شهرتها الحقيقية جاءت في نوفمبر 2015 عندما أطلقت أغنية بيبي شارك (Baby Shark)، والتي حققت شهرة عالمية وليس فقط في كوريا الجنوبية وتجاوز عدد مشاهداتها 16 مليار مرة حتى الآن وبالتالي أصبحت الأغنية الأكثر متابعة على اليوتيوب (ما يحتاج نقول 🫨)

الشركة استغلت شهرة الأغنية وبدأت بانتاج محتوى للبناء على نجاح بيبي شارك، سواء من خلال الشخصيات الأساسية في الأغنية أو من خلال أغاني جديدة للأطفال، ثم أطلقت مشروع Bebefinn وهو برنامج أطفال على اليوتيوب ومنصات البث وقد تجاوز في توسعه بيبي شارك مؤخرًا من حيث الإيرادات وفقًا للشركة بسبب الأسلوب التجاري المستخدم من الشركة، من خلال تراخيص الشخصيات وحقوق الملكية الفكرية بجانب الإعلانات وعائدات البث المتوقعة وتطوير ألعاب خاصة للشخصيات وغيرها، وهذا دفعها لاتخاذ خطوة كبيرة من البقاء كاستديو لإنتاج المحتوى إلى شركة مدرجة

الاكتتاب 📊

استفادت الشركة من نجاح محتواها وقررت هذا العام طرح أسهمها للاكتتاب العام بهدف التوسع وتجاوز شاشات الصغار، وإثبات قدرتها كاستوديو إعلامي متكامل قادر على إنتاج نجاحات مستقبلية خاصة مع نمو الاهتمام بالمحتوى الترفيهي الكوري الجنوبي من برامج وأفلام ومسلسلات وأغاني في مختلف أنحاء العالم، لكن التوسع سيحتاج سيولة ودعم أكبر وهو ما يمكن جلبه من الاكتتاب

وقبل أقل من أسبوع، طرحت الشركة أسهمها للاكتتاب العام الأولي للشركة والمفاجأة أن الطلب على السهم وصل مرحلة ضخمة تجاوزت 600 ضعف الأسهم المعروضة! حيث كانت الشركة قد قررت طرح حصة لجمع 76 مليار وون (53 مليون دولار) على سعر 38,000 وون للسهم الواحد وهو الحد الأقصى للنطاق السعري المطروح

لكن ماذا حدث عند الطرح؟ في أول يوم تداول لها قفز سهم Pinkfong Co بنسبة 62%، حيث وصل إلى أعلى مستوى له عند 61,500 وون في التعاملات المبكرة. وأغلق السهم عند 41,550 وون ، مما رفع قيمة الشركة السوقية إلى 596.3 مليار وون (406 مليون دولار)، ومع ارتفعت قيمة حصص الملاك بنحو 235 مليار وون (160 مليون دولار) بسعر الإغلاق

الخاتمة